Co to jest polityka ujemnych stóp procentowych (NIRP)?

Polityka ujemnych stóp procentowych lub NIRP to rzadko stosowana polityka pieniężna. Polityka pieniężna Polityka pieniężna to polityka gospodarcza, która zarządza wielkością i tempem wzrostu podaży pieniądza w gospodarce. Jest to potężne narzędzie do regulowania zmiennych makroekonomicznych, takich jak inflacja i bezrobocie. narzędzie, w którym bank centralny ustali docelowe stopy procentowe na ujemną wartość. Ujemne stopy procentowe przekraczają dolną granicę zerowego procentu, co prowadzi do scenariusza, w którym oszczędzanie kosztuje, a pożyczanie przynosi pieniądze. Chociaż może się to wydawać zacofane, istnieją argumenty przemawiające za tym, dlaczego wdrożenie polityki ujemnych stóp procentowych mogłoby się udać.

Polityka ujemnych stóp procentowych

Podsumowanie

  • Polityka ujemnych stóp procentowych (NIRP) to narzędzie polityki pieniężnej, w ramach którego banki centralne ustalają docelowe stopy procentowe poniżej zera procent.
  • NIRP jest postrzegany jako „ostatnia deska ratunku” do stosowania po wyczerpaniu wszystkich innych opcji.
  • Teoria popierająca NIRP mówi, że zachęcałby on do zaciągania pożyczek, zachęcał do udzielania pożyczek, zmniejszał oszczędności oraz zwiększał wydatki i inwestycje.

Teoria wdrażania polityki ujemnych stóp procentowych

Polityka ujemnych stóp procentowych jest postrzegana jako rodzaj „ostatniej instancji” narzędzia polityki pieniężnej, z którego banki centralne mogą korzystać w nadzwyczajnych czasach gospodarczych. Stany Zjednoczone nie były świadkami wprowadzenia ujemnych stóp procentowych, ale pomysł pojawił się podczas globalnego kryzysu finansowego 2008-2009 Globalny kryzys finansowy Globalny kryzys finansowy lat 2008-2009 odnosi się do ogromnego kryzysu finansowego, przed którym stanął świat 2008-2009. Kryzys finansowy odcisnął swoje piętno na osobach i instytucjach na całym świecie, a miliony Amerykanów odczuły go głęboko. Instytucje finansowe zaczęły tonąć, wiele zostało wchłoniętych przez większe podmioty, a rząd USA został zmuszony do zaoferowania ratunku i pandemii COVID-19 również w 2020 roku.

Kraje, które wdrożyły NIRP w przeszłości, to Szwajcaria w latach 70., Szwecja w 2009 r., Dania w 2012 r. I Japonia w 2014 r. Europejski Bank Centralny (EBC) Europejski Bank Centralny Europejski Bank Centralny (EBC) jest jedną z siedmiu instytucji UE i bank centralny dla całej strefy euro. Jest jednym z najważniejszych banków centralnych na świecie, nadzorującym ponad 120 banków centralnych i komercyjnych w państwach członkowskich. w 2014 r. również ustalili stopy procentowe poniżej zera.

Zwykle bank centralny obniżający stopy procentowe do zera byłby uważany za istotną dźwignię stymulującą gospodarkę. Jak więc ujemne stopy procentowe mogą się zdarzyć lub mieć sens? Cóż, jeśli wszystko jest wystarczająco złe, ustawienie stawek na zero po prostu nie wystarczy. Należy podjąć dalsze środki.

Chodzi o to, że ustawienie stóp procentowych poniżej zera spowoduje, że:

1. Zachęcaj do zaciągania pożyczek przez firmy i osoby prywatne

Jeśli firmy i osoby fizyczne mogą zaciągać pożyczki bez ponoszenia odsetek, należy ich zachęcać do zaciągania pożyczek i wydawania tych pieniędzy. Jeśli stopy procentowe są ujemne, a nawet są spłacane za pożyczki, nie powinno to być trudne. Przynajmniej taka jest myśl.

2. Zachęcaj banki do bardziej swobodnego udzielania kredytów

Banki komercyjne są zachęcane do udzielania pożyczek, ponieważ one również odczuwają skutki ujemnych stóp procentowych, próbując zdeponować środki w swoim banku centralnym. Bank centralny obciąży ich za przechowywanie ich środków. Prowadzi to do tego, że banki komercyjne chcą zamiast tego pożyczać te fundusze.

W normalnym środowisku banki mogą patrzeć na wnioskodawców i odmawiać im pożyczek na podstawie zdolności kredytowej i innych czynników. W warunkach ujemnych stóp procentowych są one bardziej skłonne do zatwierdzania wniosków.

3. Zmniejsz oszczędności

Ponieważ rachunki oszczędnościowe będą miały ujemną stopę procentową, odradza się oszczędzanie, ponieważ będzie to kosztowne. Zamiast gromadzić pieniądze, należy je wykorzystać.

4. Zwiększ wydatki

Przechodząc od powyższego punktu, istnieje nadzieja, że ​​przedsiębiorstwa i osoby fizyczne zaoszczędzą mniej pieniędzy i wprowadzą je do gospodarki poprzez wydatki.

5. Zwiększenie inwestycji

Miejmy nadzieję, że oprócz wydatków, inwestycje wzrosną z powodu złagodzenia warunków kredytowych.

6. Deflacja bojowa

Ujemne stopy procentowe są postrzegane jako sposób na osłabienie waluty danego kraju, czyniąc go mniej atrakcyjną inwestycją niż inne waluty na świecie. Jeśli waluta słabnie, eksport dla tego kraju staje się tańszy, a inflacja może wzrosnąć z powodu rosnących kosztów importu.

Powyższe pozycje powinny teoretycznie walczyć z okresami deflacji Deflacja Deflacja to spadek ogólnego poziomu cen towarów i usług. Innymi słowy, deflacja to ujemna inflacja. Kiedy to nastąpi, wartość waluty rośnie w czasie. W ten sposób więcej towarów i usług można kupić za tę samą kwotę. , zwiększają popyt i ogólnie pobudzają gospodarkę. Jest to ostateczny wysiłek, kiedy bank centralny wyczerpie wszystkie inne dostępne środki.

Potencjalne konsekwencje NIRP

Poniżej znajdują się potencjalne konsekwencje otoczenia ujemnych stóp procentowych:

1. Bieg bankowy

Istnieją obawy, że ujemne stopy procentowe pobudzą klientów banków do pośpiechu i wycofania wszystkich środków. Ponieważ mieliby oszczędzać pieniądze, nie mieliby powodu do trzymania środków w banku, co zdziesiątkowałoby system bankowy. W kilku przypadkach, w których wdrożono NIRP, run na bank nie doszedł do skutku.

2. Gromadzenie pieniędzy

Jeśli firmy i osoby fizyczne są karane za oszczędzanie, nie ma gwarancji, że wezmą swoje pieniądze i wydadzą je lub zainwestują. Mogliby równie dobrze trzymać te pieniądze i je gromadzić. Gospodarka obawia się, że gospodarstwa domowe mogą obecnie uważać, że najlepszą opcją jest trzymanie gotówki do czasu, gdy czasy się poprawią. Spowodowałoby to mniejszą aktywność gospodarczą, niż przewidziano w NIRP.

3. Spadek rentowności banku

Kiedy banki ponoszą koszty ujemnych stóp procentowych, zamiast przerzucać je na swoich klientów, ich rentowność uderza i zmniejsza ich bazę kapitałową. Kiedy to się stanie, mogą nie chcieć tak swobodnie pożyczać. Zamiast zamierzonego celu, jakim jest stymulowanie akcji kredytowej, polityka ujemnych stóp procentowych mogłaby przynieść odwrotny skutek.

4. Zakłócenie działania funduszy rynku pieniężnego

Gdyby stopy procentowe były ujemne, rentowności funduszy rynku pieniężnego również mogłyby spaść. Branża funduszy rynku pieniężnego jest głównym graczem w systemie finansowym Stanów Zjednoczonych. Ujemne stopy procentowe mogą spowodować poważne zakłócenia.

Kluczowe wnioski

Chociaż ujemne stopy procentowe wydają się niemożliwe lub po prostu zacofane, były już używane i istnieją ważne argumenty przemawiające za tym, dlaczego taka polityka może działać. NIRP został wdrożony tylko kilka razy, więc wielkość próby do oceny pozytywnych skutków jest niewielka.

Chociaż ujemne stopy procentowe mają również kilka potencjalnych konsekwencji, nie widzieliśmy, aby zmaterializowały się na znacznym poziomie. Polityka ujemnych stóp procentowych nie jest pierwszym z wyboru narzędziem polityki pieniężnej, ale zazwyczaj jest wybierana po wyczerpaniu wszystkich innych opcji.

Więcej zasobów

Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:

  • Ekspansywna polityka pieniężna Ekspansywna polityka pieniężna Ekspansywna polityka pieniężna to rodzaj makroekonomicznej polityki pieniężnej, której celem jest zwiększenie tempa ekspansji monetarnej w celu pobudzenia wzrostu gospodarki krajowej. Wzrost gospodarczy musi być wspierany przez dodatkową podaż pieniądza.
  • Polityka fiskalna Polityka fiskalna Polityka fiskalna odnosi się do polityki budżetowej rządu, która polega na manipulowaniu przez rząd poziomem wydatków i stawkami podatkowymi w gospodarce. Rząd wykorzystuje te dwa narzędzia do monitorowania i wpływania na gospodarkę. Jest to siostrzana strategia polityki pieniężnej.
  • Rządowy pakiet stymulacyjny Rządowy pakiet stymulacyjny Rządowy pakiet stymulacyjny jest połączeniem środków ekonomicznych stosowanych przez rząd w celu pobudzenia gospodarki znajdującej się w trudnej sytuacji. Pakiet bodźców może być
  • Łagodzenie ilościowe Łagodzenie ilościowe Łagodzenie ilościowe (QE) to polityka pieniężna polegająca na drukowaniu pieniędzy, która jest wdrażana przez Bank Centralny w celu ożywienia gospodarki. Bank centralny tworzy

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022