Umowa pozytywna lub potwierdzająca zwykle określa warunek utrzymania dobrego samopoczucia operacyjnego i stabilności działalności pożyczkobiorcy. Nazywa się je „pozytywnymi” zobowiązaniami z powodu działań, które zaciągają lub warunków, które określają. Dzieje się tak, ponieważ zobowiązania wymagają od pożyczkobiorcy utrzymania określonego poziomu standardu lub stabilności biznesu, co potwierdza kondycję finansową i dobre samopoczucie firmy.
Zwykle naruszenie pozytywnej umowy dotyczącej zadłużenia zwykle skutkuje uzyskaniem przez pożyczkodawcę pewnych praw kontrolnych, takich jak wezwanie do zapłaty całej kwoty pożyczki, zajęcie aktywów lub zabezpieczenia. zabezpieczenie kredytu. Służy jako sposób na uzyskanie pożyczki, stanowiąc zabezpieczenie przed potencjalną stratą dla pożyczkodawcy w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie ureguluje swoich płatności. (jeśli zostało to wcześniej uzgodnione) w zamian za naruszenie umowy kowenantowej lub naliczenie wyższego oprocentowania Stopa procentowa to kwota naliczona przez pożyczkodawcę od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia, zwykle wyrażona w procentach zleceniodawcy. na pożyczkę niż to, które było już na miejscu.
Cechy pozytywnych przymierzy
1. Wymóg zachowania określonego limitu wskaźników
Dodatnie kowenanty zadłużenia mogą mieć postać wymogu utrzymania przez pożyczkobiorcę określonego limitu wskaźników finansowych. Może to dotyczyć jednego określonego wskaźnika lub zestawu wskaźników, w zależności od warunków pożyczkodawcy. Najpopularniejszymi wskaźnikami, które są powszechnie stosowane przez pożyczkodawców, są wskaźniki wypłacalności, takie jak dług / (EBIDTA - wydatki kapitałowe), wskaźniki płynności, takie jak aktywa szybkie / zobowiązania krótkoterminowe lub wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności to wskaźniki finansowe wykorzystywane przez analityków i inwestorów do mierzyć i oceniać zdolność firmy do generowania dochodu (zysku) w stosunku do przychodów, aktywów bilansowych, kosztów operacyjnych i kapitału własnego w określonym czasie. Pokazują, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa, aby osiągnąć zysk, taki jak zysk netto / sprzedaż netto.
Chociaż może się to wydawać restrykcyjne z natury, gdy firma musi utrzymać określony wskaźnik finansowy, jest to raczej utrzymanie dobrej kondycji finansowej, co ostatecznie pomoże raczej ożywić, niż ograniczyć działalność. W związku z tym takie rodzaje umów są uznawane za pozytywne umowy dotyczące zadłużenia.
2. Wymóg sprawdzania polis ubezpieczeniowych wpływających na działalność
Pozytywne warunki zadłużenia mogą również przybrać formę wymogu posiadania wszystkich odpowiednich i wymaganych polis ubezpieczeniowych dla firmy. Zwykle ma to na celu ochronę firmy przed ewentualnymi stratami lub niekorzystnymi wydarzeniami w środowisku gospodarczym, finansowym, operacyjnym lub społecznym w najbliższej przyszłości.
3. Wymóg zapłaty podatków
Dodatnie kowenanty długu mogą również przybrać formę zobowiązania do zapłaty podatków. Może to dotyczyć w szczególności podatku dochodowego, podatku od osób prawnych lub podatku od zatrudnienia.
4. Wymóg utrzymania całkowitego majątku przedsiębiorstwa
Dodatnie kowenanty zadłużenia mogą przybrać formę wymogu zabezpieczenia i utrzymania łącznych aktywów przedsiębiorstwa. Odbywa się to w szczególności w przypadku kowenantów zadłużenia związanych z wartością netto, w przypadku których umowa pożyczki koncentruje się na utrzymaniu wartości netto pożyczkobiorcy. Pożyczkodawcy preferują tego typu pozytywne warunki zadłużenia, ponieważ zasadniczo wartość netto jest dobrym wskaźnikiem tego, czy pożyczkobiorca będzie w stanie utrzymać obecny poziom zadłużenia.
Obrazowy przykład
Firma XYZ ubiega się o pożyczkę w Banku ABC. Kwota pożyczki wynosi 12 000 000 USD. Po ocenie sprawozdań finansowych firmy i historii kredytowej. Zdolność kredytowa Zdolność kredytowa, najprościej mówiąc, to jak „godny” lub na jaki zasługuje jest kredyt. Jeżeli pożyczkodawca jest przekonany, że pożyczkobiorca spłaci swoje zobowiązanie w terminie, uznaje się, że ma on zdolność kredytową. , bank zgadza się udzielić spółce pożyczki w wysokości 10 000 000 USD, pod warunkiem, że ta ostatnia wyrazi zgodę na pewne warunki przedstawione przez bank w umowie pożyczki.
Bank dokonując wnikliwej oceny sprawozdania finansowego spółki zwrócił uwagę, że w minionym roku obrotowym dokonano sprzedaży znacznej wartości aktywów w celu rozliczenia kredytu długoterminowego. Sformułowane prognozy finansowe wskazywały jednak na pozytywne prognozy na kolejny rok obrotowy.
W związku z tym bank postawił warunek, że udzieli pożyczki firmie, pod warunkiem, że ta ostatnia utrzyma minimalną materialną wartość netto w wysokości 1 000 000 USD na czas trwania pożyczki. Jest to przykład dodatniego kowenanta zadłużenia netto, ponieważ wymaga od pożyczkobiorcy utrzymania pewnych aspektów jego działalności, a nie ograniczania w jakikolwiek sposób jego działalności.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
- Pożyczka komercyjna Pożyczka komercyjna to pożyczka udzielana firmom przez instytucję finansową. Pożyczki komercyjne są zwykle wykorzystywane do zakupu aktywów długoterminowych lub do finansowania bieżących kosztów operacyjnych.
- Analiza pożyczki Analiza pożyczki Analiza pożyczki to metoda oceny, która pozwala określić, czy pożyczki są udzielane na realnych warunkach i czy potencjalni pożyczkobiorcy mogą i chcą spłacić pożyczkę. Sprawdza kwalifikowalność potencjalnego pożyczkobiorcy pod kątem kryteriów określonych dla udzielenia pożyczki.
- Zobowiązania niefinansowe Zobowiązania niefinansowe Zobowiązania niefinansowe to obietnice lub umowy złożone przez pożyczkobiorcę, które nie mają charakteru finansowego. Obietnice są operacyjne,
