Co robi & bdquo; Pod namiotem & rdquo; Oznaczać?

Umowa pod namiotem to transakcja biznesowa, która nie jest ujawniana publicznie i jest zwykle znana tylko niewielkiej wybranej grupie kupujących lub pojedynczemu kupującemu. Zwykle nie ma aukcji otwartej, w której wielu kupujących chce być najlepszym licytantem. Zamiast tego skupiamy się na kilku kwalifikowanych strategicznych nabywcach.

Pod namiotem

Umowy pod namiotem są bardziej prawdopodobne, gdy osoby z wewnątrz firmy chcą kupić firmę z pomocą sponsora finansowego. Sprzedającym może być organizacja, w której rozważany jest wykup menedżerski (MBO) Wykup menedżerski (MBO) Wykup menedżerski (MBO) to transakcja finansowania przedsiębiorstw, w ramach której zespół zarządzający spółki operacyjnej nabywa działalność poprzez pożyczenie pieniędzy, przy czym kierownictwo firmy nawiązujące kontakt z firmą private equity w celu pozyskania kapitału.

Podsumowanie

  • Transakcja pod namiotem to transakcja biznesowa, która nie jest ujawniana publicznie i znana tylko niewielkiej wybranej grupie kupujących lub pojedynczemu kupującemu.
  • Transakcja jest bardziej prawdopodobna, gdy osoby z wewnątrz firmy chcą ją kupić z pomocą kupca finansowego.
  • Mimo że umowa pod namiotem może być utrzymana w tajemnicy i ograniczyć czas i koszt, które byłyby potrzebne do przeprowadzenia aukcji publicznej, cena zakupu dla sprzedającego nie jest maksymalizowana, a umowa może nie być reprezentowana przez doradcę M&A.

Jak to działa

Sprzedający zazwyczaj przedstawia sprzedaż nabywcom finansowym w sposób zastrzeżony lub zmonopolizowany. W takim przypadku zespół zarządzający lub kluczowi pracownicy mogą zaproponować zebranie określonych informacji o firmie dla kupca finansowego lub kupujących, umieszczając ich w ten sposób „pod namiotem organizacji”.

Nabywcy finansowi Kupujący strategiczni a nabywcy finansowi Kwestia nabywcy strategicznego kontra finansowego pojawia się zazwyczaj, gdy firma jest sprzedawana, na przykład w przypadku fuzji i przejęć lub transakcji LBO. Nabywca strategiczny zazwyczaj poszukuje horyzontalnych lub pionowych ekspansji, poszukując strategicznych synergii, które usprawnią ich działalność. Przykłady, rozważania, korzyści są zwykle otwarte na wykupy menedżerskie, ponieważ zespół zarządzający jest dobrze zaznajomiony z działalnością firmy. Dlatego menedżerowie mogą tworzyć wartość, kontynuując działalność w biznesie. Właściciel firmy może przechodzić na emeryturę i powołał kompetentny zespół zarządzający. Sprzedającym może być również duży konglomerat, który chce sprzedać inne niż podstawowe aktywa lub oddziały.

Powody dla ofert Under the Tent

Oferty pod namiotem są szczególnie atrakcyjne z następujących powodów:

1. Zachować poufność

Transakcja pod namiotem często ma miejsce, gdy sprzedający na ogół chcą zachować ostrożnie strzeżoną tajemnicę sprzedaży firmy. Tylko kilku wybranych pracowników może zostać wpuszczonych „pod namiot”. Podanie do wiadomości publicznej procesu sprzedaży może negatywnie wpłynąć na biznes.

Na przykład niektórzy pracownicy mogą się denerwować, a nawet zrezygnować, podczas gdy klienci lub sprzedawcy mogą rozważyć zakończenie relacji ze sprzedawcą. Po drugie, niepowodzenie transakcji pod namiotem nie będzie miało wpływu na wartość firmy. Gdy publicznie ogłaszana transakcja się nie powiedzie, inne początkowo zainteresowane strony mogą zostać wyłączone. Umowa pod namiotem chroni sprzedawców przed takimi zdarzeniami.

2. Ograniczenie kosztów i czasu

Ponieważ umowa „under the tent” jest ujawniana tylko jednemu lub wybranemu nabywcy, ogranicza to koszty i czas, które będą potrzebne do wprowadzenia firmy na rynek wielu potencjalnych nabywców. Kontrolowany proces aukcyjny może również powodować poważne problemy w przypadku wykupu przez kierownictwo, ponieważ zespół zarządzający staje się teraz jednym z konkurencyjnych oferentów dla firmy.

Wady ofert Under the Tent

1. Niższa cena zakupu dla sprzedającego

Umowy pod namiotem zwykle nie maksymalizują ceny zakupu dla sprzedawcy. Ponieważ sprzedaż nie odbywa się w ramach aukcji kontrolowanej lub szerokiej, konkurencja nie jest generowana tak, jak w przypadku wielu potencjalnych nabywców, z których każdy chce złożyć najlepszą ofertę. W rezultacie zmniejsza się potencjał uzyskania większych przychodów ze wzrostu ceny firmy.

2. Zwykle nie jest reprezentowany przez doradcę ds. Fuzji i przejęć

Ponieważ sprzedaż firmy odbywa się w tajemnicy lub po cichu, umowa „under the tent” rzadko jest reprezentowana przez doradcę ds. Fuzji i przejęć. Profil kariery zawodowej ds. Transakcji. modelowanie biznesowe, fuzje i przejęcia oraz wyceny. Kariera w doradztwie transakcyjnym przypomina bankowość inwestycyjną. Chociaż unikniemy kosztów zatrudnienia doradcy w zakresie fuzji i przejęć, proces ten może być bardzo trudny, zwłaszcza jeśli jest to pierwszy raz. Większość ludzi biznesu jest zajęta prowadzeniem firmy i nie bierze regularnego udziału w tego typu transakcjach. W związku z tym mogą nie być zaznajomieni z różnymi aspektami transakcji pod namiotem lub transakcjami fuzji i przejęć.

Zaangażowane strony mogą również mieć niewielką lub żadną wiedzę na temat niedawnych porównywalnych transakcji i rynku. Współpraca z doświadczonym profesjonalistą podczas każdej transakcji może skutkować uzyskaniem lepszych warunków, wyższymi wycenami i ograniczeniem ryzyka. Wykonując samodzielnie prace związane z fuzjami i przejęciami, nadal będą naliczane dodatkowe opłaty i czas potrzebny na przygotowanie i zapoznanie się z transakcją.

Więcej zasobów

Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami finansowymi poniżej:

  • Strona kupna a strona sprzedająca Fuzje i przejęcia Kup strona a strona sprzedająca Doradcy w transakcjach fuzji i przejęć po stronie kupującej i sprzedającej różnią się pod względem pełnionej roli i sposobu wynagradzania. Strona kupna oznacza współpracę z kupującymi w celu umożliwienia im przejęcia innych biznesów, natomiast fuzje i przejęcia ze sprzedawcą oznacza współpracę ze sprzedającymi
  • Due Diligence Due Diligence Due diligence to proces weryfikacji, dochodzenia lub audytu potencjalnej transakcji lub okazji inwestycyjnej w celu potwierdzenia wszystkich istotnych faktów i informacji finansowych oraz zweryfikowania wszystkich innych kwestii, które zostały poruszone podczas transakcji fuzji i przejęć lub procesu inwestycyjnego. Badanie due diligence jest zakończone przed zamknięciem transakcji.
  • Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Podczas przeprowadzania fuzji i przejęć firma musi wziąć pod uwagę i przeanalizować wszystkie czynniki i zawiłości związane z fuzjami i przejęciami. W tym przewodniku opisano ważne
  • Motywy fuzji Motywy fuzji Spółki dążą do fuzji i przejęć z kilku powodów. Najczęstsze motywy fuzji to: tworzenie wartości, dywersyfikacja,

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022