Zbędne aktywa to aktywa generujące dochód Dochód z działalności operacyjnej Dochód z działalności operacyjnej, zwany także zyskiem operacyjnym lub zyskiem przed odsetkami i podatkami (EBIT), to kwota przychodów pozostałych po odliczeniu bezpośrednich i pośrednich kosztów operacyjnych. Koszty z tytułu odsetek, przychody z odsetek i inne nieoperacyjne źródła przychodów nie są brane pod uwagę przy obliczaniu dochodu operacyjnego firmy, ale nie są one niezbędne dla normalnej działalności firmy. Mówiąc prościej, są to aktywa należące do firmy, które nie przyczyniają się do podstawowej działalności i działalności generującej przychody. Strumienie przychodów Strumienie przychodów to różne źródła, z których firma zarabia pieniądze na sprzedaży towarów lub świadczeniu usług.Rodzaje przychodów, które firma rejestruje na swoich kontach, zależą od rodzajów działań prowadzonych przez firmę. Zobacz kategorie i przykłady firmy. Zbędne aktywa są również znane jako aktywa nieoperacyjne.
„Nadmiarowe” nie jest prawdopodobnie najlepszym terminem na opisanie tych zasobów, ponieważ zazwyczaj nie są to zasoby zduplikowane, ale bardziej „dodatkowe”. Kluczową kwestią do zapamiętania jest to, że są to aktywa, które nie są wykorzystywane w ramach normalnej, podstawowej działalności biznesowej firmy.
Podczas oceny przedsiębiorstwa zbędne aktywa są wyłączone z wyceny Modelowanie finansowe i wycena w celu ustalenia godziwej ceny rynkowej, która odzwierciedla prawdziwą wartość przedsiębiorstwa. Sprzedający może zdecydować się na zatrzymanie zbędnych aktywów przy sprzedaży przedsiębiorstwa. Dzieje się tak, ponieważ aktywa nie są bezpośrednio potrzebne do dostarczania produktów lub usług firmy. Mimo, że są one traktowane jako aktywa, nie mają podstawowego celu operacyjnego dla przedsiębiorstwa. Dlatego nie mają one znaczenia dla kupującego i są ważne tylko dla sprzedającego.
Przykłady zbędnych zasobów
Zbędne aktywa są najczęściej spotykane w przedsiębiorstwach prywatnych. Dzieje się tak, ponieważ właściciele cieszą się swobodą kupowania aktywów, które niekoniecznie są potrzebne do normalnej działalności firmy. Przykłady zbędnych aktywów są następujące:
Rzeczowe aktywa trwałe niewykorzystywane bezpośrednio w działalności gospodarczej
W toku swojej działalności jednostka gospodarcza może nabywać określone rodzaje aktywów. Rodzaje aktywów Typowe rodzaje aktywów obejmują aktywa obrotowe, trwałe, fizyczne, wartości niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe zidentyfikowanie i ułatwienie sprawnego działania firmy. Aktywa te mogą obejmować łodzie, pojazdy rekreacyjne lub samoloty. Mogą być używane przez pracowników firmy podczas normalnej pracy lub w czasie wolnym. Usunięcie aktywów z firmy nie wpłynie na normalne funkcjonowanie firmy. Gdy nie są używane, firma może wydzierżawić je innym firmom i uzyskać z tego dochód.
Nieruchomość
Nieruchomości Nieruchomości to nieruchomości składające się z gruntów i ulepszeń, które obejmują budynki, osprzęt, drogi, konstrukcje i instalacje. Prawa majątkowe dają tytuł własności gruntu, ulepszenia i zasoby naturalne, takie jak minerały, rośliny, zwierzęta, woda itp. Są zbędnymi aktywami, gdy firma nie zajmuje się nieruchomościami w ramach swojej podstawowej działalności. Gdy firma posiada lokalizacje, które już nie działają, budynki są ujmowane jako aktywa nieoperacyjne. Dzieje się tak, ponieważ nie są już niezbędne do jego normalnego działania.
Budynki mogą być wynajmowane innym firmom, aby przynosić dochód nieoperacyjny. W przeciwieństwie do tego, gdy spółka działająca na rynku nieruchomości posiada własne budynki mieszkalne i komercyjne, aktywa te są uznawane za aktywa operacyjne, ponieważ mają zasadnicze znaczenie dla działalności spółki.
Zbywalne papiery wartościowe
Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie. Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji. są uważane za zbędne aktywa, gdy firma nie działa w branży zbywalnych papierów wartościowych. W związku z tym spółka, która obraca papierami wartościowymi poza swoją podstawową działalnością, uzyskuje z nich dochód nieoperacyjny.
Aktywa te należy skorygować przy obliczaniu godziwej wartości rynkowej spółki podczas transakcji fuzji lub przejęcia. Papiery wartościowe są uznawane za aktywa operacyjne tylko wtedy, gdy spółka podejmuje działalność handlową w ramach swojej podstawowej działalności.
Nadwyżka bezgotówkowego kapitału obrotowego
Gdy firma rejestruje niepieniężny kapitał obrotowy przekraczający to, co firma potrzebuje do utrzymania przychodów, jest klasyfikowany jako zbędny składnik aktywów. Firma nie potrzebuje nadwyżki kapitału obrotowego, takiego jak zapasy, do prowadzenia swojej podstawowej działalności i generowania przychodów.
Sprzedawcy powinni zachować ostrożność przy określaniu kwoty niepieniężnego kapitału obrotowego, który jest uważany za zbędny, ponieważ zawyżenie lub zaniżenie tej wartości może wpłynąć na faktyczną wycenę przedsiębiorstwa. Sprzedawcy mogą współpracować z doświadczonymi specjalistami ds. Wyceny Specjalista ds. Wyceny przedsiębiorstw Wycena przedsiębiorstw odnosi się do procesu ustalania faktycznej wartości przedsiębiorstwa. Właściciele współpracują ze specjalistą ds. Wyceny przedsiębiorstw, aby pomóc im w uzyskaniu obiektywnego oszacowania wartości ich przedsiębiorstwa. Wymagają skorzystania z usług specjalistów ds. Wyceny przedsiębiorstw w celu ustalenia wartości godziwej przedsiębiorstwa, ustalenia odpowiedniej kwoty bez negatywnego wpływu na godziwą wartość rynkową firma.
W jaki sposób firmy wykorzystują zbędne zasoby?
Głównym powodem inwestowania przez firmy w aktywa nieoperacyjne jest dywersyfikacja ryzyka. W okresach trudności finansowych, kiedy przychody nie są wystarczające do wspierania działalności, aktywa nieoperacyjne mogą zapewnić dodatkowe przepływy pieniężne.
Przychody z aktywów nieoperacyjnych mogą służyć jako zabezpieczenie finansowe. Na przykład firma dystrybucyjna, która posiada wiele magazynów, może wydzierżawić część swoich magazynów innym firmom. W ten sposób uzyskuje dochody pozaoperacyjne, które uzupełniają jej podstawowe przychody.
Firmy mogą również inwestować w zbędne aktywa, takie jak nieruchomości Nieruchomości Nieruchomości to nieruchomości składające się z gruntów i ulepszeń, które obejmują budynki, osprzęt, drogi, konstrukcje i instalacje. Prawa własności dają tytuł własności gruntu, ulepszeń i zasobów naturalnych, takich jak minerały, rośliny, zwierzęta, woda itp., Oraz hoteli jako sposób na uzyskanie dochodu nawet po zbyciu przedsiębiorstwa. Na przykład, jeśli sprzedawca posiada różne budynki komercyjne, które nie są częścią działalności firmy, może je nadal wynajmować nawet po sprzedaży firmy. W niektórych przypadkach kupujący zostanie pierwszym najemcą, jeśli zgodzi się na dalsze prowadzenie działalności w lokalu sprzedającego. To samo dotyczy innych aktywów nieoperacyjnych, takich jak hotele i samochody rekreacyjne.
Nabycie aktywów nieoperacyjnych może również zapewnić sposób na obniżenie kosztów operacyjnych. Na przykład firma zajmująca się kształtowaniem krajobrazu może nabyć szkółkę, aby zmniejszyć koszty dostaw.
Wycena zbędnych aktywów
Oceniając firmę, aktywa nieoperacyjne są traktowane inaczej niż aktywa operacyjne, ale nadal mogą mieć znaczenie przy obliczaniu ogólnej wartości firmy. Zazwyczaj takie aktywa są wyłączone przy obliczaniu rentowności i dochodu netto Dochód netto Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. firmy.
Zbędnych aktywów nie należy wyceniać metodą kapitalizacji ani dyskontowania. Zamiast tego powinny być wyceniane według ich możliwej do uzyskania wartości netto po odjęciu kosztów dystrybucji i zbycia. Uzyskana wartość jest dodawana do wartości operacyjnej przedsiębiorstwa w celu uzyskania wartości przedsiębiorstwa.
Pozbywając się przedsiębiorstwa, sprzedający zwykle usuwają zbędne aktywa z wyceny firmy. Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju korporacyjnym, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach Jeśli kupujący jest nimi zainteresowany, sprzedający musi otrzymać odpowiednią rekompensatę zarówno za aktywa operacyjne, jak i nieoperacyjne .
Dochód nieoperacyjny
Dochód nieoperacyjny, znany również jako dochód incydentalny, to dochód uzyskany z niezwiązanej z podstawową działalnością firmy. Część dochodów pochodzi z aktywów nieoperacyjnych, a część z innych źródeł. Przykłady dochodów nieoperacyjnych pochodzących z aktywów nieoperacyjnych obejmują przychody z wynajmu nieruchomości oraz dochody z aktywów wycofanych. Rodzaje aktywów Typowe rodzaje aktywów obejmują aktywa obrotowe, trwałe, rzeczowe, wartości niematerialne i prawne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowa identyfikacja i firmy.
Inne dochody zaliczone do dochodów nieoperacyjnych obejmują przychody z tytułu różnic kursowych, zyski z tytułu rynkowych papierów wartościowych, odpisy aktualizujące wartość aktywów i przychody z dywidend.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień firmy Finance na temat zbędnych aktywów. Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Wartość przedsiębiorstwa Wartość przedsiębiorstwa Wartość przedsiębiorstwa lub wartość przedsiębiorstwa to całkowita wartość firmy równa jej wartości kapitałowej powiększonej o zadłużenie netto oraz wszelkie udziały mniejszości, które są wykorzystywane do wyceny. Uwzględnia całą wartość rynkową, a nie tylko wartość kapitału własnego, więc uwzględniono wszystkie udziały własnościowe i roszczenia do aktywów, zarówno z tytułu długu, jak i kapitału.
- Zapasy Zapasy Zapasy to bieżące konto aktywów znajdujące się w bilansie, składające się ze wszystkich surowców, produkcji w toku i wyrobów gotowych zgromadzonych przez firmę. Często jest uważany za najbardziej niepłynny ze wszystkich aktywów obrotowych - w związku z tym jest wyłączony z licznika przy obliczaniu wskaźnika szybkiego.
- Dochód operacyjny Dochód operacyjny Dochód operacyjny, zwany również zyskiem operacyjnym lub zyskiem przed odsetkami i podatkami (EBIT), to kwota przychodów pozostałych po odliczeniu bezpośrednich i pośrednich kosztów operacyjnych. Koszty z tytułu odsetek, przychody z odsetek i inne nieoperacyjne źródła przychodów nie są uwzględniane przy obliczaniu dochodu operacyjnego
- Real Estate Investment Trust (REIT) Dochód operacyjny Dochód operacyjny, zwany również zyskiem operacyjnym lub zyskiem przed odsetkami i podatkami (EBIT), to kwota dochodu pozostałego po odliczeniu bezpośrednich i pośrednich kosztów operacyjnych. Koszty z tytułu odsetek, przychody z odsetek i inne nieoperacyjne źródła przychodów nie są uwzględniane przy obliczaniu dochodu operacyjnego
