Fundusze rynku pieniężnego to otwarte fundusze inwestycyjne o stałym dochodzie, które inwestują w krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe, takie jak bony skarbowe Bony skarbowe (w skrócie bony skarbowe) są krótkoterminowym emitowane przez Departament Skarbu USA z terminami zapadalności od kilku dni do 52 tygodni (jeden rok). Są uważane za jedne z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ są wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych. , rachunki komunalne oraz krótkoterminowe korporacyjne i bankowe instrumenty dłużne, które wiążą się z niskim ryzykiem kredytowym i kładą nacisk na płynność.
Zrozumienie funduszy rynku pieniężnego
Papiery wartościowe rynku pieniężnego mają zazwyczaj termin zapadalności poniżej 12 miesięcy. Krótkoterminowy charakter papierów wartościowych jest sposobem na ograniczenie ryzyka i niepewności. Wyboru inwestycji na rynku pieniężnym dokonuje zarządzający funduszem, ponieważ powinien on odnosić się do rodzaju funduszu rynku pieniężnego. Fundusze rynku pieniężnego nie są ubezpieczone przez rząd federalny (FDIC), w przeciwieństwie do rachunków rynku pieniężnego, które są ubezpieczone.
Dochody funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego mają zwykle formę dywidendy. Dywidenda Dywidenda to część zysków i zysków zatrzymanych, które firma wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. ; może podlegać opodatkowaniu lub zwolnieniu z podatku w zależności od charakteru papierów wartościowych zainwestowanych w fundusz. Fundusze mogą być wykorzystywane jako narzędzie zarządzania gotówką w biznesie ze względu na ich płynność i elastyczność, stąd ich popularność.
Fundusze rynku pieniężnego zostały opracowane i wprowadzone do użytku w latach 70. Są one regulowane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych . Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd papierów wartościowych i opcji zgodnie z Ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. W Stanach Zjednoczonych i rozporządzeniem 2017/1131 w Europie. Według Investment Company Institute fundusze rynku pieniężnego łącznie 4,68 bln USD na dzień 17 czerwca 2020 r. Są podzielone w następujący sposób:
Cele inwestycji w fundusze rynku pieniężnego
Inwestorzy uczestniczą w funduszach rynku pieniężnego z następujących powodów:
- Krótkoterminowy horyzont inwestycyjny Horyzont inwestycyjny Horyzont inwestycyjny to termin używany do określenia czasu, przez jaki inwestor zamierza utrzymać swój portfel przed sprzedażą papierów wartościowych z zyskiem. Na horyzont inwestycyjny danej osoby wpływa kilka różnych czynników. Jednak głównym czynnikiem determinującym jest często wielkość ryzyka, jakie ponosi inwestor
- Niski konserwatywny apetyt na ryzyko z preferencją do niskiej zmienności papierów wartościowych
- Wysokie potrzeby płynnościowe
- Niskie zwroty, które są rekompensowane niskim ryzykiem
- Stabilność i pewność
Rodzaje funduszy rynku pieniężnego
Regulacje Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) obejmują trzy kategorie funduszy rynku pieniężnego w oparciu o papiery wartościowe funduszu:
1. Rząd
Fundusze inwestują w około 99,5% w papiery wartościowe zabezpieczone przez rząd, takie jak bony skarbowe USA, zabezpieczone papiery skarbowe USA, umowy odkupu i papiery wartościowe Federal Home Loan. Inwestują również w papiery wartościowe przedsiębiorstw sponsorowanych przez rząd (GSE), takie jak Freddie Mac i Fannie Mae. Ponieważ papier wspierany przez rząd jest „wolny od ryzyka”, fundusze są uważane za bardzo bezpieczne.
2. Prime
Są to fundusze inwestowane w krótkoterminowe korporacyjne instrumenty dłużne, takie jak papiery komercyjne, obligacje korporacyjne i krótkoterminowe bankowe papiery wartościowe (akcepty bankowe i certyfikaty depozytowe). Obejmują one również umowy repo i reverse repo.
3. Gmina wolna od podatku
Fundusze rynku pieniężnego są inwestowane głównie w papiery wartościowe emitowane przez gminy, które są federalnymi i często stanowymi papierami wartościowymi zwolnionymi z podatku dochodowego. Inne podmioty również emitują papiery wartościowe z ochroną podatkową, w których uczestniczą również fundusze pieniężne, np. Państwowe gminy.
Korzyści z korzystania z funduszy rynku pieniężnego
1. Płynność
Wykup funduszu rynku pieniężnego trwa zwykle mniej niż dwa dni robocze, a transakcje inwestycyjne na rachunku maklerskim są dość łatwe.
2. Zarządzanie ryzykiem
Fundusze rynku pieniężnego działają jako narzędzie zarządzania ryzykiem, ponieważ fundusze są inwestowane w ekwiwalent pieniężny papiery wartościowe o niskim ryzyku i dużej płynności.
3. Krótkoterminowe
Krótkoterminowy charakter funduszy rynku pieniężnego zapewnia niskie ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe i ryzyko płynności.
4. Bezpieczeństwo
Fundusze rynku pieniężnego inwestują w papiery wartościowe o niskim ryzyku i wysokiej jakości kredytowej, zapewniające wysokie bezpieczeństwo.
5. Stabilność
Fundusze rynku pieniężnego to inwestycje o niskiej zmienności.
6. Wygoda
Łatwy dostęp do funduszy poprzez rachunek bieżący powiązany z przynoszącym dochody funduszem inwestycyjnym rynku pieniężnego.
7. Dywersyfikacja
Fundusze rynku pieniężnego zwykle posiadają zdywersyfikowany portfel rządowych, korporacyjnych i zwolnionych z podatku dłużnych papierów wartościowych.
8. Zwolnienie z podatku
Kwestie gminne, w które inwestują fundusze rynku pieniężnego, są federalne i często zwolnione z podatku dochodowego; stąd zapewniają dochód efektywny podatkowo.
Ryzyko związane z funduszami rynku pieniężnego
1. Ryzyko kredytowe
Papiery wartościowe rynku pieniężnego są podatne na zmienność i nie są ubezpieczone przez FDIC, w związku z czym nie można zagwarantować, że nie stracisz pieniędzy, nawet jeśli są niskie. Istnieje prawdopodobieństwo straty, chociaż generalnie jest ono niewielkie. Nie ma gwarancji, że inwestorzy otrzymają 1,00 USD na akcję w momencie umorzenia ich udziałów.
2. Niskie zwroty
Niskie zwroty funduszy rynku pieniężnego są zwykle niższe niż innych funduszy obejmujących aktywa, takie jak akcje i nieruchomości. Istnieje szansa, że stopy zwrotu z rynku pieniężnego mogą spaść również poniżej stopy inflacji Inflacja Inflacja to pojęcie ekonomiczne, które odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym czasie. Wzrost poziomu cen oznacza, że waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za taką samą kwotę). zapewniający ujemne realne zyski inwestorom (ryzyko inflacji). Stopy procentowe mogą również spaść dalej, zmniejszając zwrot z inwestycji na rynku pieniężnym.
3. Opłaty za płynność i bramki umorzeniowe
Polega ona na nałożeniu wysokich opłat płynnościowych, czyli opłat pobieranych od sprzedaży akcji. Bramki umorzeń wymagają okresów oczekiwania przed umorzeniem wpływów z funduszy rynku pieniężnego, zwykle wdrażanych w celu zapobieżenia runowi na fundusz w okresach napięć rynkowych.
4. Ekspozycja walutowa
Ryzyko to jest ponoszone przez fundusze, które inwestują w transgraniczne instrumenty rynku pieniężnego denominowane w innych walutach niż waluta krajowa.
5. Zmiany środowiskowe
Zmiany w polityce gospodarczej i regulacjach rządowych mogą mieć negatywny wpływ na cenę papierów wartościowych rynku pieniężnego i sytuację finansową ich emitentów, tj. Wpływać na stopy procentowe i podaż pieniądza.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty, które może wystąpić w wyniku nieprzestrzegania przez którąkolwiek ze stron warunków jakiejkolwiek umowy finansowej,
- Federalna Korporacja Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) Federalna Korporacja Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) Federalna Korporacja Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) jest instytucją rządową, która zapewnia ubezpieczenie depozytów na wypadek upadłości banku. Ciało zostało stworzone
- Analiza kredytowa obligacji komunalnych Analiza kredytowa obligacji komunalnych Analiza kredytowa obligacji komunalnych obejmuje ocenę obligacji komunalnych w celu określenia ich rentowności jako okazji inwestycyjnej. Typ obligacji komunalnych
- Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i rynki giełdowe. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne rodzaje rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku
