Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest wskaźnikiem dźwigni. Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon programu Excel, który pomaga oszacować stopień, w jakim działalność firmy jest finansowana długiem. W wielu przypadkach wysoki wskaźnik dźwigni wskazuje również na wyższy stopień ryzyka finansowego. Dzieje się tak, ponieważ firma, która jest mocno lewarowana, ma większe szanse na spłacenie swoich pożyczek. Jest prawnie zobowiązany do dokonywania okresowych spłat zadłużenia niezależnie od wielkości sprzedaży. Podczas powolnych cykli sprzedaży lub trudnych ekonomicznie czasów,przedsiębiorstwo o wysokich dźwigniach może utracić wypłacalność. Niewypłacalność Niewypłacalność odnosi się do sytuacji, w której firma lub osoba fizyczna nie jest w stanie wywiązać się ze zobowiązań finansowych wobec wierzycieli, gdy długi stają się wymagalne. Niewypłacalność to stan trudnej sytuacji finansowej, podczas gdy upadłość jest postępowaniem prawnym. w miarę kurczenia się rezerw gotówkowych.
Wskaźnik zadłużenia do aktywów można również traktować jako wartość aktywów przedsiębiorstwa, które zostały sfinansowane długiem. Może dostarczyć wglądu w decyzje podjęte w przeszłości przez kierownictwo dotyczące źródeł kapitału, które wybrali do realizacji określonych projektów. Rozszerzając, możemy również uznać wskaźnik zadłużenia do aktywów jako pośredni sposób pomiaru wykorzystania przez kierownictwo struktury kapitałowej Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do finansowania jej działalności i finansowania jej. majątek. Struktura kapitałowa firmy umożliwiająca finansowanie projektów o dodatniej wartości NPV.
Jak możemy obliczyć stosunek zadłużenia do aktywów?
Współczynnik można obliczyć za pomocą następującego wzoru:
Może być wyrażona w procentach
Gdzie:
Całkowity dług = Dług krótkoterminowy + Dług długoterminowy
Aktywa ogółem = suma wartości wszystkich aktywów firmy znajdujących się w bilansie firmy Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = pasywa + kapitał własny
Przykład
Max's Coffee chce obliczyć wskaźnik zadłużenia do aktywów, aby mieć oko na dźwignię finansową firmy. Poniżej bilans firmy z ostatnich kilku lat:
Z szablonu bilansu firmy Finance Szablon bilansu Ten szablon bilansu stanowi podstawę do zbudowania sprawozdania finansowego własnej firmy, przedstawiającego sumę aktywów, pasywów i kapitał własny. Bilans opiera się na podstawowym równaniu: Aktywa = Pasywa + Kapitał Korzystając z tego szablonu, możesz dodawać i usuwać pozycje w ea
Czerwone pola podkreślają ważne informacje, których potrzebujemy, aby obliczyć zadłużenie do aktywów, a mianowicie dług krótkoterminowy, dług długoterminowy i aktywa ogółem. Korzystając z powyższego wzoru, dochodzimy do następujących liczb:
W powyższym przykładzie widzimy, że Max's Coffee konsekwentnie wykazywała wskaźnik zadłużenia do aktywów przekraczający 100%. To pokazuje nam, że Max ma więcej długów niż aktywów, które można zlikwidować w przypadku upadłości. Zwykle byłby to wskaźnik złej kondycji finansowej, ponieważ Max's ma bardzo wysoki poziom dźwigni. Ze względu na prawdopodobne bardzo wysokie okresowe spłaty zadłużenia, Max's jest narażony na dość wysokie ryzyko niespłacenia długu. Niemniej jednak, jeśli biznes jest w stanie generować silne i stabilne przepływy pieniężne w każdym okresie, sytuacja ta może być trwała.
Aby lepiej zrozumieć kondycję finansową firmy, współczynnik należy obliczyć dla wielu firm działających w tej samej branży. Jeśli inne firmy działające w tej branży zauważą, że wskaźnik zadłużenia do aktywów wynosi, powiedzmy, ponad 200%, możemy wywnioskować, że Max's radzi sobie stosunkowo dobrze, zarządzając stopniem dźwigni finansowej. Z kolei wierzyciele mogą z większym prawdopodobieństwem pożyczyć więcej pieniędzy Maxowi, jeśli firma będzie stanowić dość bezpieczną inwestycję w branży kawowej.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na temat pokrewnych tematów, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:
- Miary efektu dźwigni Miary efektu dźwigni Miary efektu dźwigni mają na celu ilościowe określenie poziomu ryzyka biznesowego, na które aktualnie narażona jest dana firma. Ryzyko biznesowe odnosi się do zmienności przychodów, jakiej firma może się spodziewać, oraz wrażliwości dochodu netto na zmiany przychodów. Miary efektu dźwigni mają na celu pokazanie, jak stałe i zmienne koszty przedsiębiorstwa mogą wpływać na rentowność
- Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego to część zadłużenia długoterminowego wymagalna w ciągu jednego roku. Dług długoterminowy ma termin zapadalności powyżej jednego roku. Obecna część zadłużenia długoterminowego różni się od zadłużenia bieżącego, czyli zadłużenia, które ma zostać całkowicie spłacone w ciągu jednego roku.
- Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio (DIR) to wskaźnik płynności finansowej, który wskazuje, przez ile dni firma może działać bez konieczności sięgania po inne źródła kapitału niż aktywa obrotowe. Znany jest również jako podstawowy współczynnik interwału obrony (BDIR) lub współczynnik okresu obronnego (DIPR).
- Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia W tym przewodniku opisano, jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia. Najpierw omówimy krótki opis Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia, dlaczego jest to ważne, a następnie omówimy krok po kroku kilka przykładów obliczeń Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia.
