Co to są proporcjonalne prawa do udziału?

Proporcjonalne prawa do udziału lub proporcjonalne prawa do inwestowania gwarantują obecnym inwestorom prawo do udziału w przyszłych działaniach w zakresie pozyskiwania funduszy. Proporcjonalne prawa do udziału pozwalają prywatnym inwestorom na utrzymanie i / lub zwiększenie ich udziału w przedsiębiorstwie poprzez udział w przyszłych rundach finansowania Inwestowanie kapitału podwyższonego ryzyka Inwestowanie kapitału podwyższonego ryzyka to rodzaj inwestycji typu private equity, które obejmuje inwestycje w działalność wymagającą kapitału. Firma często wymaga kapitału na początkową konfigurację (lub ekspansję). Inwestowanie kapitału podwyższonego ryzyka można przeprowadzić na jeszcze wcześniejszym etapie zwanym „fazą pomysłu”. . W efekcie prawa te pozwalają na ochronę inwestorów prywatnych przed utratą kontroli w wyniku napływu nowych inwestorów.

Proporcjonalne prawa do udziału

Jak oni pracują

Rozważmy następujący przykład: Inwestor private equity, inwestor Private Equity a Venture Capital, inwestorzy aniołowie / zalążni Porównaj fundusze private equity vs venture capital z aniołami i inwestorami typu seed pod względem ryzyka, etapu działalności, wielkości i rodzaju inwestycji, wskaźników, zarządzania. Ten przewodnik zawiera szczegółowe porównanie private equity i venture capital oraz aniołów i inwestorów początkowych. Łatwo jest pomylić te trzy kategorie inwestorów, które właśnie zainwestowały 10 milionów dolarów w start-up technologiczny, który daje 25% udziału w firmie. Jeżeli inwestor ma zagwarantowane proporcjonalne prawa do udziału, wówczas ma on prawo do udziału w przyszłych rundach finansowania, w których inwestor może zdecydować się na utrzymanie swojego 25% udziału lub zwiększenie swojego udziału powyżej 25%.

Proporcjonalne prawa udziału nie gwarantują, że inwestor będzie w stanie utrzymać i / lub zwiększyć swój udział w działalności. Po prostu gwarantuje, że inwestor będzie miał możliwość utrzymania i / lub rozszerzenia swojego udziału w biznesie. Na przykład inwestor posiadający takie prawa może zostać wyceniony przez innych inwestorów w przyszłych rundach finansowania. Prawa są zazwyczaj oferowane inwestorom, którzy są skłonni zaangażować większe kwoty kapitału.

Rodzaje proporcjonalnych praw do udziału

1. Pełne prawa do finansowania

Pełne proporcjonalne prawa do udziału dają inwestorom prywatnym prawo do zwiększania udziału w przedsiębiorstwie poprzez udział w przyszłych działaniach w zakresie pozyskiwania funduszy.

2. Częściowe prawa do finansowania

Częściowe proporcjonalne prawa do udziału dają inwestorom prywatnym prawo do utrzymania ich udziału w przedsiębiorstwie poprzez udział w przyszłych działaniach w zakresie pozyskiwania funduszy.

Przykład ilustrujący - proporcjonalne prawa do udziału

Startup technologiczny pozyskuje kapitał w wysokości 10 milionów dolarów w pierwszej rundzie finansowania. Prywatny inwestor wpłacił 100 000 USD za 1% udziału w rozpoczęciu działalności. Start-up technologiczny zagwarantował również częściowe proporcjonalne prawa do udziału w następnej rundzie finansowania wszystkim inwestorom, którzy wpłacili co najmniej 50 000 USD w pierwszej rundzie oraz pełne proporcjonalne prawa do udziału w następnej rundzie finansowania wszystkim inwestorom, którzy złożyli w co najmniej 2 500 000 $ w pierwszej rundzie.

Po zwiększeniu kapitału do 15 milionów dolarów, start-up prowadzi kolejną rundę finansowania w wysokości 5 milionów dolarów. Obliczmy, jaką kwotę może kupić prywatny inwestor.

Na początku drugiej rundy finansowania inwestor jest właścicielem 1% firmy o wartości 15 mln USD. Dlatego początkowa inwestycja inwestora w wysokości 100 000 USD wzrasta o 50%. Nie jest to zaskakujące, biorąc pod uwagę, że firma wzrosła o 50%. Jeśli inwestor zdecyduje się nie uczestniczyć w drugiej rundzie finansowania, będzie właścicielem 150 000 USD firmy o wartości 20 mln USD, czyli 0,75%.

Proporcjonalne prawa do udziału gwarantują inwestorowi prawo do utrzymania 1% udziału w biznesie. Oznacza to, że inwestor ma prawo do 50 000 USD (lub 1% drugiej rundy finansowania), aby utrzymać swój 1% udział w biznesie.

Weźmy pod uwagę drugiego prywatnego inwestora, który zainwestował 5 milionów dolarów w 50% udział w tym samym startupie technologicznym. Na początku drugiej rundy finansowania inwestor jest właścicielem 50% (czyli 7,5 mln USD) 15-milionowego biznesu. Inwestor ma prawo wziąć udział w kolejnej rundzie finansowania i zwiększyć swój udział w biznesie. Jeśli inwestor dokona zakupu całej kwoty, zwiększy swój udział w biznesie o 25% z 50% do 62,5%.

Powiązane odczyty

Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

  • Proces pozyskiwania kapitału Proces pozyskiwania kapitału Ten artykuł ma na celu zapewnienie czytelnikom głębszego zrozumienia tego, jak działa i zachodzi proces pozyskiwania kapitału w dzisiejszej branży. Więcej informacji na temat pozyskiwania kapitału i różnych rodzajów zobowiązań podjętych przez subemitenta można znaleźć w naszym omówieniu gwarantowania emisji.
  • Fundusze Private Equity Fundusze Private Equity Fundusze private equity to pule kapitału, które można zainwestować w przedsiębiorstwa, które stanowią szansę na wysoką stopę zwrotu. Pochodzą ze stałym
  • Finansowanie zalążkowe Finansowanie zalążkowe Finansowanie zalążkowe (znane również jako kapitał zalążkowy, kapitał zalążkowy lub finansowanie zalążkowe) to najwcześniejszy etap procesu pozyskiwania kapitału dla startupu. Finansowanie zalążkowe to rodzaj finansowania opartego na kapitale własnym. Innymi słowy, inwestorzy angażują swój kapitał w zamian za udział w kapitale spółki.
  • Finansowanie serii A Finansowanie serii A Finansowanie serii A (znane również jako finansowanie serii A lub serii A) jest jednym z etapów procesu pozyskiwania kapitału przez start-up. Zasadniczo runda serii A to drugi etap finansowania startupu i pierwszy etap finansowania venture capital.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022