Dochód z dywidend to współczynnik finansowy, który mierzy roczną wartość otrzymanych dywidend w stosunku do wartości rynkowej Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa (kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie. Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania spółek według udziału w papierze wartościowym. Innymi słowy, wzór na dywidendę oblicza procent ceny rynkowej akcji, która jest wypłacana akcjonariuszom Akcjonariusze Kapitał własny akcjonariuszy (znany również jako kapitał własny) to konto w bilansie przedsiębiorstwa, które składa się z kapitału zakładowego i zatrzymanego zyski. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania.Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa w postaci dywidend.
Formuła zysku z dywidendy
Wzór na dywidendę wygląda następująco:
Stopa dywidendy = dywidenda na akcję / Wartość rynkowa na akcję
Gdzie:
- Dywidenda na akcję Dywidenda na akcję (DPS) Dywidenda na akcję (DPS) to łączna kwota dywidend przypisanych do każdej pojedynczej akcji spółki. Obliczenie dywidendy na akcję to całkowita roczna wypłata dywidendy przez spółkę podzielona przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji
- Wartość rynkowa na akcję to aktualna cena akcji spółki
Przykład
Firma A handluje po cenie 45 USD. W ciągu jednego roku firma wypłacała stałą kwartalną dywidendę w wysokości 0,30 USD na akcję. Wskaźnik rentowności dywidendy dla Spółki A oblicza się w następujący sposób:
Stopa dywidendy = 0,30 $ + 0,30 $ + 0,30 $ + 0,30 $ / 45 $ = 0,02666 = 2,7%
Stopa dywidendy dla Spółki A wynosi 2,7%. W związku z tym inwestor zarobiłby 2,7% na akcjach Spółki A w formie dywidendy.
Wskaźnik rentowności dywidendy w różnych branżach
Porównanie wskaźników rentowności dywidendy powinno być dokonywane tylko dla firm działających w tej samej branży - średnie stopy zwrotu różnią się znacznie między branżami. Średnia stopa dywidendy dla kilku branż wygląda następująco:
- Przemysł materiałów podstawowych: 4,92%
- Branża usług finansowych: 4,17%
- Branża opieki zdrowotnej: 2,28%
- Przemysł: 1,76%
- Branża usługowa: 2,37%
- Przemysł technologiczny: 3,2%
- Przemysł użytkowy: 3,96%
Formuła zysku z dywidendy wśród spółek
Poniżej znajdują się informacje dotyczące firmy A i firmy B za rok obrotowy 2018:
Obie firmy działają w tej samej branży. Jednak firma A weszła na rynek dawno temu, podczas gdy firma B jest stosunkowo nową firmą. Jeden z Twoich znajomych, John, chce zainwestować w firmę z dobrą wypłatą dywidendy. Co polecisz Johnowi - firma A czy firma B?
Stopa dywidendy dla każdej spółki jest obliczana w następujący sposób:
Firma A:
= 7,08 USD / 29,00 USD = 0,24413 = 24,413%
Firma B:
= 3,17 USD / 31,00 USD = 0,10226 = 10,226%
Uwaga: Dywidenda przypisana do każdej akcji to po prostu całkowita zadeklarowana dywidenda podzielona przez liczbę wyemitowanych średnich ważonych akcji Średnia ważona liczba akcji Pozostała średnia ważona liczba akcji występujących w obrocie odnosi się do liczby akcji spółki obliczonej po skorygowaniu o zmiany w kapitale zakładowym w okresie okres sprawozdawczy. Liczba wyemitowanych akcji o średniej ważonej jest wykorzystywana do obliczania takich wskaźników, jak zysk na akcję (EPS) w sprawozdaniach finansowych firmy.
W tym przypadku widzimy, że firma A jest bardziej atrakcyjną opcją dla Johna. Spółka A jest starszą i bardziej ugruntowaną spółką, która jest w stanie utrzymać stabilną dystrybucję dywidend dla swoich inwestorów. Firma A jest bardziej wiarygodną i mniej ryzykowną firmą w porównaniu z firmą B.
Interpretacja wzoru na zysk z dywidendy
Formuła dywidendy służy do określenia przepływów pieniężnych przypisanych inwestorowi z tytułu posiadania akcji lub udziałów w spółce. Dlatego wskaźnik pokazuje procent dywidend na każdego dolara akcji.
Wysoka lub niska wydajność zależy od takich czynników, jak branża i cykl życia firmy. Na przykład w interesie szybko rozwijającej się firmy może leżeć niepłacenie dywidend. Pieniądze można lepiej wykorzystać, ponownie inwestując w firmę, aby ją rozwijać.
Z drugiej strony dojrzała firma może wykazywać wysoką rentowność ze względu na względny brak przyszłego wysokiego potencjału wzrostu. Dlatego wskaźnik rentowności niekoniecznie oznacza dobrą lub złą firmę. Wskaźnik ten jest raczej używany przez inwestorów do określenia, które akcje są zgodne z ich strategią inwestycyjną .
Inne zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika, który pomoże Ci lepiej zrozumieć dywidendy. Finance to globalny dostawca Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu szkoleniowego z zakresu modelowania finansowego dla specjalistów z zakresu bankowości inwestycyjnej. Aby pomóc Ci rozwinąć karierę w branży usług finansowych, zapoznaj się z następującymi dodatkowymi zasobami finansowymi:
- Wskaźnik pokrycia dywidendy Wskaźnik pokrycia dywidendy Wskaźnik pokrycia dywidendy lub pokrycia dywidendy to wskaźnik pokrycia, który mierzy, ile razy firma może wypłacić dywidendę swoim akcjonariuszom.
- Wskaźnik wypłaty dywidendy Wskaźnik wypłaty dywidendy Wskaźnik wypłaty dywidendy to kwota wypłaconej akcjonariuszom dywidendy w stosunku do całkowitego dochodu netto osiągniętego przez spółkę. Przykład formuły
- Dywidenda a wykup / odkup akcji Dywidenda a wykup / odkup akcji Akcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu zwiększenia ich wartości i dochodu. Spółka zwraca zyski akcjonariuszom na dwa główne sposoby - dywidendy gotówkowe i odkup akcji. Powody podjęcia strategicznej decyzji w sprawie dywidendy vs wykup akcji są różne w różnych spółkach
- Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Jak przeprowadzić analizę porównywalnego przedsiębiorstwa. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to metoda wyceny względnej, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyliczenia wartości innej firmy
