Zainwestowany kapitał to inwestycja obu udziałowców. Udziałowiec Akcjonariuszem może być osoba, spółka lub organizacja, która posiada udziały w danej spółce. Akcjonariusz musi posiadać co najmniej jeden udział w akcjach spółki lub funduszu wspólnego inwestowania, aby uczynić go częściowym właścicielem. i debtholders w firmie. Kiedy firma potrzebuje kapitału do rozwoju, może go pozyskać albo poprzez sprzedaż akcji zwykłych Akcje zwykłe to rodzaj papieru wartościowego, który reprezentuje własność kapitału w spółce. Istnieją inne terminy - takie jak akcja zwykła, akcja zwykła lub akcja z prawem głosu - które są równoważne z akcjami zwykłymi. lub poprzez emisję obligacji Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez przedsiębiorstwa i rządy w celu pozyskania kapitału.Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas. . Akcjonariuszami są osoby, które kupiły akcje firmy, a dłużnikami są osoby, które nabyły obligacje.
Sposoby wykorzystania zainwestowanego kapitału
Dla firmy zainwestowany kapitał jest źródłem finansowania, które umożliwia im podejmowanie nowych możliwości, takich jak ekspansja. W firmie pełni dwie funkcje. Po pierwsze, służy do zakupu środków trwałych, takich jak grunt, budynek czy wyposażenie. Po drugie, służy do pokrycia bieżących kosztów operacyjnych, takich jak opłacenie zapasów lub wypłata wynagrodzeń pracowników. Przedsiębiorstwo może wybrać finansowanie zainwestowanym kapitałem zamiast zaciągnięcia kredytu w banku z kilku powodów.
Na przykład, kiedy spółka emituje akcje, nie ma obowiązku wydawania dywidend Dywidenda z akcji Dywidenda z akcji, metoda stosowana przez spółki do dystrybucji majątku akcjonariuszy, to wypłata dywidendy w formie akcji, a nie w gotówce. Dywidendy z akcji są emitowane przede wszystkim zamiast dywidend gotówkowych, gdy spółce brakuje gotówki w postaci płynnej. . To sprawia, że jest to tanie źródło kapitału w porównaniu do spłaty odsetek od kredytu bankowego. Firma może również preferować pozyskiwanie finansowania w formie akcji i obligacji, jeśli nie kwalifikują się do dużego kredytu bankowego o niskim oprocentowaniu.
W przypadku inwestora zainwestowany kapitał jest oceniany za pomocą wskaźników, takich jak zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC). obligatariuszy i akcjonariuszy firmy. ROIC firmy jest często porównywany do jej WACC, aby określić, czy firma tworzy, czy niszczy wartość. stosunek. Na podstawie tego wskaźnika inwestor określa wartość przedsiębiorstwa. Relatywnie wyższy wskaźnik oznacza, że firma jest twórcą wartości i jest w stanie wykorzystać zainwestowane środki do generowania wyższych zysków w porównaniu z innymi firmami.
Dzieląc przychody przez zainwestowany kapitał, współczynnik pokazuje zdolność firmy do napędzania sprzedaży poprzez swój kapitał. Firma, która ma wyższy wskaźnik w porównaniu do swoich rówieśników, oznacza, że działają wydajniej.
Szybkie podsumowanie punktów
- Zainwestowany kapitał to kapitał zainwestowany w spółkę przez wierzycieli i akcjonariuszy
- W przypadku firm zainwestowany kapitał służy do rozszerzenia działalności i dalszego rozwoju firmy. Inwestorzy wykorzystują wskaźnik zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC) do oceny efektywności wykorzystania kapitału przez firmę
- Istnieją dwa sposoby obliczenia tego wskaźnika: podejście operacyjne i podejście finansowe
Jak obliczany jest zainwestowany kapitał?
Dwa sposoby obliczenia kwoty zainwestowanego kapitału to podejście operacyjne i podejście finansowe.
Wzór na podejście operacyjne to:
Gdzie:
- Kapitał obrotowy netto Kapitał obrotowy netto Kapitał obrotowy netto (NWC) jest różnicą między aktywami obrotowymi przedsiębiorstwa (bez środków pieniężnych) a bieżącymi zobowiązaniami (bez zadłużenia) w bilansie. Jest miarą płynności przedsiębiorstwa i jego zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, a także do finansowania działalności gospodarczej. Idealna pozycja to = bieżące aktywa operacyjne - nieoprocentowane zobowiązania krótkoterminowe
- Wartość firmy i wartości niematerialne i prawne to takie elementy, jak reputacja marki, prawa autorskie i zastrzeżone technologie (oprogramowanie komputerowe)
Wzór na podejście do finansowania jest następujący:
Przykład praktyczny podejścia operacyjnego
Poniżej znajdują się informacje dotyczące firmy A:
W przypadku podejścia operacyjnego potrzebne liczby to (1) kapitał obrotowy, (2) rzeczowe aktywa trwałe oraz (3) wartość firmy i wartości niematerialne i prawne. Po pierwsze, aby uzyskać wartość kapitału obrotowego netto, należy odjąć nieoprocentowane zobowiązania od bieżących aktywów operacyjnych. Następnie, aby uzyskać PP&E, dodaj zakład produkcyjny A z maszynami produkcyjnymi. Wreszcie, aby uzyskać wartość firmy i wartości niematerialne, należy dodać wartość firmy za pomocą zastrzeżonej technologii. Ostatnim krokiem w kierunku pozyskania zainwestowanego kapitału jest zsumowanie trzech kategorii.
Praktyczny przykład metody finansowania
Poniżej znajdują się informacje dotyczące firmy B:
W przypadku podejścia finansowego najważniejsze potrzebne liczby to (1) całkowite zadłużenie i leasing, (2) całkowity kapitał własny i ekwiwalenty kapitału własnego oraz (3) nieoperacyjne środki pieniężne i inwestycje. Aby obliczyć całkowity dług i leasing, dodaj dług krótkoterminowy, dług długoterminowy i PV zobowiązań leasingowych. Następnie, aby uzyskać kapitał i ekwiwalenty kapitału, dodaj razem akcje zwykłe i zyski zatrzymane. Wreszcie, aby uzyskać nieoperacyjną gotówkę i inwestycje, dodaj środki pieniężne z finansowania i środki pieniężne z inwestycji. Ostatnim krokiem do uzyskania zainwestowanego kapitału jest zsumowanie trzech kwot.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE), wskaźnik rentowności, mierzy, jak efektywnie firma wykorzystuje swój kapitał do generowania zysków. Zwrot z kapitału
- Koszt kapitału własnego Koszt kapitału własnego to stopa zwrotu, której akcjonariusz potrzebuje, aby zainwestować w biznes. Wymagana stopa zwrotu zależy od poziomu ryzyka związanego z inwestycją
- Suchy proszek Suchy proszek Suchy proszek odnosi się do rezerw gotówkowych, które korporacje i fundusze private equity mają do wykorzystania, gdy pojawi się atrakcyjna okazja inwestycyjna lub aby pomóc im spłacić zobowiązania dłużne, gdy staną się wymagalne.
- Wzór zwrotu z inwestycji ROI (zwrot z inwestycji) Zwrot z inwestycji (ROI) to wskaźnik finansowy używany do obliczania korzyści, jakie uzyska inwestor w stosunku do kosztu inwestycji. Najczęściej mierzy się go jako dochód netto podzielony przez pierwotny koszt kapitału inwestycji. Im wyższy wskaźnik, tym większe zasiłki.
