Wskaźnik rotacji zobowiązań, zwany również rotacją zobowiązań lub wskaźnikiem rotacji wierzycieli, jest wskaźnikiem płynności Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe są tworzone z wykorzystaniem wartości liczbowych zaczerpniętych ze sprawozdań finansowych w celu uzyskania istotnych informacji o firmie mierzącej średnią liczbę firma płaci wierzycielom w okresie rozliczeniowym. Wskaźnik ten jest miarą krótkoterminowej płynności, przy czym korzystniejszy jest wyższy wskaźnik rotacji zobowiązań.
Wzór wskaźnika rotacji zobowiązań
Wzór na wskaźnik rotacji zobowiązań jest następujący:
W niektórych przypadkach koszt sprzedanych towarów (COGS) Koszt sprzedanych towarów (COGS) Koszt sprzedanych towarów (COGS) mierzy „koszt bezpośredni” poniesiony przy produkcji jakichkolwiek towarów lub usług. Obejmuje koszty materiałów, bezpośrednie koszty pracy i bezpośrednie koszty ogólne fabryki i jest wprost proporcjonalna do przychodów. Wraz ze wzrostem dochodów potrzeba więcej zasobów do wyprodukowania towarów lub świadczenia usług. KWS jest często używany w liczniku zamiast zakupów kredytowych netto. Średnie zobowiązania to suma zobowiązań. Zobowiązania to zobowiązanie powstałe, gdy organizacja otrzymuje towary lub usługi od swoich dostawców na kredyt. Oczekuje się, że zobowiązania na rachunkach zostaną spłacone w ciągu roku lub w jednym cyklu operacyjnym (w zależności od tego, który jest dłuższy).AP jest uważane za jedną z najbardziej płynnych form zobowiązań bieżących na początku i na końcu okresu rozliczeniowego, podzielone przez 2.
Przykład wskaźnika rotacji zobowiązań
Spółka A zgłosiła roczne zakupy na kredyt w wysokości 123 555 USD i zwrot w wysokości 10 000 USD w roku zakończonym 31 grudnia 2017 r. Zobowiązania płatne na początku i na końcu roku wynosiły odpowiednio 12 555 USD i 25 121 USD. Firma chce zmierzyć, ile razy spłaciła wierzycielom w ciągu roku podatkowego Rok podatkowy (FY) Rok podatkowy (FY) to 12-miesięczny lub 52-tygodniowy okres używany przez rządy i przedsiębiorstwa do celów księgowych do sporządzania rocznych sprawozdań finansowych . Rok podatkowy (FY) niekoniecznie następuje po roku kalendarzowym. Może to być okres np. 1 października 2009 r. - 30 września 2010 r..
Dlatego w ciągu roku podatkowego zobowiązania firmy przewracały się około 6,03 razy w ciągu roku. Wskaźnik obrotów prawdopodobnie zostałby zaokrąglony i po prostu określony jako sześć.
Obrót zobowiązań w dniach
Obrót zobowiązań w dniach pokazuje średnią liczbę dni, w których zobowiązanie pozostaje niezapłacone. Aby obliczyć rotację zobowiązań w dniach, wystarczy podzielić 365 dni przez wskaźnik rotacji zobowiązań.
Obrót do zapłaty w dniach = 365 / Wskaźnik obrotu do zapłaty
Określenie obrotu zobowiązań w dniach dla firmy A w powyższym przykładzie:
Obrót płatny w dniach = 365 / 6,03 = 60,53
Dlatego w ciągu roku podatkowego firma potrzebuje około 60,53 dni na zapłatę swoim dostawcom.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Interpretacja wskaźnika rotacji zobowiązań
Wskaźnik rotacji zobowiązań wskazuje wierzycielom na krótkoterminową płynność, a w tym zakresie na zdolność kredytową przedsiębiorstwa. Wysoki wskaźnik wskazuje na szybkie dokonywanie płatności na rzecz dostawców za zakupy na kredyt. Wysoka liczba może wynikać z żądań dostawców szybkich płatności lub może wskazywać, że firma stara się skorzystać z rabatów za wcześniejszą płatność lub aktywnie pracuje nad poprawą zdolności kredytowej.
Niski wskaźnik wskazuje na powolne płatności dostawcom za zakupy na kredyt. Może to wynikać z korzystnych warunków kredytowania lub może sygnalizować problemy z przepływami pieniężnymi, a tym samym pogorszenie kondycji finansowej. Chociaż wskaźnik malejący może wskazywać przedsiębiorstwo w trudnej sytuacji finansowej, niekoniecznie musi tak być. Może się zdarzyć, że firmie udało się wynegocjować lepsze warunki płatności, które pozwalają na rzadsze dokonywanie płatności, bez żadnych kar.
Wskaźnik rotacji zobowiązań zależy od warunków kredytowania ustalonych przez dostawców. Na przykład firmy, które korzystają z korzystnych warunków kredytowych, zwykle notują relatywnie niższy wskaźnik. Duże firmy z siłą przetargową są w stanie zapewnić lepsze warunki kredytowe, co skutkuje niższym wskaźnikiem rotacji zobowiązań (źródło).
Chociaż wysoki wskaźnik rotacji zobowiązań jest generalnie pożądany dla wierzycieli jako sygnalizacja zdolności kredytowej, firmy powinny zwykle korzystać z warunków kredytu udzielonych przez dostawców, ponieważ pomoże to firmie utrzymać wygodną pozycję w zakresie przepływów pieniężnych.
Podobnie jak w przypadku większości wskaźników finansowych, wskaźnik obrotów firmy najlepiej jest badać w porównaniu z podobnymi firmami w swojej branży. Na przykład, wskaźnik rotacji zobowiązań przedsiębiorstwa wynoszący dwa będzie bardziej niepokojące, jeśli wskaźnik praktycznie wszystkich jego konkurentów wynosi co najmniej cztery.
Zastosowanie w modelowaniu finansowym
W modelowaniu finansowym Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. wskaźnik rotacji zobowiązań (lub liczby dni obrotu) jest ważnym założeniem przy tworzeniu prognozy bilansu. Jak widać na poniższym przykładzie, saldo zobowiązań jest oparte na założeniu, że spłacenie kosztu sprzedanych towarów (COGS) zajmuje średnio około 30 dni (średnio). Dlatego KWS w każdym okresie jest mnożony przez 30 i dzielony przez liczbę dni w okresie, aby otrzymać saldo AP.
Powyższy zrzut ekranu pochodzi z kursu modelowania finansowego Finance.
Kluczowe wnioski
Ważne wnioski obejmują:
- Wskaźnik rotacji zobowiązań to wskaźnik płynności, który mierzy, ile razy firma jest w stanie spłacić swoich wierzycieli w określonym czasie.
- Wysoki wskaźnik może wynikać z żądań dostawców szybkich płatności lub korzystania przez firmę z rabatów za wcześniejszą płatność.
- Niski wskaźnik może wynikać z korzystnych warunków kredytowych lub pogarszającej się kondycji finansowej.
- W tym stosunku dużą rolę odgrywa siła przetargowa. Firmom o dużej sile przetargowej udziela się dłuższych terminów kredytowania, a co za tym idzie, będą miały niższy wskaźnik rotacji zobowiązań.
- Dzielenie 365 przez współczynnik daje w wyniku rotację zobowiązań w dniach, która jest miarą liczby dni, w których firma jest średnio potrzebna na spłatę wierzycieli.
- Wyższy wskaźnik sygnalizuje zdolność kredytową i jest poszukiwany przez wierzycieli.
Powiązane czytanie
Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, aby pomóc specjalistom finansowym w przeniesieniu ich kariery na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej i rozwinąć swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
- Wskaźnik rotacji zapasów Wskaźnik rotacji zapasów Wskaźnik rotacji zapasów, znany również jako wskaźnik rotacji zapasów, jest wskaźnikiem wydajności, który mierzy efektywność zarządzania zapasami. Formuła wskaźnika rotacji zapasów jest równa kosztowi sprzedanych towarów podzielonemu przez całkowite lub średnie zapasy, aby pokazać, ile razy zapasy zostały „przekazane” lub sprzedane w danym okresie.
- Słownik wskaźników analizy finansowej Glosariusz Wskaźniki analizy finansowej Glosariusz Glosariusz terminów i definicji popularnych terminów dotyczących wskaźników analizy finansowej. Ważne jest, aby zrozumieć te ważne terminy.
