Co to jest różnica stóp procentowych netto (NIRD)?

Różnica stóp procentowych netto (NIRD) występuje wtedy, gdy istnieje różnica w stopach procentowych między dwoma krajami lub regionami. Zwykle odbywa się to w międzynarodowej wymianie walut. Wymiana walut. Wymiana walut (Forex lub FX) to konwersja jednej waluty na inną po określonym kursie zwanym kursem wymiany walut. Kursy wymiany dla prawie wszystkich walut stale się zmieniają, ponieważ są napędzane przez siły rynkowe podaży i popytu. rynki, na których osoba zajmuje długą pozycję w jednej walucie i krótką pozycję w innej walucie. Różnica między odsetkami otrzymanymi a odsetkami zapłaconymi za parę walut to NIRD.

NIRD jest szczególnie używany na rynkach walutowych i jest ważnym aspektem carry trade. Carry trade to strategia wykorzystywana do czerpania korzyści z arbitrażu. Arbitraż Arbitraż to strategia wykorzystywania różnic cen na różnych rynkach dla tego samego aktywa. Aby tak się stało, musi zaistnieć sytuacja co najmniej dwóch równoważnych aktywów o różnych cenach. Zasadniczo arbitraż to sytuacja, w której przedsiębiorca może czerpać zyski lub po prostu ujmować różnicę między stopami procentowymi w dwóch regionach. Jeśli dana osoba posiada długą pozycję na parze walutowej, odniesie korzyści, jeśli jej pozycja się umocni.

Podobnie, krótka pozycja na parze walutowej zyska, gdy straci na wartości. Handlowcy zwykle używają parytetu stóp procentowych, aby ustalić oczekiwane przyszłe kursy wymiany dla pary walutowej. Waluta może być handlowana z premią, dyskontem lub na poziomie równym aktualnym kursom rynkowym.

Podsumowanie

• Różnica stóp procentowych netto (NIRD) występuje wtedy, gdy istnieje różnica w stopach procentowych między dwoma krajami lub regionami.
• NIRD jest szczególnie używany na rynkach walutowych i jest ważnym aspektem carry trade.
• Waluty obce są zwykle przedmiotem obrotu w postaci par oznaczonych jako ABC / XYZ. Różnica stóp procentowych na pozycji walutowej nazywana jest kosztem utrzymania lub rolowania pozycji.

Różnica stóp procentowych

Różnica stóp procentowych jest pokrewną koncepcją, która jest używana do ogólnego definiowania odchylenia stóp procentowych między dwoma podobnymi aktywami, które zawierają przypisaną do nich stopę procentową. Aktywa mogą przybierać formę walut, towarów Surowce Towary to inna klasa aktywów, podobnie jak akcje i obligacje. Jednak różnią się w tym sensie, że są produktami pochodzącymi z ziemi, do których należą bawełna, ropa, gaz, kukurydza, pszenica, pomarańcze, złoto i uran. Zasadniczo towary to surowce, aktywa o stałym dochodzie itp. NIRD jest używany tylko na rynkach walutowych.

Parytet stóp procentowych

Parytet stóp procentowych stwierdza, że ​​różnica stóp procentowych między dwoma regionami jest równa różnicy między kursem kasowym a kursem terminowym. Wzór na parytet stóp procentowych przedstawiono poniżej:

Gdzie:

• F ₀ = kurs forward
• S ₀ = Kurs Spot
• i _x = stopa procentowa w kraju X
• iy = stopa procentowa w kraju Y

Kursy wymiany spot to aktualne kursy wymiany, podczas gdy przyszłe kursy wymiany to kursy wymiany, które będą obowiązywać w przyszłości. Idea arbitrażu wyłania się z IRP, ponieważ ludzie mogą wykorzystać różnicę stóp procentowych (lub różnicę między natychmiastowym a przyszłym kursem wymiany) i generować zysk.

W idealnym świecie IRP nie powinien pozwalać na żadne zyski, jak potwierdza powyższe równanie. Jednak w prawdziwym świecie handlowcy znajdują źle wycenione waluty i czerpią korzyści z handlu.

Handel walutami

Waluty obce są zwykle sprzedawane w postaci par, które są oznaczone jako ABC / XYZ. Jeśli osoba kupuje parę walutową CAD / USD USD / CAD Krzyż walutowy Para walutowa USD / CAD reprezentuje kwotowany kurs wymiany z US na CAD lub ile dolarów kanadyjskich otrzymuje się za dolara amerykańskiego. Na przykład kurs USD / CAD na poziomie 1,25 oznacza, że ​​1 dolar amerykański odpowiada 1,25 dolara kanadyjskiego. Na kurs wymiany USD / CAD wpływają siły gospodarcze i polityczne, które w rzeczywistości kupują dolara kanadyjskiego i sprzedają dolara amerykańskiego. Od kupowanej waluty pobierane są odsetki, a od waluty, którą sprzedajesz. Ponieważ stopy procentowe w USA i Kanadzie będą najprawdopodobniej różne, pozycje będące przedmiotem obrotu w ciągu dnia na rynku walutowym osiągną pozycję netto w postaci odsetek do zapłacenia lub do otrzymania.

Zwykle wszystkie pozycje są zamykane na koniec dnia, ale jeśli osoba nadal utrzymuje pozycję, jest ona technicznie zamykana, a następnie ponownie otwierana następnego dnia. Wówczas Twoje konto zostanie obciążone różnicą stóp procentowych. Nazywa się to kosztem przeniesienia lub przewrócenia pozycji.

Positive Carry

Dodatnie przeniesienie występuje, gdy różnica stóp procentowych netto na posiadanej parze walutowej jest dodatnia. Na przykład osoba jest długa w AUD / JPY, co oznacza, że ​​kupuje dolara australijskiego i sprzedaje jena japońskiego. Oprocentowanie w AUD wynosi 5%, a oprocentowanie w JPY wynosi 3%. Jeśli kurs rynkowy pozostanie na stałym poziomie, osoba osiągnie zysk w wysokości 2% z różnicy stóp procentowych (co jest również nazywane dodatnim przeniesieniem).

Negative Carry

Ujemne przeniesienie występuje, gdy różnica stóp procentowych netto na posiadanej parze walutowej jest ujemna. Biorąc ten sam przykład powyżej, osoba jest długa w AUD / JPY, co oznacza, że ​​kupuje dolara australijskiego i sprzedaje jena japońskiego. Oprocentowanie w AUD wynosi 1%, a oprocentowanie w JPY wynosi 4%. Jeśli kurs rynkowy pozostanie stały, osoba straci 3% spreadu stóp procentowych (co jest również nazywane ujemnym przeniesieniem).

Należy zauważyć, że dodatnie i ujemne przeniesienie zostanie zrealizowane, jeśli stopy procentowe nie ulegną zmianie na rynku kasowym.

Rys. 2: Handel walutami

Powiązane odczyty

Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

• Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa ma miejsce, gdy osoba sprzedaje towary i usługi w obcej walucie. Wartość waluty obcej po przeliczeniu na lokalną walutę sprzedawcy będzie się różnić w zależności od obowiązującego kursu wymiany. Jeśli wartość waluty wzrośnie po przeliczeniu, sprzedawca osiągnie zysk w walucie obcej.
• Kalkulator parytetu stóp procentowych (IRP) w programie Excel
• Parytet siły nabywczej Parytet siły nabywczej Pojęcie parytetu siły nabywczej (PPP) jest wykorzystywane do dokonywania wielostronnych porównań między krajowymi dochodami a poziomem życia w różnych krajach. Siłę nabywczą mierzy się ceną określonego koszyka dóbr i usług. Zatem parytet między dwoma krajami oznacza, że ​​kupi jednostka waluty w jednym kraju
• Krzyż walutowy EUR / CAD Krzyż walutowy EUR / USD Kurs wymiany euro do dolara (w skrócie EUR / USD lub € / $) to liczba dolarów amerykańskich za każde 1 euro. Zgodnie z konwencją podaje się kurs wymiany między dwiema walutami. Ten przewodnik zawiera przegląd czynników, które mają wpływ na kurs walutowy, oraz informacje, które powinni wiedzieć inwestorzy i spekulanci