Prawa niezbywalne są wydawane przez spółkę oferującą akcjonariuszom możliwość nabycia dodatkowych akcji spółki, zazwyczaj po cenie niższej od ceny rynkowej. Prawa nie mogą być przenoszone na innych inwestorów ani sprzedawane na rynku. Niezbywalne prawa wygasają, jeśli nie zostaną wykonane.
Niezbywalne prawa są często wydawane, gdy na rynku oferowane są nowe akcje spółki. W związku z tym prawa te pozwalają akcjonariuszom na zrekompensowanie rozmycia ich udziałów poprzez zakup nowych akcji po obniżonej cenie. Niezbywalne prawa rekompensują akcjonariuszom równowartość kosztów rozwodnienia ich akcji.
W przypadku emisji akcji wartość istniejących akcji ulega rozwodnieniu. Dlatego też, jeśli akcjonariusze nie wykonają praw i kupią akcje zdyskontowane, ich akcje ulegną rozwodnieniu i stracą pieniądze.
Podsumowanie
- Niezbywalne prawa oferowane przez spółkę dają akcjonariuszom prawo do zakupu dodatkowych akcji z dyskontem.
- Prawa niepodlegające zrzeczeniu się nie podlegają przeniesieniu; stąd akcjonariusze nie mogą handlować prawami na rynku.
- Akcjonariusze mogą skorzystać z oferty niezbywalnych praw i zrekompensować efekt rozwodnienia akcji kupując nowe akcje z dyskontem.
Jak działa oferta praw nieodwołalnych
Firma może wydawać niezbywalne prawa, gdy nie jest w stanie zabezpieczyć środków poprzez pożyczki lub od aniołów biznesu. Anioł inwestor. Anioł inwestor to osoba lub firma, która zapewnia kapitał na rozpoczęcie działalności w zamian za kapitał własny lub wymienny dług. Mogą zapewnić jednorazową inwestycję lub stały zastrzyk kapitału, aby pomóc firmie przejść przez trudne wczesne etapy. lub inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka Inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka to inwestorzy, którzy zapewniają finansowanie start-upom lub małym firmom, które chcą się rozwijać. Zwykle są to firmy będące beneficjentami. Akcjonariusze są informowani przez spółkę o wydaniu praw, co pozwala im na zakup dodatkowych akcji po określonych - ale zdyskontowanych - cenach. Spółka określa również termin zakupu akcji zdyskontowanych,poza którym prawa wygasłyby.
Jeżeli spółka oferuje niezbywalne prawa, akcjonariuszom nie daje się możliwości zbycia praw. W związku z tym akcjonariusze zdecydują, czy skorzystać z tego prawa, czy w ogóle nic nie robić. Akcjonariusze oceniają swoją decyzję w zależności od liczby akcji, które byliby w stanie kupić, oferowanego rabatu na te akcje oraz kondycji finansowej spółki.
Jeśli jednak akcjonariusze nie zdecydują się na zakup dodatkowych akcji, to ich udziały w spółce zostaną rozwodnione, mimo wyemitowania nowych akcji - proporcja ich akcji pozostanie niezmieniona.
Korzyści z niezbywalnych praw
- Obecni akcjonariusze skutecznie otrzymują akcje do sprzedaży. Zakładając, że w przyszłości wartość akcji spółki wzrośnie, emisja praw może okazać się opłacalna. Zależy to również od liczby akcji, które mogą nabyć w ramach oferowanych praw. Zwykle akcjonariusze mogą kupować akcje proporcjonalnie do posiadanej kwoty.
- Firmy udzielają praw na zaspokojenie ich potrzeb kapitałowych. Kiedy firma zmaga się finansowo, oferowanie niezbywalnych praw może wyeliminować zobowiązania dłużne i pomóc poprawić bilans firmy.
- W przypadku wykonywania przez dotychczasowych akcjonariuszy niezbywalnych praw, wzrost liczby akcji pozostających w obrocie Akcje w obrocie Akcje w wykupie reprezentują liczbę akcji spółki, które znajdują się w obrocie na rynku wtórnym, a zatem są dostępne dla inwestorów. Akcje pozostające w obrocie obejmują wszystkie akcje objęte ograniczeniami posiadane przez osoby zarządzające i osoby z zewnątrz (pracownicy wyższego szczebla), a także część kapitału będąca własnością inwestorów instytucjonalnych na rynku może przyciągnąć więcej inwestorów, powodując wzrost ceny akcji.
Wady nieodwołalnych praw
- Kiedy akcjonariusze kupują akcje, ich udziały w spółce ulegają rozmyciu. Mimo że otrzymują dodatkowe akcje z dyskontem, procent posiadanych akcji zmniejsza się w wyniku wzrostu liczby akcji pozostających w obrocie.
- Spółka z finansową potrzebą utrzymania swoich oczekiwań kontynuacji działalności Zasada kontynuacji działalności zakłada, że każda organizacja będzie nadal prowadzić swoją działalność w dającej się przewidzieć przyszłości. Zasada głosi, że każda decyzja w firmie podejmowana jest z myślą o prowadzeniu działalności, a nie o jej likwidacji. może wydawać niezbywalne prawa bez uwzględnienia efektu rozwodnienia akcji dla obecnych akcjonariuszy.
- Niezbywalne prawa mogą być mniej odpowiednią opcją dla akcjonariuszy, ponieważ nie pozwalają im na sprzedaż praw na rynku w celu osiągnięcia zysku dla siebie.
- Oferowanie niezbywalnych praw może być postrzegane jako niespokojny krok firmy w celu pozyskania środków. Może to wywołać spekulacje na rynku dotyczące kondycji finansowej firmy. W konsekwencji cena akcji spółki może stracić na wartości, a akcjonariusze mogą stracić pieniądze.
Generalnie, oferty praw pobudzane są przez wymagania finansowe spółki, a prawa te mogą stanowić dla akcjonariuszy szansę na poszerzenie portfela inwestycyjnego. Jednak akcjonariusze powinni rozważyć korzyści i wady, aby określić ich wpływ na swoje cele inwestycyjne. Wykonywanie niezbywalnych praw może przynieść odwrotny skutek, jeżeli zakup dodatkowych akcji z dyskontem nie pasuje do ich strategii inwestycyjnej.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym i rozwinąć swoją karierę w pełnym zakresie, te dodatkowe zasoby będą bardzo pomocne:
- Postanowienia zapobiegające rozwodnieniu Postanowienia zapobiegające rozwodnieniu Postanowienia zapobiegające rozwodnieniu to klauzule, które dają inwestorom prawo do zachowania ich udziałów procentowych w przypadku wyemitowania nowych akcji
- Full Ratchet Full Ratchet Full Ratchet to przepis, który chroni obecnych uprzywilejowanych akcjonariuszy przed jakimkolwiek rozwodnieniem ich inwestycji w kolejnych rundach finansowania. To wymaga
- Udział niekontrolujący Udział niekontrolujący Udział niekontrolujący (NCI) to udział własnościowy mniejszy niż 50% w przedsiębiorstwie, w przypadku którego zajmowane stanowisko daje inwestorowi niewielki wpływ lub
- Prymat akcjonariuszy Prymat akcjonariuszy Prymat akcjonariuszy to forma ładu korporacyjnego ukierunkowana na akcjonariuszy, która koncentruje się na maksymalizacji wartości akcjonariuszy przed rozważeniem
