Niekonwencjonalny profil przepływów pieniężnych to seria przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne. Przepływy pieniężne (CF) to wzrost lub spadek ilości pieniędzy posiadanych przez firmę, instytucję lub osobę. W finansach termin ten jest używany do opisania kwoty gotówki (waluty), która jest generowana lub konsumowana w danym okresie. Istnieje wiele typów mukowiscydozy, które z biegiem czasu nie idą tylko w jednym kierunku. Charakteryzuje się nie tylko jedną, ale kilkoma zmianami kierunku przepływu gotówki. Zmiany kierunku są zwykle reprezentowane przez znaki dodatnie (+) i ujemne (-). Znak plusa (+) oznacza przypływ gotówki, a znak minus (-) wypływ gotówki.
Niekonwencjonalne przepływy pieniężne mogą wyglądać jak na poniższym przykładzie:
- 2015: + 1,000,000
- 2016: - 300 000
- 2017: + 500 000
- 2018: - 200 tys
Powyższe informacje pokazują niekonwencjonalny profil przepływów pieniężnych dla firmy ze względu na serię zmian kierunku przepływu środków pieniężnych.
Z niekonwencjonalnymi przepływami pieniężnymi trudniej sobie poradzić, ponieważ obejmują więcej niż jedną wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji. .
Niekonwencjonalne przepływy pieniężne i wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) jest miernikiem finansowym używanym do pomiaru przepływów pieniężnych. IRR jest specjalnie wykorzystywana do oceny przejęć i innych inwestycji biznesowych. Metryka może zapewnić ogólny przegląd stanu finansowego firmy i pomóc przewidzieć przyszłe przepływy pieniężne.
Firma o konwencjonalnym profilu przepływów pieniężnych zwykle pokazuje tylko jedną wewnętrzną stopę zwrotu, ale firma z niekonwencjonalnymi przepływami pieniężnymi będzie wykazywać wiele IRR.
Uwaga: Zawsze upewnij się, że używasz dokładniejszej XIRR zamiast IRR XIRR vs IRR Po co używać XIRR vs IRR. XIRR przypisuje określone daty do każdego indywidualnego przepływu środków pieniężnych, dzięki czemu jest dokładniejszy niż IRR podczas budowania modelu finansowego w programie Excel. w programie Excel.
Konwencjonalne przepływy pieniężne vs. niekonwencjonalne przepływy pieniężne
Oto różnice między konwencjonalnymi a niekonwencjonalnymi przepływami pieniężnymi:
Konwencjonalny przepływ gotówkiodzwierciedla tylko jeden kierunek w przepływie środków pieniężnych firmy lub organizacji. Typy organizacji W tym artykule na temat różnych typów organizacji omówiono różne kategorie, do których mogą należeć struktury organizacyjne. Struktury organizacyjne. Zwykle wypływy pieniężne występują tylko raz - na początku projektu - po czym wszystkie przepływy pieniężne są wpływami. Początkowy odpływ to oczywiście kapitał potrzebny do sfinansowania projektu. Kolejne wpływy pieniężne reprezentują otrzymane przychody lub zyski. Początkowy przypływ gotówki może wystąpić, jeśli projekt jest finansowany z kapitału pożyczonego z banku. Lista najlepszych banków inwestycyjnych Lista 100 największych banków inwestycyjnych na świecie posortowana alfabetycznie. Najlepsze banki inwestycyjne na liście to Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch lub inna instytucja finansowa.
Załóżmy na przykład, że firma Z chce otworzyć nowy oddział w dużym mieście. Aby opłacić nowe biuro, firma pożycza pewną kwotę z banku. Pieniądze, które bank wpłaca na konto firmy, to dopływ gotówki.
Wypływ całości lub części środków następuje, gdy Firma Z rozpoczyna prace nad budową nowego oddziału. Depozyty z przychodów, które są składane w celu spłaty finansowania bankowego, są rejestrowane jako wpływy pieniężne. W przypadku finansowania spłaty kwoty głównej lub odsetek z tyłu płatności takie pojawiają się jako wypływy środków pieniężnych.
Z drugiej strony niekonwencjonalne przepływy pieniężne odzwierciedlają serię przepływów pieniężnych w różnych kierunkach w okresie. Takie profile przepływów pieniężnych są bardzo powszechne wśród firm, które wymagają okresowej konserwacji sprzętu.
Załóżmy na przykład, że inwestor jest właścicielem 20-pokojowego hostelu. Właściciel może dostrzec niekonwencjonalny przepływ gotówki, ponieważ raz na pięć lat należy przeprowadzić przegląd i remont, aby zapewnić jakość udogodnień, z których korzystają goście hostelu.
Przykłady
Przykład 1:
Przykład 2:
Inny przykład można zobaczyć w codziennym życiu ludzi, takim jak prosty proces pobierania pieniędzy z konta w celu opłacenia miesięcznych wydatków. Osoba, która prowadzi dokładną listę miesięcznych wydatków, dokładnie wie, ile musi wypłacić z banku.
Jednak ktoś mniej ostrożny z finansami może początkowo wycofać więcej pieniędzy niż potrzebuje, a następnie ponownie wpłacić część wypłaconych środków. W każdym razie z miesiąca na miesiąc będą mieli bardziej skomplikowane niekonwencjonalne przepływy pieniężne.
Wyzwania związane z niekonwencjonalnym przepływem gotówki
Niekonwencjonalne przepływy pieniężne, jak wspomniano powyżej, charakteryzują się serią przepływów pieniężnych w różnych kierunkach. Tworzy to wiele różnych IRR, co utrudnia analitykowi wycenę takiej firmy. Po ustaleniu IRR są porównywane z wymaganą stopą zwrotu spółki Definicja stopy progowej Stopa progowa, znana również jako minimalna dopuszczalna stopa zwrotu (MARR), to minimalna wymagana stopa zwrotu lub stopa docelowa, którą inwestorzy oczekują na inwestycja. Stawka jest określana na podstawie oceny kosztu kapitału, związanego z tym ryzyka, aktualnych możliwości rozwoju działalności, stóp zwrotu z podobnych inwestycji i innych czynników lub najniższej możliwej stopy zwrotu z projektu.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i poszerzać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy te dodatkowe bezpłatne zasoby finansowe:
- Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
- Przepływy pieniężne z działalności finansowej Przepływy pieniężne z działalności finansowej Przepływy pieniężne z działalności finansowej to kwota netto środków wygenerowanych przez spółkę w danym okresie, wykorzystanych na finansowanie jej działalności. Działalność finansowa obejmuje emisję i spłatę kapitału, wypłatę dywidend, emisję i spłatę zadłużenia oraz zobowiązania z tytułu leasingu kapitałowego
- Koszt kapitału Koszt kapitału Koszt kapitału to minimalna stopa zwrotu, którą firma musi osiągnąć, zanim wygeneruje wartość. Zanim firma będzie mogła osiągnąć zysk, musi przynajmniej wygenerować dochód wystarczający na pokrycie kosztów finansowania swojej działalności.
- Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (nazywane również rachunkiem przepływów pieniężnych) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają wygenerowane i wydane środki pieniężne w określonym okresie (np. kwartał lub rok). Rachunek przepływów pieniężnych jest pomostem między rachunkiem zysków i strat a bilansem
