Co to jest Growth Capex?

Inwestycje rozwojowe to forma nakładów inwestycyjnych podejmowanych przez firmę w celu rozszerzenia istniejącej działalności lub dalszych perspektyw wzrostu. Koncentruje się na działaniach takich jak nabywanie środków trwałych. Rodzaje aktywów Typowe rodzaje aktywów obejmują aktywa obrotowe, trwałe, fizyczne, wartości niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowa identyfikacja i zakup sprzętu (np. Komputerów), pojazdów do transportu towarów i rozbudowa budynku. Zwykle transakcje związane z nakładami na wzrost są ujmowane w bilansie Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = pasywa + kapitał własny (PP iE) oraz rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. (działalność inwestycyjna).

Growth Capex

Przegląd nakładów na wzrost

Wydatki kapitałowe, powszechnie znane jako nakłady inwestycyjne, są integralną częścią decyzji strategicznych Strategia korporacyjna Strategia korporacyjna koncentruje się na zarządzaniu zasobami, ryzykiem i zwrotem w firmie, w przeciwieństwie do patrzenia na przewagi konkurencyjne w strategii biznesowej organizacji, ponieważ pomaga wspierać wzrostu, poprawy obsługi klienta, zwiększenia marży i promowania wysokiej jakości wyników. Ze względu na duże sumy pieniędzy przeznaczone na projekty kluczowe znaczenie ma generowanie przez inwestycje wysokich zwrotów. Do realizacji inwestycji rozwojowych stosowane są dwa podejścia:

1. Zakup nowego sprzętu i automatyki

Każda organizacja szuka sposobów na zwiększenie wydajności, a automatyzacja zapewnia realne rozwiązanie. Automatyzacja nie tylko obniża koszty operacyjne, ale także pomaga w realizacji celów firmy w krótszym czasie. Znaczące inwestycje w roboty i inny sprzęt automatyki można uzasadnić zwiększoną wydajnością przetwarzania i zmniejszonymi kosztami pracy. Firmy powinny jednak ustalić, czy nakłady inwestycyjne przyczyniają się do wzrostu wartości firmy przed zakupem sprzętu do automatyzacji procesu. Na przykład powinni ocenić, czy:

  • Zautomatyzowany sprzęt pomaga firmie wysyłać lub przyjmować więcej zamówień lub skrócić czas oczekiwania klienta
  • Automatyzacja tworzy więcej WIP, co prowadzi do nowych wyzwań w dalszej części procesu
  • Wydajność lub przepustowość wzrośnie

2. Rozbudowa obiektu

Rozbudowa zakładu wymaga podobnych rozważań w przypadku zakupu nowego sprzętu - między innymi kosztów, ryzyka, czasu wdrożenia i szkolenia personelu. Nie wszystkie firmy potrzebują rozbudowy obiektu, jeśli mogą uzyskać znaczne zyski z istniejących obiektów. Stąd potrzeba zadania kilku pytań:

  • Czy firma dokonała krytycznej analizy WIP, zapotrzebowania na miejsce na przechowywane części i materiały, a także przestarzałych zapasów?
  • Co firma zrobiła, aby poprawić efektywność przepływu materiałów i ludzi przy wykorzystaniu obecnego obiektu?

Odpowiedzi na powyższe pytania powinny pomóc firmie określić, czy musi się rozwijać, czy nie. Podstawową zasadą jest rozpoczęcie projektu, który może przynieść natychmiastowe, namacalne zyski.

Jak obliczyć nakłady inwestycyjne na wzrost

Firmy wykorzystują nabyte aktywa do rozwijania swojej działalności i generowania większych zysków. Kwota wydana na takie przejęcia jest pokazana w rachunku przepływów pieniężnych, aby pokazać, ile pieniędzy firma ponownie inwestuje w biznes. Rosnące nakłady inwestycyjne między różnymi okresami obrachunkowymi Rok podatkowy (FY) Rok obrotowy (FY) to okres 12 miesięcy lub 52 tygodni używany przez rządy i przedsiębiorstwa do celów księgowych do sporządzania rocznych sprawozdań finansowych. Rok podatkowy (FY) niekoniecznie następuje po roku kalendarzowym. Może to być okres od 1 października 2009 r. Do 30 września 2010 r. Oznacza, że ​​firma wydaje więcej gotówki na środki trwałe. Oto jak to obliczyć:

  1. Znajdź ostatnie sprawozdanie z przepływów pieniężnych firmy oraz rachunek z poprzedniego okresu obrachunkowego w raportach kwartalnych lub rocznych.
  2. Znajdź kwotę wydaną na wydatki kapitałowe w każdym rachunku przepływów pieniężnych. Jest wymieniony w sekcji działalności inwestycyjnej. Na przykład firma może wydać 200 000 USD w ostatnim okresie i 150 000 USD w poprzednim okresie.
  3. Odejmij te dwie liczby i podziel kwotę przez wydatki kapitałowe w poprzednim okresie, aby uzyskać nakłady inwestycyjne w wysokości 0,33%. Pokazuje, że firma wydała 33% więcej na środki trwałe w ostatnim okresie. Rozwijająca się firma zwykle zwiększa swoje nakłady kapitałowe w czasie, ale wzrost ten powinien również znaleźć odzwierciedlenie w jej zyskach i przychodach. Jeśli dane dotyczące zysków wskazują na trend spadkowy pomimo znacznych inwestycji w środki trwałe, firma może nieefektywnie wykorzystywać pieniądze.

Koszty wzrostu a wydatki związane z konserwacją

Ocena charakteru wydatków kapitałowych jest niezbędna podczas przygotowywania modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych i wolnych przepływów pieniężnych. Dzieje się tak dlatego, że przychody firmy mogą znacznie wzrosnąć z kilku powodów - lepszego wykorzystania istniejącego kapitału, znacznych inwestycji w środki trwałe lub zdolności firmy do utrzymania istniejącego kapitału.

Wzrost w wyniku nabycia nowego sprzętu, który pomógł biznesowi przetworzyć dodatkowe zamówienia od nowych klientów, jest klasyfikowany jako nakłady rozwojowe. Jednak wzrost spowodowany prawidłową konserwacją istniejących maszyn, np. Wymianą opon w ciężarówce, określany jest mianem nakładów konserwacyjnych.

Firmy rzadko opisują wydatki na rozwój i utrzymanie w swoich raportach rocznych i kwartalnych. W związku z tym inwestorzy są zmuszeni do stosowania przybliżonych szacunków przy oddzielaniu dwóch wydatków. Do ich rozróżnienia służą dwie metody. Pierwsza i najprostsza polega na odjęciu amortyzacji od nakładów inwestycyjnych w celu uzyskania nakładów inwestycyjnych. Amortyzacja jest nakładem na utrzymanie.

Jednak powodzenie formuły zależy od dokładności kwoty amortyzacji. Tak więc, jeśli firma jest zbyt pewna ekonomicznego okresu użytkowania środków trwałych lub zaniża ją, starając się zarządzać zyskami w górę, nakłady inwestycyjne mogą być znacznie zawyżone. Inna metoda obliczania nakładów na utrzymanie obejmuje:

  • Obliczenie stosunku średniego PPE (użytkowa kwota brutto) do sprzedaży w ciągu ostatnich siedmiu lat
  • Określ sprzedaż w bieżącym roku.
  • Pomnóż początkowy wskaźnik (wskaźnik PPE / sprzedaż) przez wzrost sprzedaży, aby uzyskać nakłady inwestycyjne.
  • Odejmij kwotę nakładów inwestycyjnych uzyskaną z rachunku przepływów pieniężnych od obliczonych powyżej nakładów inwestycyjnych, aby uzyskać nakłady na utrzymanie.

Zakończyć

Inwestycje rozwojowe obejmują znaczące zakupy wykraczające poza bieżący okres rozliczeniowy. Koszty są odzyskiwane po długim okresie w drodze amortyzacji, stąd konieczność, aby firmy budżetowały takie zakupy oddzielnie od budżetów operacyjnych. Powinny także ocenić potrzebę wdrożenia takich decyzji dotyczących budżetowania kapitałowego, aby uniknąć poniesienia strat w przyszłości.

Powiązane odczyty

Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego dotyczącego nakładów inwestycyjnych. Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy poniższe dodatkowe zasoby finansowe:

  • Strategia korporacyjna Strategia korporacyjna Strategia korporacyjna koncentruje się na zarządzaniu zasobami, ryzykiem i zwrotem w firmie, w przeciwieństwie do patrzenia na przewagi konkurencyjne w strategii biznesowej
  • Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne odnoszą się do środków wykorzystywanych przez firmę na zakup, ulepszenie lub utrzymanie aktywów długoterminowych w celu poprawy wydajności lub wydajności firmy. Aktywa długoterminowe są zazwyczaj fizyczne i mają okres użytkowania dłuższy niż jeden okres rozliczeniowy.
  • Koszty stałe i zmienne Koszty stałe i zmienne Koszt to coś, co można sklasyfikować na kilka sposobów w zależności od jego charakteru. Jedną z najpopularniejszych metod jest klasyfikacja według kosztów stałych i kosztów zmiennych. Koszty stałe nie zmieniają się wraz ze wzrostem / spadkiem jednostek wielkości produkcji, podczas gdy koszty zmienne są wyłącznie zależne
  • Stała stopa wzrostu Stała stopa wzrostu Stała stopa wzrostu to stopa wzrostu, której firma może oczekiwać w dłuższej perspektywie. Stopę trwałego wzrostu, często określaną jako G, można obliczyć, mnożąc wskaźnik zatrzymania zysków firmy przez jej zwrot z kapitału. Stopę wzrostu można obliczyć na podstawie historycznej i średniej

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022