Co to jest zwrot NAV?

Zwrot NAV, czyli zwrot z wartości aktywów netto, jest miarą wyników dla aktywów jednostki pomniejszonych o zobowiązania. Zwrot NAV jest zwykle używany do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych, funduszy otwartych lub funduszy typu ETF Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) jest popularnym narzędziem inwestycyjnym, w którym portfele mogą być bardziej elastyczne i zróżnicowane w szerokim zakresie wszystkich dostępnych klas aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. ponieważ tytuły uczestnictwa funduszy są zazwyczaj kupowane według wartości aktywów netto.

Zwrot z wartości aktywów netto może być również wykorzystany do pomiaru wartości firmy - jest porównywalny z wykorzystaniem wartości księgowej lub wartości kapitału własnego Wartość kapitału własnego można zdefiniować jako całkowitą wartość przedsiębiorstwa przypadającą na akcjonariuszy. Aby obliczyć wartość kapitału, postępuj zgodnie z tym przewodnikiem firmy Finance. . Ponadto zwrot z NAV jest przydatny w znajdowaniu wartości wewnętrznej, ponieważ uwzględnia zmiany aktywów netto w czasie.

Podsumowanie

• Zwrot NAV lub zwrot z wartości aktywów netto jest miarą wyników funduszy inwestycyjnych, ETF i funduszy otwartych.
• Istnieją dwie metody znalezienia zwrotu NAV: (1) znalezienie zwrotu całkowitej NAV lub (2) znalezienie zwrotu NAV na akcję.
• Zwrot NAV oblicza się, znajdując procentową zmianę NAV w okresie.

Jak obliczyć zwrot NAV

Zwrot NAV można obliczyć dwoma metodami:

1. Znajdź zwrot całkowitej NAV.

2. Znajdź zwrot NAV na akcję Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) jest miernikiem używanym do oceny wartości trustu inwestycyjnego w nieruchomości (REIT) i wskazuje wartość jeden udział.

Formuła zwrotu NAV przy użyciu całkowitej wartości NAV

Gdzie:

• NAV ₁ = NAV w czasie 1
• NAV ₂ = NAV w czasie 2

Formuła zwrotu NAV z wykorzystaniem NAV na akcję

Gdzie:

• NAV ₁ / akcja = NAV na akcję w czasie 1
• NAV ₂ / akcja = NAV na akcję w czasie 2

Przykład zwrotu NAV

Fundusz inwestycyjny jest otwarty dokładnie od roku i chciałby obliczyć zwrot z wartości aktywów netto na akcję. Podane są następujące informacje:

• Wartość papierów wartościowych w portfelu w czasie 1: 50 mln USD (na podstawie cen zamknięcia na koniec dnia)
• Wartość papierów wartościowych w portfelu w czasie 2: 75 mln USD (na podstawie cen zamknięcia na koniec dnia)
• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w czasie 1: 15 mln USD
• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w czasie 2: 10 milionów dolarów
• Zobowiązania krótkoterminowe w czasie 1: 2 miliony USD
• Zobowiązania krótkoterminowe w czasie 2: 4 miliony USD
• Zobowiązania długoterminowe w czasie 1: 10 milionów USD
• Zobowiązania długoterminowe w czasie 2: 15 mln USD
• 50 milionów akcji w obrocie 1
• 60 milionów akcji w obrocie 2

Zastosowanie zwrotu NAV

Zwrot NAV jest zwykle obliczany codziennie dla funduszy inwestycyjnych, funduszy otwartych i ETF w oparciu o dzienną wartość aktywów netto funduszu, która jest zgłaszana na koniec każdego dnia handlowego. Wartość NAV zmienia się codziennie, ponieważ aktywa są oparte na ich wartości rynkowej.

Ponadto zwrot z wartości aktywów netto jest przejrzystą miarą wyników, ponieważ obejmuje tylko rzeczywiste aktywa funduszu na koniec każdego dnia. W przeciwieństwie do innych mierników wyników, nie obejmuje zysków kapitałowych Dochód zysków kapitałowych Dochód zysków kapitałowych (CGY) to wzrost ceny inwestycji lub papieru wartościowego wyrażony w procentach. Ponieważ obliczenie zysku z kapitału obejmuje cenę rynkową papieru wartościowego w czasie, można je wykorzystać do analizy wahań rynkowej ceny papieru wartościowego. Zobacz obliczenia i przykłady wypłat, wypłaconych dywidend lub odsetek wypłaconych udziałowcom, chyba że zostały ponownie zainwestowane w fundusz. Wartość jest zazwyczaj obliczana przez księgowych funduszu.

Zwrot wartości aktywów netto a zwrot całkowity

Całkowity zwrot funduszu obejmuje wypłaty dystrybucyjne, takie jak dywidendy. Dywidenda Dywidenda to udział w zyskach i zyskach zatrzymanych, które firma wypłaca swoim udziałowcom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. ; w związku z tym obejmuje dystrybucję, która nie została ponownie zainwestowana w fundusz, podczas gdy zwrot z wartości aktywów netto obejmuje tylko dystrybucje, które są reinwestowane. Ponadto całkowity zwrot funduszu obejmuje zyski i straty kapitałowe z tytułu papierów wartościowych znajdujących się w funduszu; obejmuje również wszelkie wydatki pobierane przez fundusz.

Uważa się, że całkowity zwrot jest lepszym miernikiem wyników funduszu, ponieważ dokładniej odzwierciedla to, co otrzymałby akcjonariusz. Inwestor musi spojrzeć na całkowity zwrot funduszu jako całości, na przykład inwestor ubiegający się o dywidendę może skupić się tylko na dochodach z dywidend funduszu, ale mogą istnieć fundusze o wysokiej rentowności, które nie wypłacają dywidend.

Ponadto, ponieważ zwrot z wartości aktywów netto nie obejmuje dywidend i innych rodzajów wypłat, może nie odzwierciedlać dokładnie zwrotu, jaki akcjonariusz uzyskałby w funduszu o wysokim dochodzie z dywidend. Dlatego też, analizując wyniki funduszu, ważne jest, aby nie brać pod uwagę tylko jednego zwrotu lub jednego aspektu zwrotu w oderwaniu; Analizę wyników funduszu najlepiej przeprowadzić przy użyciu wielu zwrotów i wskaźników.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:

• Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) jest miernikiem używanym do oceny wartości trustu inwestycyjnego w nieruchomości (REIT) i wskazuje wartość jednego dzielić
• Otwarte a zamknięte fundusze powiernicze Otwarte a zamknięte fundusze inwestycyjne Wielu inwestorów uważa otwarte i zamknięte fundusze inwestycyjne za podobne, ponieważ oba fundusze wzajemne umożliwiają im tani sposób na łączenie kapitału i
• Wartość wewnętrzna Wartość wewnętrzna Wartość wewnętrzna przedsiębiorstwa (lub jakiegokolwiek innego papieru wartościowego inwestycyjnego) to bieżąca wartość wszystkich oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowana przy zastosowaniu odpowiedniej stopy dyskontowej. W przeciwieństwie do względnych form wyceny, które dotyczą porównywalnych spółek, wycena wewnętrzna dotyczy wyłącznie wewnętrznej wartości przedsiębiorstwa.
• Stopa zwrotu Stopa zwrotu Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie, w stosunku do początkowego kosztu inwestycji, wyrażona w procentach. Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły