Złudzenie skupiające się odnosi się do błędu poznawczego Błąd poznawczy Błąd poznawczy to błąd poznawczy, który pojawia się w linii rozumowania osoby, gdy podejmowanie decyzji jest błędne z powodu jej osobistych przekonań. Błędy poznawcze odgrywają główną rolę w teorii finansów behawioralnych w finansach behawioralnych, w których inwestor obserwuje wzorce w tym, co w rzeczywistości są zdarzeniami losowymi. Innymi słowy, błąd związany z iluzją klastrową jest błędem wynikającym z dostrzeżenia trendu w zdarzeniach losowych, które występują w klastrach, które są w rzeczywistości zdarzeniami losowymi.
Błąd polegający na kumulowaniu się iluzji jest często nazywany „błędem gorącej ręki” i często jest źródłem błędów hazardowych.
Zrozumienie iluzji klastrowania
Ludzie mają tendencję do dostrzegania wzorców w całkowicie przypadkowych wynikach. Innymi słowy, mamy naturalną skłonność do tworzenia porządku z chaosu. Chociaż pomaga ludziom zrozumieć przypadkowość, błąd związany z iluzją klastrów ma drastycznie niekorzystne konsekwencje dla decyzji finansowych i inwestycyjnych. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
Na przykład, jeśli inwestor wziął próbkę z czterodniowego okresu, w którym notowania giełdowe spadały, spadały, rosły, rosły, mógłby uwierzyć, że można znaleźć trend, podczas gdy w rzeczywistości go nie było.
Przykład klastrowania iluzji
Fundusze powiernicze i błąd związany z iluzją klastrową
John jest studentem, który chce zainwestować pieniądze, które zarobił latem, w fundusz inwestycyjny. Fundusze powiernicze. Fundusze wspólnego inwestowania. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach związanych z inwestowaniem w nie. Z rozmów ze swoimi przyjaciółmi finansowymi często słyszy stwierdzenie, że „zdecydowana większość funduszy inwestycyjnych radzi sobie gorzej niż S&P 500”. Rozumiejąc ten fakt, nadal decyduje się na lokowanie swoich pieniędzy w funduszu inwestycyjnym, który osiągnął ostatnio ponadprzeciętne wyniki w stosunku do indeksu S&P 500, zakładając, że zarządzający funduszem będzie w dalszym ciągu generował ponadprzeciętne zwroty.
W naszym przykładzie John wykazuje skłonność do iluzji klastrowania, wykorzystując wcześniejsze wyniki zarządzającego funduszem i zakładając, że w przyszłości wykaże on równie dobre wyniki. W związku z tym John's zidentyfikował „trend”, zgodnie z którym menedżer osiągnie dobre wyniki w przyszłości ze względu na wcześniejsze zwroty tego ostatniego, podczas gdy w rzeczywistości wyniki zarządzającego funduszem powierniczym można przypisać wielu czynnikom, takim jak warunki rynkowe lub nawet szczęście.
Cluster Illusion i jego implikacje w inwestowaniu
Błąd związany z iluzją klastrową stwarza szereg szkód dla inwestorów, ponieważ może tworzyć pułapki. Na przykład wykorzystanie krótkoterminowych zwrotów wyników może:
- Przekonaj inwestora do zainwestowania w określoną klasę aktywów, a nie w inną
- Przekonaj inwestora do określonego stylu inwestowania
- Przekonaj inwestora do zainwestowania u określonego zarządzającego funduszem
W kontekście inwestowania ważne jest, aby nie kłaść dużego nacisku na wyniki krótkoterminowe w celu identyfikacji trendów, ponieważ może to wiązać się z błędami związanymi z iluzją klastra. Jak powszechnie mówi się w świecie finansów: „Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki”.
Przykład kasyna w Monte Carlo
Doniesiono, że w 1913 roku podczas gry w ruletkę w kasynie Monte Carlo kulka wylądowała na czarnym tle 26 razy z rzędu. Szansa na trafienie czarnej kulki w grze w ruletkę wynosi 47,4%. Dlatego prawdopodobieństwo, że piłka wyląduje na czarnym tle 26 razy z rzędu, wynosi mniej więcej 1 na 67 milionów.
Powyższe wydarzenie w kasynie Monte Carlo jest doskonałym przykładem skupiania się na błędach iluzji. Dla osób, które były obecne w nocy, proces myślowy był taki, że skoro kula tyle razy wylądowała na czerni, wkrótce spadnie na czerwono.
Jak wiemy, wynik gry w ruletkę jest niezależnym zdarzeniem - to, czy kulka uderzy w czarną lub czerwoną, nie wskazuje, w co następnie trafi kulka. Gracze stracili znaczną ilość pieniędzy stawiając przeciwko czarnym, ponieważ byli pewni, że czarne i czerwone wyniki „musiały się wyrównać”.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Słowniczek finansów behawioralnych Słowniczek finansów behawioralnych Ten słownik finansów behawioralnych obejmuje nastawienie kotwiczenia, stronniczość potwierdzającą, stronniczość kadrowania, stronniczość pasterską, stronniczość wsteczną, iluzję kontroli
- Wytrwałość przekonań Wytrwałość przekonań Wytrwałość przekonań, znana również jako wytrwałość przekonań, to niezdolność ludzi do zmiany własnych przekonań, nawet po otrzymaniu nowych informacji lub faktów
- Błąd przy wyborze próbki Błąd przy wyborze próbki Błąd przy wyborze próbki jest błędem wynikającym z braku zapewnienia właściwej randomizacji próby populacji. Wady doboru próby
- Odchylenie od przeżywalności Odchylenie od przeżywalności Odchylenie od przeżywalności to rodzaj błędu doboru próby, który pojawia się, gdy zbiór danych bierze pod uwagę tylko „przeżycie” lub istniejące obserwacje i nie uwzględnia
