Co to jest pozycja / zakup Toehold?

Pozycja „toehold” to przejęcie Nabycie Nabycie definiuje się jako transakcję korporacyjną, w ramach której jedna firma nabywa część lub wszystkie akcje lub aktywa innej firmy. Przejęcia są zwykle dokonywane w celu przejęcia kontroli nad mocnymi stronami firmy docelowej i wykorzystania ich oraz uzyskania synergii. lub strategia inwestycyjna Strategia Poradniki dotyczące strategii korporacyjnych i biznesowych. Przeczytaj wszystkie artykuły i zasoby finansowe dotyczące strategii biznesowej i korporacyjnej, ważnych pojęć dla analityków finansowych, którzy mogą je uwzględnić w modelowaniu i analizach finansowych. Przewaga pierwszego gracza, 5 sił Portera, SWOT, przewaga konkurencyjna, siła przetargowa dostawców w przypadku, gdy inwestor celuje w konkretną firmę, ale kupuje mniej niż 5% jej zasobów. Taka pozycja „pod nogi” jest wystarczająca, aby umożliwić im wywarcie presji na firmę,niezależnie od tego, czy chodzi o ostateczne jej nabycie, czy tylko o zwiększenie wydajności i poprawę zwrotów. Ze względu na niewielki procent własności zakupu nie trzeba składać w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych która jest odpowiedzialna za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji.zakup nie musi być składany w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych papierów wartościowych prawa i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji.zakup nie musi być składany w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych papierów wartościowych prawa i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji.

Toehold Position

Zasadniczo pozycja palców stopy (lub palec u nogi) inwestora w drzwiach firmy. Często jest to pierwszy krok inwestora, który chce przejąć firmę.

Corporate Finance Institute® oferuje szkolenia z modelowania finansowego, które pomogą Ci dowiedzieć się więcej o procesie podejmowania decyzji związanych z inwestowaniem!

Jak działa pozycja „Toehold”?

Jak wspomniano, pozycja „toehold” jest po prostu niewielkim, ale znaczącym kapitałem. Kapitał własny W finansach kapitał własny to wartość rynkowa aktywów posiadanych przez akcjonariuszy po spłaceniu wszystkich długów. W rachunkowości kapitał własny odnosi się do wartości księgowej kapitału własnego akcjonariusza w bilansie, która jest równa wartości aktywów minus pasywa. Termin „kapitał własny” w finansach i rachunkowości wiąże się z koncepcją sprawiedliwego i równego traktowania w firmie. Zajmowana pozycja nie przekracza 5% wyemitowanych akcji spółki Średnia ważona Liczba akcji Pozostała Średnia ważona liczba akcji spółki to liczba akcji spółki obliczona po skorygowaniu o zmiany w kapitale zakładowym w okresie sprawozdawczym.Liczba wyemitowanych akcji o średniej ważonej jest wykorzystywana do obliczania wskaźników, takich jak zysk na akcję (EPS) w sprawozdaniach finansowych firmy - ma to na celu uniknięcie konieczności zgłaszania zakupu Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.

Tylko zakup powyżej progu 5% wymaga od kupującego złożenia zawiadomienia w SEC z wyjaśnieniem jego zamiarów. Zawiadomienie skierowane do SEC musi zawierać informację, czy więcej akcji zostanie zakupionych, ile iz jakiego powodu. To zgłoszenie z konieczności ujawniłoby potencjalne przejęcie Wrogie przejęcie Wrogie przejęcie, w przypadku fuzji i przejęć (M&A), to przejęcie firmy docelowej przez inną firmę (zwaną nabywcą) poprzez bezpośrednie przejście do udziałowców spółki przejmowanej wezwanie lub głosowanie przez pełnomocnika. Różnica między wrogim a przyjacielskim podejściem.

Po zajęciu pozycji „toehold” inwestor - lub firma inwestycyjna - prawdopodobnie rozpocznie dodatkowe zakupy akcji spółki docelowej. Akcje rozwodnione pozostające w obrocie Akcje rozwodnione pozostające w obrocie to całkowita liczba akcji, które spółka miałaby, gdyby wszystkie rozwodnione zrealizowane i zamienione na akcje. . Inwestor zazwyczaj kontynuuje zakup niewielkich udziałów, które można przeprowadzić po cichu. Małe zakupy najprawdopodobniej pozostaną niezauważone lub, jeśli zostaną zauważone, zostaną uznane przez firmę za niezagrożone.

Alternatywnie, zamiast dążyć do przejęcia, stanowisko toeholding może służyć jako sposób wywierania nacisku na firmę, wpływania na jej decyzje. Ma to zwykle na celu skłonienie zarządu firmy do podejmowania decyzji, które zwiększą jej wartość rynkową, a tym samym zwiększą zwroty z inwestycji dla inwestora.

Przejęcia i przejęcia

Jak już wspomniano, inwestor lub firma inwestycyjna często korzysta z pozycji „toehold”, gdy planuje posunąć się w kierunku przejęcia spółki, której udziały kupili.

Pozycja „toehold” jest pierwszym z serii strategicznych posunięć, które inwestor podejmuje, chcąc przejąć lub przejąć spółkę docelową. Główny cel - podczas realizacji przejęcia Rozważania i implikacje dotyczące fuzji i przejęć Podczas przeprowadzania fuzji i przejęć firma musi wziąć pod uwagę i przeanalizować wszystkie czynniki i zawiłości związane z fuzjami i przejęciami. Ten przewodnik przedstawia w zarysie ważne lub przejęcie - ma na celu szybkie i ciche zbudowanie pamięci podręcznej akcji spółki przejmowanej. Umożliwia to jednostce przejmującej stopniowe uzyskiwanie większego udziału kapitałowego w spółce docelowej i większej kontroli nad nią.

Sprawdź kurs modelowania finansowego w zakresie fuzji i przejęć, aby dowiedzieć się więcej o przejęciach!

Podsumowanie

Strategia oparta na pozycji „toehold” jest szczególnie przydatna dla firmy dążącej do wrogiego przejęcia. Zakup u nogi może pozostać niewykryty. Kupujący może szybko przejąć niewielką część udziałów w spółce, bez konieczności zgłaszania swoich zakupów lub zamiaru do SEC, pod warunkiem, że ich zakupy nie przekraczają progu 5%.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby finansowe!

  • Modelowanie finansowe fuzji i przejęć
  • Wykup Wykup Wykup oznacza transakcję inwestycyjną, w której jedna ze stron przejmuje kontrolę nad spółką poprzez zwykły zakup lub nabycie pakietu kontrolnego (co najmniej 51% głosów w spółce). Zwykle wykup obejmuje również zakup niespłaconego długu docelowego
  • Przyjazne przejęcie Przyjazne przejęcie W transakcjach M&A przyjazne przejęcie to przejęcie firmy przejmowanej przez nabywcę / oferenta za zgodą lub zgodą zarządu i zarządu spółki przejmowanej.
  • Udział niekontrolujący Udział niekontrolujący Udział niekontrolujący (NCI) to udział własnościowy mniejszy niż 50% w przedsiębiorstwie, w przypadku którego zajmowane stanowisko daje inwestorowi niewielki wpływ lub

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022