Konto uznaniowe to konto do inwestowania, które umożliwia autoryzowanemu brokerowi obrót papierami wartościowymi w imieniu klienta bez uzyskiwania zgody klienta na każdą transakcję.
Aby konto uznaniowe było aktywne, klient podpisze umowę o dyskrecjonalnym ujawnieniu z wyznaczonym brokerem, aby udokumentować zgodę klienta na umożliwienie brokerowi handlowania w jego imieniu.
Konta uznaniowe są również nazywane kontami zarządzanymi. Wiele firm maklerskich będzie wymagać od klientów utrzymywania minimalnego salda na koncie (np. 100 000 USD +), aby kwalifikować się do nabycia i opłacać określony procent zarządzanych aktywów (AUM) Zarządzane aktywa (AUM) Zarządzane aktywa (AUM) to całkowita wartość rynkowa papierów wartościowych, które instytucja finansowa posiada lub którymi zarządza w imieniu swoich klientów. za usługę.
Zrozumienie kont uznaniowych
Konta uznaniowe to rachunki inwestycyjne, które mogą otwierać osoby fizyczne i które pozwalają brokerowi handlować w ich imieniu. Szczegóły umowy są określone w ujawnieniu uznaniowym i określają parametry dotyczące handlu na koncie.
Klient może chcieć tylko akcji powyżej określonego progu kapitalizacji rynkowej. Istnieją inne wyjątkowe przypadki, w których inwestor może mieć wysoki szacunek dla środowiska, społeczeństwa i zarządzania (ESG) ESG (Środowisko, społeczeństwo i zarządzanie) Środowisko, społeczeństwo i zarządzanie (ESG) to kryteria, które łącznie określają ramy oceny wpływ na zrównoważony rozwój i względy, i może chcieć uniknąć inwestowania w firmy o niewielkim wpływie na środowisko, takie jak niektóre przedsiębiorstwa energetyczne i górnicze.
Klient może również chcieć określonej alokacji aktywów; w zależności od apetytu na ryzyko mogą chcieć, aby pewna kwota pozostała zainwestowana w bezpieczniejsze papiery wartościowe o stałym dochodzie, a inna część została przeznaczona na bardziej ryzykowne kapitałowe papiery wartościowe.
Warunki inwestycji są elastyczne i będą się zmieniać w czasie. Gdy klienci zbliżają się do wieku emerytalnego, mogą chcieć większej alokacji na bezpieczniejsze papiery wartościowe. Wyjątkowa sytuacja klienta może również zmieniać się w czasie, co wymaga od firmy maklerskiej monitorowania i aktualizowania dobrowolnej umowy o ujawnieniu informacji.
Klient musi z góry określić ograniczenia i instrukcje w ramach rachunku uznaniowego, a firma brokerska dokładnie określi, czego klient oczekuje od jego usług.
Robo-doradcy
W ostatnich latach pojawił się nowy trend w postaci robo-doradców. Podczas gdy tradycyjne rachunki uznaniowe są zarządzane przez ludzkich handlowców i brokerów, robo-doradcy to zautomatyzowane usługi zarządzania inwestycjami, które są realizowane przez algorytmy i wykorzystują niewielką ilość interwencji i wskazówek ze strony człowieka.
Klienci mogą przekazywać swoje instrukcje i ograniczenia robo-doradcom, którzy postępują zgodnie z pasywnym wskaźnikiem lub innymi strategiami ilościowymi. Robo-doradcy są również w stanie przestrzegać ograniczeń, takich jak uwzględnienie kwestii ESG lub określonej kombinacji alokacji aktywów.
Korzyścią dla firmy maklerskiej z korzystania z robo-doradców jest to, że wydają mniej na wydatki operacyjne na kapitał ludzki potrzebny do prowadzenia rachunków uznaniowych, co w konsekwencji prowadzi do niższych opłat pobieranych od klientów.
Ponadto klient zwykle nie musi spełniać minimalnego salda konta, w przeciwieństwie do tradycyjnych kont uznaniowych.
Zalety kont uznaniowych
1. Profesjonalne inwestowanie
Inwestorzy bez dużej wiedzy na temat inwestowania lub rynków finansowych mogą uzyskać profesjonalną wiedzę inwestycyjną dostosowaną do ich profilu ryzyka i zysku oraz osobistych pragnień i przekonań.
W przeciwieństwie do innych alternatywnych opcji inwestowania detalicznego, które oferują ogólne fundusze inwestycyjne lub fundusze typu ETF (ETF) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) to zbiór indeksowych papierów wartościowych zarządzanych i emitowanych przez Vanguard Group. Dają szansę inwestorom, konta uznaniowe są bardziej spersonalizowane.
2. Wygoda
Jeśli klient ufa swojemu brokerowi na tyle, aby otworzyć dowolne konto, będzie miał spokój, wiedząc, że broker będzie wykonywał transakcje, które przyniosą korzyści klientowi.
3. Efektywność wykonania
Broker będzie mógł wydajniej wykonywać transakcje. Będą mogli uzyskać niższe koszty handlowe i skuteczniej wdrażać pomysły handlowe, gdy nie będą musieli uzyskiwać zgody klienta przed każdą transakcją.
Na przykład, jeśli broker odkryje transakcję korzystną dla wszystkich klientów, może wykonać dużą transakcję pakietową, w której klienci uzyskają korzystną ofertę dotyczącą łącznych kosztów transakcji. Jest to przykład korzyści skali Korzyści skali Korzyści skali odnoszą się do korzyści kosztowych, jakie firma osiąga, gdy zwiększa poziom produkcji. Korzyść ta wynika z odwrotnej relacji między jednostkowym kosztem stałym a produkowaną ilością. Im większa ilość produkcji, tym niższy jednostkowy koszt stały. Rodzaje, przykłady, przewodnik po operacjach dla dużych domów maklerskich.
Wady kont uznaniowych
1. Opłaty
Ogólnie rzecz biorąc, rachunek uznaniowy będzie pobierał wyższe opłaty niż rachunek nieuznaniowy, ponieważ wymaga usług menedżera w celu ciągłego zarządzania portfelem, monitorowania ryzyka i wykonywania transakcji.
2. Ryzyko powiernicze
Uznaniowe osoby zarządzające kontami są zobowiązane do przestrzegania standardów etycznych, że będą działać w najlepszym interesie klienta. Czasami jednak może wystąpić istotny konflikt interesów i istnieje ryzyko, że menedżer może nie działać przez cały czas w najlepszym interesie klienta.
3. Słabe wyniki
Podobnie jak w przypadku większości aktywnych strategii inwestycyjnych, dobrze udokumentowano, że po opłatach konta uznaniowe okazują się gorsze od pasywnych strategii inwestowania. Osiągają gorsze wyniki w indeksie szerokiego rynku. Takim strategiom trudno jest konsekwentnie generować alfa, zwłaszcza gdy pobierają stosunkowo wysokie opłaty.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Obowiązek powierniczy Obowiązek powierniczy Obowiązek powierniczy to odpowiedzialność, za którą powiernicy mają obowiązek w kontaktach z innymi stronami, w szczególności w sprawach finansowych. W
- Robo-Advisors Robo-Advisors Robo-doradcy to internetowe usługi zarządzania inwestycjami, które wykorzystują algorytmy matematyczne do udzielania porad finansowych przy minimalnej interwencji człowieka.
- Obrót papierami wartościowymi Handel papierami wartościowymi Papiery wartościowe to papiery wartościowe, które zostały zakupione przez firmę w celu osiągnięcia krótkoterminowego zysku. Firma może spekulować na różnych dłużnych lub kapitałowych papierach wartościowych, jeśli zidentyfikuje niedoszacowany papier wartościowy i chce wykorzystać nadarzającą się okazję.
- Koszty transakcji Koszty transakcji Koszty transakcji to poniesione koszty, które nie obciążają żadnego uczestnika transakcji. Są to koszty utopione wynikające z gospodarczego handlu na rynku. W ekonomii teoria kosztów transakcyjnych opiera się na założeniu, że na ludzi ma wpływ konkurencyjny własny interes.
