Czym jest branża naftowo-gazowa?

Branża naftowo-gazowa, zwana również energetyką, dotyczy procesu poszukiwania, zagospodarowania, rafinacji ropy naftowej i gazu ziemnego. Możliwe jest inwestowanie w tę branżę bezpośrednio i pośrednio. Inwestor może zdecydować się na zakup towaru, korzystając z ceny spot. Cena spot to bieżąca cena rynkowa papieru wartościowego, waluty lub towaru, który można kupić / sprzedać do natychmiastowego rozliczenia. Innymi słowy, jest to cena, po której sprzedający i kupujący wyceniają teraz aktywa. rynkowe lub futures Futures and Forward Kontrakty terminowe i forward (częściej określane jako futures i forward) to kontrakty wykorzystywane przez przedsiębiorstwa i inwestorów do zabezpieczania się przed ryzykiem lub do spekulacji. Kontrakty terminowe typu futures i forward to przykłady instrumentów pochodnych, których wartość wywodzi się z aktywów bazowych. rynek. Lub,inwestor może inwestować, kupując akcje za pośrednictwem giełdy. Giełda papierów wartościowych Termin giełda odnosi się do rynków publicznych, które służą do emisji, kupna i sprzedaży akcji, które są przedmiotem obrotu giełdowego lub pozagiełdowego. Akcje, znane również jako akcje, reprezentują ułamkową własność w firmie.

Podsumowanie

• Branża naftowo-gazowa obejmuje wszystkie firmy zaangażowane w proces poszukiwania, wiercenia, wydobycia, rafinacji i dystrybucji surowca.
• Branża obejmuje trzy kategorie: upstream, midstream i downstream.
• Metody wyceny obejmują wykorzystanie zdyskontowanych przepływów pieniężnych w celu znalezienia wartości bieżącej netto i wskaźników branżowych, takich jak wartość przedsiębiorstwa na płynącą baryłkę.

Jak ustalane są ceny ropy i gazu?

Ceny ropy i gazu zależą od podaży i popytu Podaż i popyt Prawa podaży i popytu to koncepcje mikroekonomiczne, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość podaży i popyt na to dobro są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. za towar. Wraz ze spadkiem popytu na produkt spada cena. Wraz ze wzrostem cen więcej inwestycji przeznacza się na projekty wiertnicze i opracowywanie bardziej wydajnych technik. Zatem podaż ropy i gazu zależy od cen.

Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) kontroluje 75% rezerw i 43% wydobycia ropy. Dlatego wywierają duży wpływ na podaż i cenę ropy. Z drugiej strony segmenty konsumpcji napędzają popyt. Główne segmenty to konsumpcja przemysłowa, konsumpcja mieszkaniowa i wytwarzanie energii.

Upstream, Midstream i Downstream

Istnieją trzy komponenty przemysłu naftowego i gazowego, po jednym dla każdej części łańcucha wartości Łańcuch wartości to wszystkie działania i procesy w firmie, które pomagają zwiększyć wartość produktu końcowego. W dzisiejszym krajobrazie biznesowym firmy na całym świecie. Ze względu na złożoność każdego komponentu większość firm skupia się na jednym.

1. Upstream

Inną nazwą przemysłu wydobywczego jest poszukiwanie i wydobycie (E&P), ponieważ znajduje i produkuje ropę naftową i gaz ziemny. W jej skład wchodzą również firmy usługowe, które wspomagają procesy poszukiwania i wydobycia, np. Operatorzy platform wiertniczych, firmy inżynieryjne i naukowe oraz producenci sprzętu.

2. Midstream

Po tym, jak przemysł wydobywczy znajdzie i wyprodukuje ropę i gaz, przedsiębiorstwa z segmentu średniego składują i transportują produkty. Firmy średniej wielkości pracują nad połączeniem obszarów produkujących ropę naftową z centrami ludności, w których znajdują się klienci.

Połączenie odbywa się za pośrednictwem rurociągów, szyn, cystern i ciężarówek. Ponadto przedsiębiorstwa z segmentu średniego szczebla mają właściwości producentów na rynku wyższego i niższego szczebla. Na przykład niektóre firmy posiadają własne zakłady przetwórcze do usuwania siarki i płynnego gazu ziemnego.

3. Downstream

Podczas gdy firmy średniej wielkości dostarczają produkty, segment niższego szczebla udoskonala, sprzedaje i dystrybuuje produkt końcowy do konsumentów. Produkty końcowe obejmują benzynę, paliwo lotnicze, olej opałowy i olej napędowy. Produkty końcowe zależą od złożoności rafinerii. Niektóre są w stanie wyprodukować wiele typów, aby sprostać aktualnym wymaganiom.

Rezerwy i zasoby

Rezerwy i zasoby ropy i gazu to ilości, które w przyszłości mogą być komercyjnie możliwe do odzyskania. Rezerwy i zasoby są dalej klasyfikowane na podstawie szacunkowych ilości, co pomaga określić potencjał pola.

Trzy kategorie rezerw to rezerwy udowodnione, prawdopodobne i możliwe. Każda kategoria ma inne prawdopodobieństwo wyzdrowienia. Na przykład wskaźnik odzysku potwierdzonej rezerwy wynosi 90%. Z drugiej strony zasoby dają mniej pewności w porównaniu z rezerwami. Jest on dalej podzielony na warunkowe i perspektywiczne, przy czym zasoby warunkowe oferują większy potencjał naprawy.

Metody wyceny dla producentów ropy i gazu

1. Wartość aktywów netto (NAV)

Wartość aktywów netto Wartość aktywów netto Wartość aktywów netto (NAV) definiuje się jako wartość aktywów funduszu pomniejszoną o wartość jego zobowiązań. Termin „wartość aktywów netto” jest powszechnie stosowany w odniesieniu do funduszy wspólnego inwestowania i służy do określenia wartości posiadanych aktywów. Według SEC fundusze inwestycyjne i fundusze inwestycyjne (UIT) są zobowiązane do obliczenia wartości aktywów netto lub zdyskontowanych przepływów pieniężnych, które pomagają określić wartość producentów ropy i gazu. Większość NAV to bieżąca wartość przepływów pieniężnych po opodatkowaniu. Aby obliczenia NAV lepiej odzwierciedlały rzeczywistą wartość, uwzględnia potwierdzone i prawdopodobne rezerwy.

2. Wielokrotności handlowe

Mnożniki handlowe pomagają inwestorom porównać wycenę firmy z innymi. Często używane wielokrotności to:

• Wartość przedsiębiorstwa na płynącą beczkę (EV / boe / d):
  • Określa wartość firmy w przeliczeniu na baryłkę produkcji. Pomaga inwestorom porównać cenę firmy z wielkością produkcji firmy
• Pole Netback:
  • Pokazuje marżę utworzoną z baryłki ropy po odjęciu kosztów standardowych. Wskazuje rentowność aktywa bez uwzględnienia podatków i odsetek.
• Wartość przedsiębiorstwa do rezerw (EV / boe):
  • Podobny do EV za przepływającą baryłkę, ale porównuje cenę firmy z beczkami wciąż znajdującymi się w ziemi. Pomaga określić przyszły potencjał aktywów firmy.
• Koszty wyszukiwania, rozwoju i nabycia (FD&A):
  • Pokazuje koszt znalezienia zapasów beczki i jej wyprodukowania.
• Współczynnik recyklingu:
  • Wskazuje poziom rentowności aktywów naftowych lub gazowych.
• Cena / NAV (P / NAV):
  • Oblicza, ile inwestor płaci za bazową aktualną wartość netto spółki.

Metoda wyceny usług związanych z polami naftowymi

Zdyskontowane przepływy pieniężne nie są typową metodą oceny firm usługowych. Zamiast tego, powszechnymi metodami są EV / EBITDA EV / EBITDA Wartość EV / EBITDA jest używana w wycenie w celu porównania wartości podobnych przedsiębiorstw poprzez oszacowanie ich wartości przedsiębiorstwa (EV) do wielokrotności EBITDA w stosunku do średniej. W tym przewodniku podzielimy wielokrotność EV / EBTIDA na różne składowe i przeprowadzimy Cię przez proces obliczania go krok po kroku. Wskaźnik P / E Forward P / E Wskaźnik Forward P / E dzieli aktualną cenę akcji przez szacunkowe przyszłe zyski na akcję. Przykład wskaźnika P / E, formuła i szablon programu Excel. oraz Sum of the Parts Sum Of The Parts (SOTP) Wycena suma części (SOTP) to podejście do wyceny firmy poprzez oddzielną ocenę wartości każdego segmentu biznesowego lub jednostki zależnej i dodanie ich.Czynniki, które wpływają na EV / EBITDA i P / E obejmują perspektywy wzrostu, profil ryzyka i siłę zespołu kierowniczego. Suma części jest odpowiednia dla firmy, która jest zaangażowana w więcej niż jeden segment przemysłu usługowego na polach naftowych.

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie podręcznika Finance's Oil & Gas Primer. Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:

• Sektory S&P Sektory S&P Sektory S&P stanowią metodę podziału spółek giełdowych na 11 sektorów i 24 grupy branżowe. Stworzone przez Standard & Poor's (S&P) i Morgan Stanely Capital International (MSCI), znane są również jako Global Industry Classification Standard (GICS).
• Primer dla przemysłu wydobywczego Primer dla przemysłu wydobywczego Przemysł wydobywczy zajmuje się wydobyciem cennych minerałów i innych materiałów geologicznych. Wydobyte materiały są przekształcane w zmineralizowaną formę, która przynosi korzyści ekonomiczne poszukiwaczom lub górnikom. Typowa działalność w przemyśle wydobywczym obejmuje produkcję metali
• Przegląd ropy naftowej Przegląd ropy naftowej Ropa naftowa to naturalnie występująca mieszanina węglowodorów znajdująca się pod ziemią. Może występować w zakresie od bardzo lepkiej cieczy do gęstej substancji podobnej do smoły. Substancja ta jest jednym z najczęściej używanych źródeł paliwa na świecie
• Bilans przedsiębiorstw naftowo-gazowych Bilanse przedsiębiorstw naftowo-gazowych Wyjątkowe pozycje w bilansach przedsiębiorstw naftowo-gazowych obejmują potwierdzone rezerwy, rezerwy nieudowodnione, zobowiązanie do umorzenia aktywów oraz wartość godziwą instrumentu pochodnego.