Jakie są kierunkowe strategie handlowe?

Strategie handlu kierunkowego to strategie, które stawiają na ruch w górę lub w dół rynku. Na przykład, jeśli inwestor uważa, że ​​rynek rośnie, zająłby pozycję długą Pozycje długie i krótkie W inwestycjach pozycje długie i krótkie reprezentują kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli będzie długi) lub spadnie (jeśli będzie krótki ). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką). . Z drugiej strony, jeśli inwestor uważa, że ​​ceny spadną, zajmie krótką pozycję. Strategie handlu kierunkowego mogą być używane jednocześnie do tworzenia zakładów na zmienność.Obejmuje to straddle Straddle Strategia straddle to strategia polegająca na jednoczesnym zajmowaniu długiej i krótkiej pozycji na papierze wartościowym. Rozważmy następujący przykład: Inwestor kupuje i sprzedaje opcję kupna i sprzedaży w tym samym czasie dla tego samego instrumentu bazowego w określonym momencie, dusić Long Strangle Long Strangle jest strategią opcyjną o neutralnym podejściu - znaną również jako „Kup strangle” lub po prostu „strangle” - co wiąże się z zakupem call i spread box Spread Box Spread to strategia handlowa opcjami, która łączy w sobie spread put i bull call. Aby spread box był skuteczny: Strategia dat wygaśnięcia.Trader kupuje i sprzedaje opcję kupna i opcję sprzedaży w tym samym czasie dla tego samego instrumentu bazowego w określonym momencie, dusić. czysto „strangle” - co wiąże się z zakupem call i box spread. Box Spread Spread box to strategia handlowa opcjami, która łączy w sobie spread put i bull call. Aby spread box był skuteczny: Strategia dat wygaśnięcia.Trader kupuje i sprzedaje opcję kupna i opcję sprzedaży w tym samym czasie dla tego samego instrumentu bazowego w określonym momencie, dusić. czysto „strangle” - co wiąże się z zakupem call i box spread. Box Spread Spread box to strategia handlowa opcjami, która łączy w sobie spread put i bull call. Aby spread box był skuteczny: Strategia dat wygaśnięcia.Strategia dat wygaśnięcia.Strategia dat wygaśnięcia.

Ilustracja kierunkowych strategii handlowych - sylwetka byka i niedźwiedzia z rynkami

Szybkie podsumowanie punktów

  • Strategia opcji kierunkowych to strategia, której inwestorzy używają do zarabiania pieniędzy, obstawiając kierunek rynku.
  • Cztery typy strategii to zapowiedzi byka, postawienie byka, zapowiedź niedźwiedzia i wejście niedźwiedzia.
  • Strategie pomagają obniżyć koszt opcji, zmienność Zmienność Zmienność jest miarą szybkości wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić przeszłe wahania cen i ryzyko, ale także generują mniejsze wypłaty.

Rodzaje kierunkowych strategii handlowych

Strategie handlowe wykorzystują opcję kupna Opcja kupna, powszechnie nazywana „kupnem”, jest formą kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo, ale nie obowiązek, kupna akcji lub innego instrumentu finansowego po określona cena - cena wykonania opcji - w określonym przedziale czasowym. lub puts Put Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży to kontrakt opcyjny, który daje kupującemu prawo, ale nie zobowiązuje, do sprzedaży bazowego papieru wartościowego po określonej cenie (znanej również jako cena wykonania) przed lub w określonym z góry terminie wygaśnięcia. Jest to jeden z dwóch głównych rodzajów opcji, drugi to opcja kupna. . Po pierwsze, inwestorzy przewidują ruchy na rynku. Następnie inwestorzy mogą tworzyć spready, kupując i sprzedając opcje po różnych cenach wykonania. Takie postępowanie pomoże zmniejszyć ryzyko i koszty.

Bull Call

Inwestorzy wywołują wzrosty, gdy uważają, że rynki są dobre i ceny wzrosną. Tworzą to, kupując opcję kupna z niższą ceną wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiada opcję kupna czy sprzedaży opcja. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. i sprzedaj opcję kupna z wyższą ceną wykonania. Kupując opcję kupna, inwestorzy będą musieli zapłacić premię. Premia jest wyższa w przypadku opcji z niską ceną wykonania, ponieważ ma większą wartość. Ponieważ zakup opcji kupna może być kosztowny, inwestorzy mogą zdecydować się na sprzedaż opcji kupna w celu pobrania premii. W ten sposób tworzą wezwanie byka.

Poniższy diagram ilustruje wezwanie byka. Oś pionowa przedstawia wypłatę, czyli zysk pomniejszony o cenę premii, a oś pozioma to cena. Niebieskie linie to długa i krótka pozycja opcji kupna, a pomarańczowa linia to wypłata ceny kupna w zależności od ceny instrumentu bazowego. Ponieważ byk call jest zakładem, cena wzrośnie, wypłata jest wyższa, gdy cena jest wysoka. Diagram pokazuje również, że gdy cena jest niska, długi call daje niższą wypłatę niż byk call. Jednak długi call ma większy potencjał do wyższej wypłaty, ponieważ wypłata byka jest ograniczona po tym, jak cena jest taka sama jak cena wykonania K2.

Ilustracja wywołanie byka

Bull Put

Bull put to również zakład, że rynki są dobre, a ceny wzrosną. Jest podobny do wezwań byka, ale zamiast tego używa opcji sprzedaży. Inwestorzy mogą tworzyć transakcje sprzedaży byka, kupując opcję sprzedaży z niższą ceną wykonania. Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiada opcję kupna, czy też opcja sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. i sprzedaży opcji sprzedaży z wyższą ceną wykonania. Put byka przyniósł mniejsze straty w porównaniu z pozycją długą, gdy ceny spadną. Jednak ogranicza również zyski opcji. W związku z tym przepływ środków pieniężnych jest mniej zmienny.

Podobnie jak w przypadku byka, poniższy diagram pokazuje, że wypłata jest wyższa, gdy cena jest wysoka. Pokazuje również, że krótka pozycja ma bardziej ekstremalną ujemną wypłatę, gdy cena jest niska. Kupując długą opcję sprzedaży z ceną wykonania K1, wypłata jest mniej ekstremalna.

Ilustracja Bull Put

Bear Call

Bear call opiera się na przekonaniu, że ceny rynkowe spadną. Inwestorzy lub traderzy tworzą to, sprzedając call z niską ceną wykonania i kupując call z wysoką ceną wykonania. Podobnie jak w przypadku innych strategii kierunkowych, utrata i zysk opcji są ograniczone. Jednak nagrodą dla strategii jest mniejsza zmienność. Jeśli ceny w końcu wzrosną, inwestor z opcją kupna na niedźwiedzie poniesie mniej strat niż inwestor z opcją kupna.

Ponieważ sprawdzenie niedźwiedzia to zakład, że cena instrumentu bazowego spadnie, wykres pokazuje wyższą wypłatę, gdy ceny są niskie. Pokazuje również, że utrata znaku niedźwiedzia, pomarańczowej linii, jest ograniczona. Eliminuje to ryzyko krótkiego połączenia, które może przynieść nieograniczone straty w zależności od wzrostu ceny.

Niedźwiedź wezwanie ilustracja

Bear Put

Podobnie jak w przypadku wezwań niedźwiedzia, opcje sprzedaży niedźwiedzia generują zysk. Zysk Zysk to wartość pozostała po opłaceniu wydatków firmy. Można go znaleźć w rachunku zysków i strat. Jeśli wartość, która pozostaje po odjęciu kosztów od przychodów, jest dodatnia, mówi się, że firma ma zysk, a jeśli wartość jest ujemna, mówi się, że ponosi stratę, gdy ceny rynkowe spadają. Inwestorzy tworzą opcję sprzedaży niedźwiedzia, sprzedając opcję put z niską ceną wykonania i kupując opcję put z wysoką ceną wykonania. Opcja sprzedaży niedźwiedzia jest tańsza niż zwykły zakup opcji sprzedaży i zmniejsza zmienność. Ponieważ inwestor sprzedaje opcję sprzedaży, może pobrać premię, aby zrównoważyć koszt zakupu opcji sprzedaży wysoką ceną wykonania. Ponieważ opcja sprzedaży daje kupującemu możliwość sprzedaży instrumentu bazowego po cenie wykonania,opcja z wyższą ceną wykonania jest bardziej wartościowa, ponieważ daje kupującemu większy dochód.

Jak pokazano na poniższym wykresie, najwyższa wypłata następuje zanim cena instrumentu bazowego osiągnie cenę wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może skorzystać z opcji kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego , w zależności od tego, czy posiadają opcję kupna czy sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. K1. Jest to zgodne z przewidywaniami inwestora i zapewnia wysokie zyski, gdy cena jest niska. Wykres pokazuje również, że wypłata z pozycji sprzedaży niedźwiedzia, pokazana pomarańczową linią, systematycznie spada wraz ze wzrostem ceny. Jednak nie jest to tak niskie, jak posiadanie tylko długiej opcji sprzedaży, ponieważ krótka pozycja innej opcji sprzedaży zapewnia dodatnią wypłatę.

Bear Put Illustration - przedstawia kierunkowe strategie handlowe

Dlaczego to ma znaczenie?

Strategie handlu kierunkowego pomagają inwestorom ograniczać ryzyko, obniżać koszty i przewidywać przepływy pieniężne z większą dokładnością. Zrozumienie strategii kierunkowych pomaga również inwestorom w tworzeniu bardziej złożonych strategii. Strategie te łączą spready byka i spready kupna oraz stawiają na zmienność aktywów bazowych.

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie artykułu Finance na temat kierunkowych strategii handlowych. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, zalecamy następujące zasoby.

  • Parytet opcji sprzedaży Parytet opcji sprzedaży Parytet opcji sprzedaży jest ważną koncepcją w wycenie opcji, która pokazuje, w jaki sposób ceny opcji sprzedaży, kupna i aktywów bazowych muszą być ze sobą spójne. Równanie to ustanawia związek między ceną kupna i opcji sprzedaży, które mają ten sam składnik aktywów.
  • Handel z marginesem Obrót na marginesie Obrót na marginesie to czynność polegająca na pożyczaniu środków od brokera w celu inwestowania w finansowe papiery wartościowe. Zakupione akcje stanowią zabezpieczenie kredytu. Głównym powodem pożyczania pieniędzy jest zdobycie większego kapitału na inwestycje
  • Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe Futures na indeksy giełdowe Futures na indeksy giełdowe, zwane również kontraktami futures na indeksy akcyjne lub po prostu kontraktami futures na indeksy, to kontrakty futures oparte na indeksie giełdowym. Kontrakty futures to
  • Model wyceny opcji Modele wyceny opcji Modele wyceny opcji to modele matematyczne, które wykorzystują pewne zmienne do obliczenia teoretycznej wartości opcji. Teoretyczna wartość pliku

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022