Momentum to obserwacja, że aktywa finansowe o silnym trendzie w określonym kierunku będą nadal podążać w tym kierunku. Pojęcie pędu opiera się na podobnych teoriach w fizyce, gdzie obiekt w ruchu ma tendencję do pozostawania w ruchu, chyba że zostanie zakłócony przez siłę zewnętrzną.
W finansach dynamika odnosi się do koncepcji, że aktywa, których cena rośnie, będą nadal rosły, a ceny aktywów, których cena będzie spadać, będą nadal spadać. Cała koncepcja dynamiki opiera się na obserwacji, że tendencje w cenach aktywów finansowych zmierzają w tym samym kierunku. Analizując dynamikę aktywów, takich jak akcje Zapasy Co to jest zapas? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Terminy „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. inwestorzy mogą określić, które aktywa kupują, aby wykorzystać wzrostowe lub spadkowe trendy cenowe.
Podsumowanie
- Momentum to obserwacja, że aktywa finansowe o silnym trendzie w określonym kierunku będą nadal podążać w tym kierunku.
- Aby obliczyć momentum, zwroty są mierzone w czasie, aby określić tempo wzrostu w określonym okresie.
- Handlowcy mogą wykorzystywać kierunek trendów cenowych do podejmowania decyzji kupna lub sprzedaży, zwany również handlem momentum.
Zrozumieć Momentum
Zasadniczo momentum to obserwacja, że ceny aktywów mają tendencję do wzrostu lub spadku w zależności od kierunku ostatnich trendów. Chociaż pojęcie to zazwyczaj odnosi się do cen papierów wartościowych, takich jak akcje, może również występować w szerszym zakresie aktywów finansowych, takich jak nieruchomości Nieruchomości Nieruchomości to nieruchomości składające się z gruntów i ulepszeń, w tym budynków, wyposażenia , drogi, budowle i systemy użyteczności publicznej. Prawa własności dają tytuł własności gruntu, ulepszeń i zasobów naturalnych, takich jak minerały, rośliny, zwierzęta, woda itp. Lub obligacje korporacyjne.
Aby obliczyć momentum, zwroty są mierzone w czasie, aby określić tempo wzrostu w określonym okresie. Na przykład sześciomiesięczna dynamika akcji odpowiada jej wynikom z ostatnich sześciu miesięcy. Papiery wartościowe o dodatnich zwrotach w czasie są opisywane jako wykazujące dodatnią dynamikę, podczas gdy papiery o ujemnych zwrotach wykazują ujemną dynamikę.
Nieprawidłowość pędu
Obecność dynamiki jest wynikiem anomalii na rynkach finansowych. Hipoteza efektywnego rynku Hipoteza efektywnych rynków Hipoteza efektywnych rynków jest teorią inwestycyjną wywodzącą się głównie z koncepcji przypisywanych pracom badawczym Eugene'a Famy, jak wyszczególniono w jego 1970 roku, że ceny aktywów odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje, a tylko nowe informacje powinny wpływać na ceny aktywów. Wyniki historyczne nie powinny być wskaźnikiem przyszłych wyników, a fakt, że ceny akcji rosną, nie powinien być powodem do dalszych wzrostów.
Dlatego zakładając, że hipoteza efektywnego rynku jest spełniona, pęd nie powinien istnieć. Jednak niektórzy badacze przypisują anomalię pędu irracjonalności inwestorów. Podczas gdy hipoteza efektywnego rynku zakłada racjonalne zachowanie, pęd można przypisać zachowaniom irracjonalnym, takim jak błąd poznawczy Stronniczość poznawcza Stronniczość poznawcza jest błędem poznawczym, który pojawia się w linii rozumowania osoby, która podejmuje decyzję jest błędna z powodu jej osobistych przekonań . Błędy poznawcze odgrywają główną rolę w teorii finansów behawioralnych lub innych skutkach behawioralnych.
Momentum Trading
Aby wykorzystać dynamikę na rynkach, handlowcy mogą wykorzystać kierunek trendów cenowych do podejmowania decyzji kupna lub sprzedaży. Handlowcy mogą czerpać zyski z kupowania papierów wartościowych w okresach dodatniej dynamiki lub krótkiej sprzedaży w okresach ujemnego tempa. W przeciwieństwie do typowej porady „kupuj tanio i sprzedawaj drogo”, handel momentum koncentruje się na sterowaniu wzrostowymi lub spadkowymi trendami ceny papieru wartościowego.
Inwestorzy Momentum stawiają na prawdopodobieństwo, że cena papieru wartościowego będzie nadal podążać w określonym kierunku, aż do końca trendu. Jednak wyniki z przeszłości nie są prognostykiem przyszłych wyników, więc nadal istnieje ryzyko związane z handlem momentum, ponieważ może być trudno przewidzieć, czy trend cenowy osiągnął szczyt, czy spadł do dna.
Bezwzględny a względny pęd
Stosując strategie obrotu momentum, istnieją dwie główne kategorie, w które mogą angażować się traderzy:
Bezwzględny momentum to strategia, która porównuje cenę papieru wartościowego z jego historycznymi wynikami. Stosując strategię bezwzględnego tempa, trader powinien kupować, gdy momentum jest dodatni, a sprzedawać, gdy momentum jest ujemny.
Na przykład, jeśli 12-miesięczna dynamika akcji jest znacząco dodatnia, trader dynamiczny kupiłby więcej akcji. Z drugiej strony, przedsiębiorca dokonałby krótkiej sprzedaży akcji, gdyby dynamika 12-miesięczna była ujemna.
Względny momentum skupia się na porównywaniu wyników różnych papierów wartościowych i zakupie tych, które charakteryzują się wyższą dynamiką. Załóżmy, że posiadasz akcje spółki A z 12-miesięcznym zwrotem w wysokości 10% i akcje w firmie B z 12-miesięcznym zwrotem w wysokości 35%. Zgodnie ze strategią relatywnego tempa, trader zwiększyłby swoje udziały w Spółce B i zmniejszyłby swoje udziały w Spółce A.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym i rozwinąć swoją karierę w pełnym zakresie, te dodatkowe zasoby będą bardzo pomocne:
- Wskaźniki rynkowe Wskaźnik rynku Wskaźnik rynku jest narzędziem ilościowym używanym przez handlowców do interpretowania danych finansowych w celu prognozowania ruchów na giełdzie.
- Momentum Investing Momentum Investing Inwestowanie w Momentum to strategia inwestycyjna mająca na celu zakup papierów wartościowych, które wykazują trend wzrostowy lub krótkoterminowe papiery wartościowe, które
- Średnia krocząca Średnia krocząca Średnia krocząca jest wskaźnikiem technicznym, który analitycy rynkowi i inwestorzy mogą wykorzystać do określenia kierunku trendu. Podsumowuje punkty danych
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
