Co to jest Bond L?

Obligacja L oznacza obligację ubezpieczeniową na życie bez ratingu, która finansuje zakup i spłatę składki z umów ubezpieczenia na życie zakupionych na rynku wtórnym Rynek wtórny Rynek wtórny to rynek, na którym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe od innych inwestorów. Przykłady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Obligacja oferuje wyższą rentowność niż inne oferty w publicznym obrocie Papiery wartościowe Publiczne papiery wartościowe lub papiery wartościowe zbywalne to inwestycje, którymi można handlować w sposób otwarty lub łatwy na rynku. Papiery wartościowe mają charakter kapitałowy lub dłużny. zrekompensować ryzyko braku wypłaty świadczeń z polisy ubezpieczeniowej. Ludzie kupują polisy na życie od ubezpieczycieli w celu ochrony swoich beneficjentów po ich śmierci.Ochrona może mieć formę rekompensaty pieniężnej w celu wypełnienia luki pozostawionej przez ubezpieczającego.

Schemat L Bond

Ubezpieczający może zdecydować o sprzedaży polisy na rynku wtórnym, gdy nie jest w stanie dalej opłacać składek ubezpieczeniowych, nie potrzebuje już ochrony ubezpieczeniowej lub potrzebuje pilnych przepływów pieniężnych. Osoba, która kupi polisę, staje się teraz beneficjentem. Beneficjent warunkowy Beneficjent warunkowy to beneficjent alternatywny, wyznaczony przez posiadacza rachunku, który ma otrzymać wpływy lub korzyści finansowe. W przypadku śmierci pierwotnego ubezpieczającego kupujący otrzyma odszkodowanie od ubezpieczyciela.

Po zakupie kupujący jest teraz odpowiedzialny za opłacenie składki ubezpieczycielowi. Kupujący kupuje polisę ubezpieczeniową na życie za kwotę wyższą niż wartość wykupu, ale mniej niż oczekiwane świadczenia. Kupujący czerpie zyski z transakcji, dostosowując oczekiwane zwroty / korzyści do oczekiwanej długości życia pierwotnego ubezpieczającego.

Jak działa L Bond

Spółka GWG Holdings z siedzibą w Minnesocie, spółka dominująca GWG Life, kupuje umowy ubezpieczenia na życie od ubezpieczających po cenach przekraczających wartość wykupu. Firma finansuje te zakupy poprzez sprzedaż obligacji o wysokiej rentowności nabywcom, którzy chcą zainwestować w instrumenty o wyższej rentowności. GWG Holdings sprzedaje obligacje bez ratingu, co wiąże się z wyższym ryzykiem. Zgodnie z arkuszem informacyjnym firmy, Obligacje L są uważane za spekulacyjne i wiążą się z wyższym stopniem ryzyka.

Zapadalność Obligacji L.

Obligacje L mają okres zapadalności od dwóch do siedmiu lat. Wcześniej GWG oferowało obligacje z 6-miesięcznym i rocznym terminem zapadalności, ale firma zaprzestała tej praktyki we wrześniu 2016 roku. Obligacje są niepłynne, więc inwestorzy muszą czekać do wykupu, aby uzyskać dostęp do swoich inwestycji.

Preferowane akcje

GWG Holdings emituje również akcje uprzywilejowane Koszt akcji uprzywilejowanych Koszt akcji uprzywilejowanych dla firmy to faktycznie cena, jaką płaci w zamian za dochód uzyskiwany z emisji i sprzedaży akcji. Obliczają koszt akcji uprzywilejowanych, dzieląc roczną preferowaną dywidendę przez cenę rynkową na akcję. które wypłacają dywidendę w wysokości 7% i posiadają opcję konwersji. Emitent może je odwołać przed terminem zapadalności, a ich wpływy są skorelowane z polisą na życie wykupioną od pierwotnych ubezpieczających. W sytuacji, gdy ubezpieczyciel zbankrutuje, firma może nie być w stanie terminowo wypłacić dywidendy. Wpłynie to na ceny jego ofert.

Atrakcyjność Obligacji L.

Chociaż obligacje te wiążą się z wysokim stopniem ryzyka, są atrakcyjne dla inwestorów ze względu na ich wysokie zyski. Ponadto, w przeciwieństwie do innych inwestycji alternatywnych, które są silnie skorelowane z określonymi segmentami rynku, nie są one skorelowane z rynkami akcji lub rynków instrumentów o stałym dochodzie.

Charakterystyka Obligacji L.

  • Inwestorzy mogą nabywać obligacje od GWG Holdings lub uczestnika Depozytariusza Trustu.
  • Obligacje są sprzedawane w nominałach 1000 USD. Minimalna kwota, jaką może kupić inwestor, to 25 000 USD.
  • Są to inwestycje niepłynne, a posiadacze nie mogą ich sprzedawać na rynku wtórnym. Muszą poczekać, aż obligacje zapadną, aby wykupić kwotę główną. Jest bardzo mało prawdopodobne, aby obligacje te można było kupić na rynku wtórnym.
  • Oprocentowanie obligacji pozostaje stałe przez cały okres obowiązywania obligacji, nawet jeśli rynkowe stopy procentowe ulegają zmianie.
  • Obligacje są nazywane. Emitentowi przysługuje prawo do odwołania obligacji w dowolnym czasie przed terminem wykupu bez kary. Może to mieć miejsce, gdy rynkowe stopy procentowe spadną poniżej stopy procentowej oferowanej przez obligacje.
  • Posiadacze nie mogą wykupić obligacji przed datą wykupu lub śmiercią lub kalectwem pierwotnego ubezpieczającego. Jeśli jednak GWG zgodzi się wykupić obligację z jakiegokolwiek innego powodu, na obligatariusza zostanie nałożona kara w wysokości 6%.
  • W momencie wykupu obligacja jest automatycznie odnawiana, chyba że obligatariusz zdecyduje o wykupie obligacji.
  • Obligacje nie są skorelowane z rynkami akcji ani rynków instrumentów o stałym dochodzie, a zmienność na rynkach finansowych nie wpływa na ich wartość.

GWG na życie (Obligacje na życie bez ratingu)

Jak działa GWG Holdings

GWG Holdings jest wiodącym emitentem obligacji o wysokiej rentowności. Firma kupuje umowy ubezpieczenia na życie od seniorów w celu zarabiania pieniędzy. Na przykład firma może kupić 5-letnią polisę ubezpieczeniową na życie o wartości 5 milionów dolarów, która płaci 100 000 dolarów rocznie za 1 milion dolarów. Kiedy polisa dojrzewa lub sprzedawca umiera, ubezpieczyciel wypłaca GWG Holdings 5 ​​mln USD w ramach rozliczeń na życie. Środki pozyskane z polisy przeznaczone są na zakup dodatkowych aktywów ubezpieczenia na życie.

Pierwsza emisja obligacji GWG L miała miejsce w sierpniu 2012 r. I obejmowała 250 mln USD. Emisja została w pełni subskrybowana do grudnia 2014 r. W styczniu 2015 r. Firma wyemitowała drugą ofertę w wysokości 1 mld USD z terminem zapadalności od 2 do 7 lat. W sumie firma sprzedała obligacje o wartości ponad 400 mln USD za pośrednictwem niezależnego kanału brokersko-dealerskiego, w którym uczestniczy ponad 5000 doradców. Spółka zawarła również porozumienie, w ramach którego obligacje będą dostępne za pośrednictwem Depository Trust Company. W 2016 roku GWG ogłosiło, że posiada ponad 500 polis o łącznej wartości aktywów ubezpieczeniowych o wartości 1,15 miliarda dolarów.

Podsumowanie

Obligacja L to instrument inwestycyjny oferujący wysokie zyski, aby zrekompensować inwestorom ryzyko, że składki ubezpieczeniowe lub świadczenia mogą nie zostać zapłacone. Służy do finansowania zakupu i opłacania składki z umów ubezpieczeniowych zakupionych na rynku wtórnym.

Inne zasoby

Finance to globalny dostawca programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji dla specjalistów ds. Finansów. Aby dowiedzieć się więcej i rozwinąć swoją karierę, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:

  • Stopa kuponu Stopa kuponu Stopa kuponu to kwota rocznego dochodu odsetkowego wypłacanego posiadaczowi obligacji na podstawie wartości nominalnej obligacji.
  • Obligacja dyskontowa Obligacja dyskontowa to obligacja emitowana po niższej cenie niż jej wartość nominalna lub obligacja, która jest notowana na rynku wtórnym po cenie niższej od wartości nominalnej. Jest podobny do obligacji zerokuponowej, tyle że ta ostatnia nie płaci odsetek. Uważa się, że obligacja jest sprzedawana z dyskontem
  • Handel papierami wartościowymi o stałym dochodzie i inwestowanie Poradniki dotyczące handlu i inwestowania w finansach zostały opracowane jako zasoby do samodzielnej nauki, dzięki którym można nauczyć się handlować we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów na temat handlu, inwestowania i ważnych tematów, które powinni znać analitycy finansowi. Dowiedz się o klasach aktywów, wycenie obligacji, ryzyku i zwrotach, akcjach i rynkach akcji, funduszach ETF, momentum, kwestiach technicznych
  • Social Security Social Security Social Security to program rządu federalnego USA, który zapewnia ubezpieczenie społeczne i świadczenia osobom o niewystarczających dochodach lub bez. Pierwsza społeczność

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022