Fałszowanie to destrukcyjna praktyka handlu algorytmicznego polegająca na składaniu ofert kupna lub sprzedaży kontraktów futures Kontrakt futures Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie. i anulowanie licytacji lub ofert przed zawarciem umowy. Praktyka ma na celu stworzenie fałszywego obrazu popytu lub fałszywego pesymizmu na rynku.
Tworząc fałszywe nastroje na rynku, przedsiębiorca może manipulować działaniami innych uczestników rynku i zmieniać cenę papieru wartościowego. Następnie, reagując na wahania, oszust może zarobić. Dlatego podszywanie się jest uważane za formę manipulacji na rynku.
Fałszowanie stało się widoczne wraz ze wzrostem handlu o wysokiej częstotliwości (HFT) Handel o wysokiej częstotliwości (HFT) Handel o wysokiej częstotliwości (HFT) to handel algorytmiczny charakteryzujący się dużą szybkością wykonywania transakcji, niezwykle dużą liczbą transakcji i bardzo krótkim terminowy horyzont inwestycyjny. Handel z wysoką częstotliwością wykorzystuje potężne komputery, aby osiągnąć najwyższą możliwą prędkość realizacji transakcji. . Handel o wysokiej częstotliwości pozwala na realizację dużych zleceń handlowych w bardzo krótkim czasie. Biorąc pod uwagę zalety HFT, spoofing zyskuje olbrzymi zakres, który daje możliwość zmiany cen papierów wartościowych w większym stopniu i osiągania wyższych zysków.
Podszywanie się i prawodawstwo
Ponieważ podszywanie się jest uważane za formę manipulacji na rynku, praktyka ta jest niezgodna z prawem. W Stanach Zjednoczonych jest to działanie niezgodne z prawem i przestępstwo na mocy Ustawy Dodda-Franka z 2010 roku Ustawa Dodda-Franka Ustawa Dodda-Franka, czyli Wall Street Reform and Consumer Protection Act z 2010 roku, została wprowadzona w życie w Administracja Obamy jako odpowiedź na kryzys finansowy 2008 roku. Starała się wprowadzić istotne zmiany w regulacji finansowej i stworzyć nowe agencje rządowe, których zadaniem będzie implementacja różnych klauzul w prawie. . Amerykańska Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towarach (CFTC) jest niezależną agencją, która monitoruje takie działania na rynkach kontraktów terminowych.
Pomimo towarzyszącej odpowiedzialności karnej niektóre duże instytucje finansowe nadal angażują się w nielegalne praktyki. Na przykład w styczniu 2018 r. Trzy europejskie banki - UBS, Deutsche Bank i HSBC - zostały oskarżone o manipulacje na rynku z wykorzystaniem programów fałszowania i zostały ukarane grzywną przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Spoofing in the 2010 Flash Crash
Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 to krach rynkowy, który miał miejsce 6 maja 2010 roku. Podczas krachu w 2010 roku wiodące indeksy giełdowe w USA, w tym Dow, zmniejszyły wartość rynkową o prawie 1 bilion USD na amerykańskich giełdach. Krach rynkowy charakteryzował się gwałtownym spadkiem na giełdach i ich szybkim częściowym odbiciem w ciągu godziny.
Po serii dochodzeń manipulacje rynkowe przy użyciu schematów fałszowania zostały uznane za jeden z głównych wyzwalaczy Flash Crash. W 2015 roku Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych złożył zarzuty przeciwko londyńskiemu handlowcowi Navinderowi Singh Sarao. Został oskarżony o manipulacje rynkowe po złożeniu dużego zlecenia na kontrakty terminowe na indeksy giełdowe E-Mini S&P 500 z zamiarem anulowania zlecenia przed jego realizacją.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnienia firmy Finance na temat fałszowania. Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Algorytmy (Algos) Algorytmy (Algos) Algorytmy (Algos) to zestaw instrukcji wprowadzanych w celu wykonania zadania Algorytmy są wprowadzane w celu zautomatyzowania handlu w celu generowania zysków z częstotliwością niemożliwą do wykonania przez człowieka.
- Umowa hedgingowa Umowa hedgingowa Umowa hedgingowa dotyczy inwestycji, której celem jest zmniejszenie poziomu przyszłych ryzyk w przypadku niekorzystnych zmian cen aktywów. Hedging zapewnia rodzaj ochrony ubezpieczeniowej chroniącej przed stratami z inwestycji.
- Momentum Investing Momentum Investing Inwestowanie w Momentum to strategia inwestycyjna mająca na celu zakup papierów wartościowych, które wykazują trend wzrostowy lub krótkoterminowe papiery wartościowe, które
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
