Wskaźnik pokrycia odsetek (ICR) to wskaźnik finansowy, który służy do określenia, jak dobrze firma może spłacić odsetki od swoich niespłaconych długów. Zadłużenie uprzywilejowane i podporządkowane. Stos kapitałowy określa priorytet różnych źródeł finansowania. Zadłużenie uprzywilejowane i podporządkowane odnosi się do ich rangi w stosie kapitałowym firmy. W przypadku likwidacji w pierwszej kolejności spłacany jest dług uprzywilejowany. ICR jest powszechnie stosowany przez pożyczkodawców Top Banks w USA Według amerykańskiej Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów od lutego 2014 r. W USA było 6 799 banków komercyjnych ubezpieczonych przez FDIC. Bankiem centralnym kraju jest Bank Rezerw Federalnych, który wszedł do istnienie po uchwaleniu ustawy o Rezerwie Federalnej w 1913 r. wierzyciele,i inwestorów w celu określenia ryzyka związanego z pożyczeniem kapitału firmie. Wskaźnik pokrycia odsetek nazywany jest również „współczynnikiem pomnożenia zarobionych odsetek”.
Wzór na wskaźnik pokrycia odsetek
Wzór na wskaźnik pokrycia odsetek obliczany jest w następujący sposób:
Gdzie:
- EBIT Przewodnik po EBIT EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum częściowych w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. to zysk operacyjny firmy (zysk przed odsetkami i podatkami)
- Koszty odsetkowe Koszty odsetkowe Koszty odsetkowe powstają w przypadku firmy, która finansuje się poprzez zadłużenie lub leasing kapitałowy. Odsetki można znaleźć w rachunku zysków i strat, ale można je również obliczyć na podstawie harmonogramu zadłużenia. Harmonogram powinien określać wszystkie główne elementy zadłużenia firmy w swoim bilansie i obliczać odsetki, mnożąc odsetki należne od wszelkich pożyczek, takich jak obligacje, pożyczki, linie kredytowe itp.
Przykład wskaźnika pokrycia odsetek
Na przykład Spółka A zgłosiła całkowite przychody w wysokości 10 000 000 USD z kosztami sprzedanych towarów (COGS) Koszt sprzedanych towarów (COGS) Koszt sprzedanych towarów (COGS) mierzy „koszt bezpośredni” poniesiony przy produkcji jakichkolwiek towarów lub usług. Obejmuje koszty materiałów, bezpośrednie koszty pracy i bezpośrednie koszty ogólne fabryki i jest wprost proporcjonalna do przychodów. Wraz ze wzrostem dochodów potrzeba więcej zasobów do wyprodukowania towarów lub świadczenia usług. KWS często wynosi 500 000 USD. Ponadto koszty operacyjne w ostatnim okresie sprawozdawczym wyniosły 120 000 USD na wynagrodzenia, 500 000 USD na czynsz, 200 000 USD na media i 100 000 USD na amortyzację. Koszt odsetek za ten okres wynosi 3 000 000 USD. Rachunek zysków i strat Spółki A przedstawiono poniżej:
Aby określić wskaźnik pokrycia odsetek:
EBIT = przychody - KWS - koszty operacyjne
EBIT = 10 000 000 $ - 500 000 $ - 120 000 $ - 500 000 $ - 200 000 $ - 100 000 $ = 8580 000 $
W związku z tym:
Wskaźnik pokrycia odsetek = 8580 000 USD / 3 000 000 USD = 2,86x
Przedsiębiorstwo A może płacić odsetki 2,86 razy z zyskiem operacyjnym.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Interpretacja wskaźnika pokrycia odsetek
Im niższy wskaźnik pokrycia odsetek, tym większe zadłużenie firmy i możliwość bankructwa Upadłość Upadłość to status prawny osoby lub podmiotu niebędącego człowiekiem (firmy lub agencji rządowej), która nie jest w stanie spłacić zadłużenia wobec wierzycieli . . Intuicyjnie niższy wskaźnik wskazuje, że mniejszy zysk operacyjny jest dostępny na spłatę odsetek i że firma jest bardziej podatna na zmienne stopy procentowe. Dlatego wyższy wskaźnik pokrycia odsetek świadczy o lepszej kondycji finansowej - firma jest bardziej zdolna do wywiązywania się z zobowiązań odsetkowych.
Jednak wysoki wskaźnik może również wskazywać, że firma przeoczy możliwości zwiększenia swoich zysków za pomocą dźwigni finansowej. Z reguły ICR powyżej 2 byłby trudny do zaakceptowania dla firm o stałych dochodach i przepływach pieniężnych. W niektórych przypadkach analitycy chcieliby, aby wskaźnik ICR był wyższy niż 3. Wskaźnik ICR niższy niż 1 oznacza słabą kondycję finansową, ponieważ pokazuje, że firma nie może spłacać swoich krótkoterminowych zobowiązań odsetkowych.
Wskaźnik pokrycia odsetek pierwotnych
- ICR służy do określenia zdolności firmy do spłaty odsetek od niespłaconego długu.
- ICR jest używany przez pożyczkodawców, wierzycieli i inwestorów do określania ryzyka związanego z pożyczaniem pieniędzy firmie.
- ICR służy do określania stabilności firmy - malejący wskaźnik ICR jest wskazaniem, że firma może nie być w stanie spłacać swoich zobowiązań w przyszłości.
- ICR służy do określenia krótkoterminowej kondycji finansowej firmy.
- Analiza trendów ICR daje jasny obraz stabilności firmy w zakresie płatności odsetek.
Przykładowo, wykorzystajmy pojęcie wskaźnika pokrycia odsetek do porównania dwóch firm:
Porównując ICR zarówno Spółki A, jak i B w okresie pięciu lat, widzimy, że spółka A stale zwiększała swój wskaźnik ICR i wydaje się być bardziej stabilna, podczas gdy spółka B wykazała malejący wskaźnik ICR i może napotkać problemy z płynnością w przyszłości.
Dodatkowe zasoby
Finance to globalny dostawca szkoleń dla analityków finansowych i rozwoju zawodowego dla specjalistów finansowych, w tym Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby dowiedzieć się więcej i rozwinąć swoją karierę, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami finansowymi poniżej.
- Koszty z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek powstają w przypadku firmy finansującej się długiem lub leasingiem kapitałowym. Odsetki można znaleźć w rachunku zysków i strat, ale można je również obliczyć na podstawie harmonogramu zadłużenia. Harmonogram powinien przedstawiać wszystkie główne kwoty zadłużenia firmy w swoim bilansie i obliczać odsetki, mnożąc wartość
- Efektywne roczne wydatki z tytułu odsetek Efektywna roczna stopa procentowa Efektywna roczna stopa procentowa (EAR) to stopa procentowa, która jest korygowana o kapitalizację w danym okresie. Krótko mówiąc, skuteczny
- Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny.
- Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia przedstawia całość zadłużenia przedsiębiorstwa w harmonogramie na podstawie jego terminu zapadalności i stopy procentowej. W modelowaniu finansowym przepływy kosztów odsetkowych
