Swap niedostarczalny (NDS) to wymiana różnych walut, między główną a podrzędną walutą, która podlega ograniczeniom.
W przypadku większości swapów przepływy walutowe zmieniają się fizycznie. W przypadku KDPW tak nie jest, ponieważ waluty nie są wymienialne. Nie można dostarczyć dwóch walut zaangażowanych w swap; dlatego jest to wymiana niedostarczalna.
Istnieje sposób okresowego rozliczania NDS. Odbywa się to za pomocą gotówki, najczęściej w dolarach amerykańskich. Podczas rozliczania między dwiema zaangażowanymi walutami, wartość opiera się na kursie spot i kursie wymiany wymienionym w kontrakcie swap Kontrakt swapu walutowego Kontrakt swapu walutowego (znany również jako kontrakt swap walutowy) jest stron, które obejmują wymianę płatności odsetek, a także w niektórych przypadkach wymianę kwot głównych, które są denominowane w różnych walutach. . Aby doprowadzić KDPW do ugody, jedna ze stron musi zapłacić drugiej różnicę w stawkach między momentem zawarcia kontraktu a jego rozliczeniem.
Podsumowanie:
- Swap niedostarczalny (NDS) obejmuje wymianę głównej waluty i waluty podrzędnej, która jest ograniczona.
- NDS różni się od niedostarczalnego kontraktu forward (NDF) na dwa główne sposoby: NDF zazwyczaj nie obejmują głównych walut, a różnica między kontraktem a kursem spot jest uzgodnioną kwotą referencyjną.
- Dolar amerykański jest najczęściej używanym rozliczającym w przypadku niedostarczalnych swapów.
Niedostarczalna zamiana a niedostarczalna wymiana
Jedną z głównych różnic między NDS a niedostarczalnym kontraktem terminowym (NDF) jest użycie głównej waluty jako środka do rozliczenia swapu. NDS jest używany, gdy trzeba dokonać wymiany między walutą podlegającą ograniczeniom a walutą główną. Dolar amerykański jest prawie powszechnie używanym osadnikiem NDS.
NDF zazwyczaj nie obejmuje wymiany głównej waluty. Ponadto, gdy dwie strony uczestniczą w NDF, różnica między kursem kontraktu a ceną kasową. Cena spot. Cena spot to bieżąca cena rynkowa papieru wartościowego, waluty lub towaru dostępnego do kupna / sprzedaży do natychmiastowego rozliczenia. Innymi słowy, jest to cena, po której sprzedający i kupujący wyceniają teraz aktywa. jest rozliczana, gdy obie strony uzgodnią kwotę nominalną, która jest wartością nominalną, którą można wykorzystać w celu ułatwienia wymiany.
Przykład NDS
Aby najlepiej zrozumieć, jak działa NDS, spójrzmy na następujący przykład:
Dwie duże firmy dokonują zamiany. Wymiana odbywa się między dolarem amerykańskim a wonem, walutą Korei Południowej.
W przypadku zamiany kontrakt ma stałą stawkę, która jest pobierana bezpośrednio z kursu spot. W naszym przykładzie powiedzmy, że kurs wynosi 800 wonów / dolar. Amerykańska firma ma zapłacić 150 000 dolarów; południowokoreańska firma zapłaci 90 000 wonów.
Stosując ustaloną w umowie stałą stawkę, oznacza to, że firma południowokoreańska musi zapłacić 112,500 USD (90 000 USD / 800), aby dotrzymać kroku firmie z USA, ponieważ firma z Korei Południowej płaci teraz więcej , obowiązkiem amerykańskiej firmy jest zapłacenie różnicy koreańskiemu odpowiednikowi.
Swap jest rozliczany, gdy firma z USA zapłaci firmie z Korei Południowej 22 500 dolarów (112 500 - 90 000 dolarów), aby wyrównać różnicę.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Obliczanie spreadu walutowego Obliczanie spreadu walutowego Spread walutowy (lub spread bid-ask) odnosi się do różnicy w cenach kupna i sprzedaży dla danej pary walutowej. Cena kupna odnosi się do maksymalnej kwoty, jaką inwestor walutowy jest skłonny zapłacić za zakup określonej waluty, a cena sprzedaży to minimalna cena, którą dealer walutowy jest skłonny zaakceptować za tę walutę.
- Krzyż walutowy EUR / USD Krzyż walutowy EUR / USD Kurs wymiany euro do dolara (w skrócie EUR / USD lub € / $) to liczba dolarów za każde 1 euro. Zgodnie z konwencją podaje się kurs wymiany między dwiema walutami. Ten przewodnik zawiera przegląd czynników, które mają wpływ na kurs walutowy, oraz informacje, które powinni wiedzieć inwestorzy i spekulanci
- Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa ma miejsce, gdy osoba sprzedaje towary i usługi w obcej walucie. Wartość waluty obcej po przeliczeniu na lokalną walutę sprzedawcy będzie się różnić w zależności od obowiązującego kursu wymiany. Jeśli wartość waluty wzrośnie po przeliczeniu, sprzedawca osiągnie zysk w walucie obcej.
- Stopa swapowa Stopa swapowa Stopa swapowa jest stałą stopą swapu ustaloną przez strony zaangażowane w kontrakt Stawka swap jest wymagana przez odbiorcę (tj. Stronę, która otrzymuje stałą stopę) od płatnika (tj. Strony, która płaci stałą stopę procentową), która ma zostać skompensowana niepewnością dotyczącą wahań zmiennej stopy procentowej
