Co to jest analiza międzymarketowa?

Analiza międzyrynkowa obejmuje analizę więcej niż jednej pokrewnej klasy aktywów - takich jak akcje, obligacje, towary Towary Towary to kolejna klasa aktywów, podobnie jak akcje i obligacje. Jednak różnią się w tym sensie, że są produktami pochodzącymi z ziemi, do których należą bawełna, ropa, gaz, kukurydza, pszenica, pomarańcze, złoto i uran. Zasadniczo towary to surowce i waluty. Ma to na celu pomóc określić mocną lub słabą stronę rozważanej klasy aktywów. Koncepcja ta została po raz pierwszy przedstawiona przez Johna Murphy'ego, analityka rynków finansowych, w jego książce „Trading with Intermarket Analysis”.

Intermarket Analysis Obraz profesjonalisty korzystającego z kalkulatora i różnych wykresów i tabel narzuconych

Według Murphy'ego handlowcy mogą skorzystać na przyjrzeniu się relacjom między różnymi klasami aktywów. Analiza międzyrynkowa może pomóc inwestorom w określeniu etapu cyklu inwestycyjnego wraz z najlepszymi i najgorszymi klasami aktywów.

Przełamywanie analizy międzyrynkowej

Analiza międzyrynkowa polega na przyjrzeniu się klasom aktywów. Klasa aktywów Klasa aktywów to grupa podobnych instrumentów inwestycyjnych. Różne klasy lub rodzaje aktywów inwestycyjnych - takie jak inwestycje o stałym dochodzie - są grupowane na podstawie podobnej struktury finansowej. Są one zwykle przedmiotem obrotu na tych samych rynkach finansowych i podlegają tym samym zasadom i przepisom. czy rynki finansowe, które mają silne korelacje. Na przykład, analizując rynek akcji w USA, inwestor może spojrzeć na powiązane rynki, takie jak dolar amerykański, ceny towarów i rynek obligacji. Ceny towarów często mają bezpośredni wpływ na giełdę w USA. W związku z tym analiza towarów i akcji łącznie może posłużyć do przewidywania przyszłego kierunku rynku akcji.

Analiza korelacji między rynkami

Analiza relacji między rynkami między dwiema lub więcej zmiennymi jest zwykle możliwa przy użyciu dostępnych danych, porównań wykresów lub arkusza kalkulacyjnego. Większość inwestorów / handlowców wykorzystuje korelacje do analizy relacji między rynkami między jedną zmienną a drugą zmienną w innym zestawie danych. Stopień korelacji Korelacja Korelacja to statystyczna miara związku między dwiema zmiennymi. Miarę najlepiej stosować w zmiennych, które wykazują liniową zależność między sobą. Dopasowanie danych można przedstawić wizualnie na wykresie rozrzutu. między zmiennymi wskazuje na siłę związku.

1. Dodatnia korelacja

Badanie korelacji dwóch zmiennych może dać dodatnią lub ujemną korelację. Dodatnia korelacja oznacza, że ​​dwie zmienne mają tendencję do ruchu w tandemie. Odczyt korelacji może sięgać nawet +1,0, co byłoby doskonałą korelacją dodatnią. W świecie inwestowania oznaczałoby to, że dwie aktywa lub klasy aktywów idą w parze ze sobą. Oczywiście doskonała korelacja jest bardzo rzadka.

Każdy odczyt w zakresie od +0,7 do +1,0, utrzymujący się przez długi okres czasu, wskazuje, że te dwie zmienne są względem siebie istotne statystycznie. Identyfikacja takich relacji poprzez analizę międzyrynkową może być bardzo pomocna dla inwestorów przy podejmowaniu decyzji kupna / sprzedaży.

2. Korelacja ujemna / odwrotna

Z drugiej strony korelacja ujemna, znana również jako korelacja odwrotna Korelacja ujemna Korelacja ujemna to związek między dwiema zmiennymi, które poruszają się w przeciwnych kierunkach. Innymi słowy, gdy zmienna A rośnie, zmienna B maleje. Ujemna korelacja jest również nazywana korelacją odwrotną. Zobacz przykłady, wykresy i pokazuje ujemną zależność między dwiema zmiennymi. Ujemne wartości korelacji mogą spaść nawet do -1,0. Utrzymująca się korelacja między -0,7 a -1,0 wskazuje na istotny statystycznie związek. W przypadku korelacji ujemnych należy pamiętać, że zmienne będą się do siebie przesuwać odwrotnie.

Kiedy zależność jest bliska zeru, oznacza to, że związek między dwiema zmiennymi jest słaby. Jeśli relacja zmienia się z pozytywnej na negatywną (i odwrotnie), pokazuje, że związek między dwiema zmiennymi jest niestabilny i nie można na nim polegać, aby zapewnić kierunek handlu. Zasadniczo nie ma wiarygodnej korelacji między zmiennymi.

Relacje inflacyjne i deflacyjne

Dwa z głównych czynników wpływających na analizę i relacje między rynkami to siły inflacyjne i deflacyjne. Najwyraźniej zdefiniowane relacje między rynkami, na które wpływa inflacja / deflacja, obejmują obligacje i towary, akcje i obligacje oraz towary i dolara amerykańskiego.

1. Relacje inflacyjne

W środowisku inflacyjnym zazwyczaj występuje dodatnia korelacja między akcjami a obligacjami. Kiedy wartość jednego aktywa rośnie, drugi podąża za nim. Zazwyczaj obligacje zmieniają kierunek przed akcjami, więc odwrócenie kierunku cen obligacji może wskazywać, że ceny akcji mogą zmienić trend w najbliższej przyszłości.

Ponadto podczas inflacji zazwyczaj występuje odwrotna zależność między dolarem amerykańskim a towarami oraz między obligacjami a towarami. Kiedy cena jednej klasy aktywów rośnie, druga klasa spada.

2. Relacje deflacyjne

W środowisku deflacyjnym zwykle występuje odwrotna zależność między cenami akcji a cenami obligacji. Zwróć uwagę, że przekłada się to na dodatnią korelację między cenami akcji a stopami procentowymi.

Istnieje również odwrotna zależność między dolarem amerykańskim a cenami towarów, a także między obligacjami a towarami. Przedstawiają one te same scenariusze, co w przypadku środowiska inflacyjnego. Jedyna pozytywna korelacja w środowisku deflacyjnym występuje między cenami akcji a cenami towarów.

Znaczenie analizy międzyrynkowej

Analiza międzyrynkowa może zapewnić wgląd w przyszły kierunek rynków finansowych. Określenie korelacji między różnymi rodzajami klas aktywów może dostarczyć ważnych potwierdzeń prawdopodobnego kierunku rozważanego aktywa. Na przykład relacje między określonymi akcjami mogą zapewnić wgląd w to, kiedy zaczyna się nowy trend. Może to pomóc inwestorom w opuszczaniu istniejących pozycji lub wchodzeniu na nowe pozycje w celu skorzystania ze zmiany trendu.

Jednak żadna metoda analizy nie została zaprojektowana jako jedyna metoda analizy aktywów. Analiza międzyrynkowa jest najskuteczniej wykorzystywana wraz z innymi narzędziami lub technikami analitycznymi. Należy również pamiętać, że korelacje ujawnione podczas analizy międzyrynkowej nie gwarantują stabilizacji. Zmieniające się warunki ekonomiczne mogą prowadzić do zmiany korelacji. Dodatnie korelacje między klasami aktywów mogą stać się korelacjami ujemnymi lub korelacja może całkowicie przestać istnieć - co oznacza, że ​​nie ma już żadnych statystycznie istotnych zależności między aktywami.

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień firmy Finance na temat analizy międzyrynkowej. Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:

  • Wycena obligacji Wycena obligacji Wycena obligacji to nauka polegająca na obliczaniu ceny emisyjnej obligacji na podstawie kuponu, wartości nominalnej, rentowności i terminu wykupu. Ceny obligacji pozwalają inwestorom
  • Stałe a ustalane kursy wymiany Stałe i ustalane kursy wymiany Kursy walut obcych mierzą siłę jednej waluty w stosunku do drugiej. Siła waluty zależy od wielu czynników, takich jak stopa inflacji, stopy procentowe przeważające w jej kraju ojczystym czy stabilność rządu, by wymienić tylko kilka.
  • Przewodnik po tajemnicach handlu towarami Przewodnik po tajemnicach handlu towarami Przedsiębiorcy handlujący towarami, którzy odnieśli sukces, znają tajemnice handlu towarami i rozróżniają między różnymi typami rynków finansowych. Handel towarami różni się od handlu akcjami.
  • Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna to forma wyceny inwestycji, która analizuje przeszłe ceny w celu przewidywania przyszłych zmian cen. Analitycy techniczni uważają, że zbiorowe działania wszystkich uczestników rynku dokładnie odzwierciedlają wszystkie istotne informacje, a tym samym stale przypisują papierom wartościowym godziwą wartość rynkową.

Zalecane

Co to jest opcja na akcje?
Co to jest jednostka?
Co to jest korekta wyceny kredytowej (CVA)?