Corporate Finance zajmuje się strukturą kapitałową korporacji, w tym jej finansowaniem oraz działaniami kierownictwa w celu zwiększenia wartości przedsiębiorstwa. Finanse przedsiębiorstw obejmują również narzędzia i analizy wykorzystywane do ustalania priorytetów i dystrybucji zasobów finansowych.
Ostatecznym celem finansów przedsiębiorstw jest maksymalizacja wartości dodanej Wartość dodana to dodatkowa wartość stworzona ponad pierwotną wartość czegoś. Może dotyczyć produktów, usług, firm, zarządzania i biznesu poprzez planowanie i wdrażanie zasobów, przy jednoczesnym równoważeniu ryzyka i rentowności.
Zdjęcie: Bezpłatne wprowadzenie do kursu finansów przedsiębiorstw.
Trzy ważne działania, które rządzą finansami przedsiębiorstw
# 1 Inwestycje i budżetowanie kapitału
Inwestowanie i budżetowanie kapitałowe obejmuje planowanie, gdzie lokować długoterminowe aktywa kapitałowe firmy w celu generowania najwyższych zwrotów skorygowanych o ryzyko. Polega to głównie na podjęciu decyzji, czy skorzystać z okazji inwestycyjnej, czy też nie, i odbywa się poprzez obszerną analizę finansową.
Korzystając z narzędzi rachunkowości finansowej, firma identyfikuje wydatki kapitałowe. Jak obliczyć nakłady inwestycyjne - wzór Ten przewodnik pokazuje, jak obliczyć nakłady inwestycyjne, wyprowadzając formułę CapEx z rachunku zysków i strat i bilansu w celu modelowania i analizy finansowej. , szacuje przepływy pieniężne Wycena Bezpłatne przewodniki po wycenie, aby nauczyć się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, na podstawie proponowanych projektów kapitałowych, porównywanie planowanych inwestycji z przewidywany dochód i decyduje, które projekty uwzględnić w budżecie kapitałowym.
Modelowanie finansowe Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. służy do oszacowania ekonomicznego wpływu okazji inwestycyjnej i porównania alternatywnych projektów. Analityk często używa wewnętrznej stopy zwrotu (IRR Internal Rate of Return (IRR)) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji.) w połączeniu z wartością bieżącą netto (NPV NPV Formula A przewodnik po formule NPV w programie Excel podczas przeprowadzania analizy finansowej.Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć, jak działa formuła NPV w programie Excel i kryje się za nią matematyka. NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdzie, PV = wartość bieżąca, F = przyszła płatność (przepływ gotówki), r = stopa dyskontowa, n = liczba okresów w przyszłości), aby porównać projekty i wybrać optymalny.
# 2 Finansowanie kapitału
Ta podstawowa działalność obejmuje decyzje dotyczące optymalnego finansowania inwestycji kapitałowych (omówionych powyżej) poprzez wartość kapitału własnego przedsiębiorstwa Wartość kapitału własnego można zdefiniować jako całkowitą wartość przedsiębiorstwa przypadającą na akcjonariuszy. Aby obliczyć wartość kapitału, postępuj zgodnie z tym przewodnikiem firmy Finance. , dług Wartość rynkowa długu Wartość rynkowa długu odnosi się do ceny rynkowej, po jakiej inwestorzy byliby skłonni kupić dług spółki, która różni się od wartości księgowej w bilansie. lub połączenie obu. Długoterminowe finansowanie głównych wydatków kapitałowych lub inwestycji można uzyskać poprzez sprzedaż akcji spółki lub emisję dłużnych papierów wartościowych na rynku za pośrednictwem banków inwestycyjnych.
Równoważenie dwóch źródeł finansowania (kapitał i dług) powinno być ściśle zarządzane, ponieważ posiadanie zbyt dużego zadłużenia może zwiększyć ryzyko niespłacenia spłaty, podczas gdy zbyt duże uzależnienie od kapitału własnego może osłabić zyski i wartość dla pierwotnych inwestorów.
Ostatecznie zadaniem specjalistów ds. Finansów korporacyjnych jest optymalizacja struktury kapitałowej firmy poprzez obniżenie jej średniego ważonego kosztu kapitału (WACC WACC WACC to średni ważony koszt kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Formuła WACC is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zapewnia do pobrania kalkulator WACC) w miarę możliwości.
# 3 Dywidendy i zwrot kapitału
Działalność ta wymaga od menedżerów korporacji podjęcia decyzji, czy zatrzymać nadwyżkę zysków firmy na przyszłe inwestycje i wymagania operacyjne, czy też przekazać zyski akcjonariuszom w formie dywidend lub odkupu akcji.
Zyski zatrzymane Zysk zatrzymany Formuła zysków zatrzymanych przedstawia cały skumulowany dochód netto po odliczeniu wszystkich dywidend wypłaconych akcjonariuszom. Zyski zatrzymane stanowią część kapitału własnego w bilansie i stanowią część zysków przedsiębiorstwa, które nie są wypłacane jako dywidenda dla udziałowców, ale są zarezerwowane na reinwestycję, a które nie są przekazywane z powrotem udziałowcom, mogą zostać wykorzystane do finansowania rozwoju działalności. Często jest to najlepsze źródło finansowania, ponieważ nie powoduje dodatkowego zadłużenia ani nie osłabia wartości kapitału poprzez emisję większej liczby akcji.
Pod koniec dnia, jeśli menedżerowie korporacji uważają, że mogą uzyskać stopę zwrotu z inwestycji kapitałowej, która jest wyższa niż koszt kapitału firmy WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i stanowi mieszany koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zapewnia kalkulator WACC do pobrania, powinni go stosować. W przeciwnym razie powinni zwrócić nadwyżkę kapitału akcjonariuszom w drodze dywidend lub odkupu akcji. Dywidenda a wykup / wykup akcji Akcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu ich wzrostu i dochodów. Spółka zwraca zyski akcjonariuszom na dwa główne sposoby - dywidendy gotówkowe i odkup akcji.Powody podjęcia strategicznej decyzji o dywidendzie vs wykupie akcji są różne w różnych spółkach.
Jak ważna jest struktura kapitałowa firmy w finansach przedsiębiorstw?
Struktura kapitałowa firmy ma kluczowe znaczenie dla maksymalizacji wartości biznesu. Jego struktura może być kombinacją długu długoterminowego i krótkoterminowego i / lub kapitału zwykłego i uprzywilejowanego. Stosunek zobowiązań firmy do jej kapitału własnego jest często podstawą do określenia, jak zrównoważone lub ryzykowne jest finansowanie kapitału przedsiębiorstwa.
Uważa się, że firma, która jest silnie finansowana z długu, ma bardziej agresywną strukturę kapitału, a zatem potencjalnie ponosi większe ryzyko dla interesariuszy. Jednak podjęcie tego ryzyka jest często głównym powodem rozwoju i sukcesu firmy.
Zdjęcie: Bezpłatne wprowadzenie do kursu finansów przedsiębiorstw.
Jakie są ścieżki kariery w finansach przedsiębiorstw?
W dziale finansów specjalizujemy się w pomaganiu w rozwoju kariery w finansach przedsiębiorstw.
Najlepszym miejscem do rozpoczęcia jest zapoznanie się z naszą mapą kariery i odkryciem różnych zawodów i stanowisk, które istnieją w finansach przedsiębiorstw.
Główne ścieżki kariery w branży finansów korporacyjnych obejmują stanowiska w bankach inwestycyjnych Kariera w bankach inwestycyjnych Banki, znane również jako Dealerzy lub zbiorczo jako Sprzedawca, oferują szeroki zakres ról, takich jak bankowość inwestycyjna, badanie kapitału, sprzedaż i trading (strona sprzedająca), instytucje zarządzające aktywami instytucjonalnymi, znane jako strona kupna, oferują szeroki zakres prac, w tym private equity, zarządzanie portfelem, badania. Dowiedz się o pracy (strona kupująca), Informacje o korporacjach Informacje prawne dotyczące korporacji Corporate Finance Institute (finanse). Ta strona zawiera ważne informacje prawne dotyczące finansów, w tym adres siedziby, numer podatkowy, numer firmy, zaświadczenie o założeniu, nazwę firmy, znaki towarowe, radcę prawnego i księgowego. ,oraz Księgowość firm publicznych Księgowość Publiczne firmy księgowe składają się z księgowych, których zadaniem jest obsługa firm, osób fizycznych, rządów i organizacji non-profit poprzez sporządzanie sprawozdań finansowych i podatków.
Dodatkowe zasoby finansowe dla przedsiębiorstw
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika po finansach i omówienie branży finansów korporacyjnych. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te dodatkowe zasoby finansowe pomogą Ci na Twojej ścieżce:
- Co to jest bankowość inwestycyjna? Oferty pracy Przeglądaj opisy stanowisk: wymagania i umiejętności związane z ofertami pracy w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, finansach, FP&A, finansach przedsiębiorstw, księgowości i innych obszarach finansów. Te opisy stanowisk zostały zestawione na podstawie najczęściej używanych list umiejętności, wymagań, wykształcenia, doświadczenia i innych
- Fuzje i przejęcia Fuzje i przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
