Partner założyciel jest zwykle terminem używanym do oznaczenia udziałowca lub udziałowców jednej z pierwszych firm przejętych przez spółkę platformową z kapitałem własnym. Standardowa procedura polega na tym, że firma platformowa najpierw kupuje dużą firmę z solidną infrastrukturą i silnym zespołem zarządzającym, z przejęciami typu „bolt-on” Nabycie typu tuck-in Przejęcie typu tuck-in obejmuje nabycie mniejszej firmy i integrację jej Platforma. Nabywcą jest zwykle duża firma utworzona później. Akcjonariusze, którzy nabyli udziały w pierwotnej, dużej firmie, są określani jako partnerzy założyciele, ponieważ byli z podmiotem jako pierwsi, przed fuzjami i przejęciami Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć.Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii oraz poniesione koszty transakcji i zmiany cen akcji.
Przejęcia typu roll-up i bolt-on
Aby lepiej zrozumieć, czym jest partner założycielski, ważne jest, aby zrozumieć terminy „roll-up” i „bolt-on”. Strategia zbiorcza Strategia zbiorcza Strategia zbiorcza to proces nabywania i łączenia wielu mniejszych firm z tej samej branży oraz konsolidacji ich w dużą firmę. Łączenie małych firm w większe firmy pozwala tym ostatnim na łączenie zasobów, redukcję kosztów operacyjnych i zwiększenie przychodów. Zasadniczo jest to tworzenie większej firmy przez wiele mniejszych firm. Znana również jako konsolidacja, zwykle występuje na rozdrobnionym rynku, na którym konkuruje kilka mniejszych firm, a żadna z nich nie posiada wystarczających środków, aby samodzielnie zdominować rynek.
W większości przypadków istnieje jedna większa firma, która odgrywa kluczową rolę na rynku. Ta firma, zwykle współpracująca z funduszami private equity. 10 największych firm private equity Kim jest 10 największych firm private equity na świecie? Nasza lista dziesięciu największych firm PE, posortowana według całkowitego zgromadzonego kapitału. Typowe strategie w ramach PE obejmują wykup lewarowany (LBO), kapitał podwyższonego ryzyka, kapitał wzrostu, inwestycje w trudnej sytuacji i kapitał mezzanine. , jest pierwszym w roll-upie, a inne mniejsze firmy sprzedają te same lub powiązane towary i usługi są nabywane później.
Przejęcia typu Bolt-on są następnie dodawane do większej firmy platformowej i wykorzystywane do rozszerzenia jej obecności lub dominacji na rynku. W wielu przypadkach fundusze private equity, które rozpoczęły konsolidację, wybierają firmy oferujące komplementarne towary i usługi, aby połączyć się ze swoją główną spółką oraz mniejszymi spółkami, które zostały już z nią skonsolidowane. Przejęcia typu „bolt-on” to zazwyczaj małe firmy, które mają ograniczone możliwości samodzielnego rozwoju, ale mogą zaoferować spółce platformowej technologię lub dywersyfikację geograficzną.
Rozszerzenie o Partnerów Założycieli
Podczas procesu roll-up ważne jest, aby akcjonariusze uczestniczyli w roll-upie na poziomie gruntu. Obecność na pokładzie na wczesnym etapie procesu oznacza, że partnerzy założyciele kupili akcje po pierwotnej cenie. Akcjonariusze firm typu bolt-on, którzy dołączają później, zazwyczaj otrzymują akcje po znacznie wyższych cenach w miarę wzrostu firmy i wzrostu cen akcji.
Wyższa wycena akcji występuje zwykle, gdy proces roll-up przebiega bezproblemowo, a firma private equity odpowiedzialna za roll-up przeszacowuje ceny akcji w górę, w miarę jak rynek jest coraz skuteczniej zdominowany przez spółkę platformy. Oznacza to również, że partnerzy założyciele zwykle widzą mniejsze osłabienie wyceny ich własnych akcji. Ponieważ każde przejęcie jest finalizowane, a firma przeprowadza więcej transakcji, do każdej transakcji potrzeba mniej akcji o wyższej wartości.
Dodatkową uwagą, o której należy pamiętać, jest to, że oprócz korzyści wynikających z lepszej wyceny akcji, wielu partnerów założycieli może zajmować stanowiska w zespole zarządzającym. Struktura korporacyjna Struktura korporacyjna odnosi się do organizacji różnych działów lub jednostek biznesowych w firmie. W zależności od celów firmy i branży podczas procesu roll-up. Czasami partnerzy założyciele zajmują miejsca w zarządzie firmy platformy. Ostatecznie bycie partnerem założycielskim firmy okazuje się owocne zarówno pod względem finansowym, jak i pod względem umiejscowienia i odpowiedzialności w firmie.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Cliff Vesting Cliff Vesting Cliff Vesting to proces, w ramach którego pracownicy są uprawnieni do pełnych świadczeń z kwalifikowanych programów emerytalnych ich firmy w danym dniu
- Equity Syndicate Equity Syndicate Syndykat kapitałowy to grupa inwestorów, którzy wspólnie ustalają cenę i sprzedają publicznie nowe IPO. Konsorcjum bierze pod uwagę różne czynniki, takie jak ryzyko i sytuacja finansowa spółki, decydując się na cenę debiutu.
- Akcje uprzywilejowane Akcje uprzywilejowane Akcje uprzywilejowane (akcje uprzywilejowane, akcje uprzywilejowane) to rodzaj akcji w korporacji, która ma pierwszeństwo w stosunku do aktywów spółki w stosunku do akcji zwykłych. Akcje są starsze niż akcje zwykłe, ale są bardziej podporządkowane w stosunku do długu, takiego jak obligacje.
- Akcje Sweat Equity Sweat Equity to niepieniężny wkład, jaki osoby fizyczne lub założyciele wnoszą w przedsięwzięcie biznesowe. Startupy z brakiem gotówki
