Współczynnik zarobionych odsetek w czasie (podstawa gotówkowa) (TIE-CB) jest bardzo podobny do wskaźnika zarobionych odsetek w liczbie razy do liczby zarobionych odsetek Wskaźnik odsetek w czasie (TIE) mierzy zdolność firmy do okresowego regulowania zobowiązań dłużnych. Wskaźnik ten można obliczyć, dzieląc EBIT firmy przez jej okresowe koszty odsetkowe. Współczynnik pokazuje, ile razy firma może dokonywać okresowych płatności odsetek. Uzyskane odsetki (podstawa gotówkowa) mierzy zdolność firmy do dokonywania okresowych płatności odsetek od zadłużenia.Główną różnicą między tymi dwoma wskaźnikami jest to, że w obliczu zarobionych odsetek (podstawa gotówkowa) wykorzystuje się skorygowane operacyjne przepływy pieniężne, a nie zyski przed odsetkami i podatkami (EBIT) Przewodnik po EBIT EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum pośrednich w rachunek zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. . W związku z tym stosunek ten jest obliczany na zasadzie „kasowej”, która uwzględnia tylko ilość gotówki do dyspozycji firmy. To gotówka, którą można wykorzystać na spłatę zadłużenia.są ustalane poprzez odjęcie wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. . W związku z tym współczynnik jest obliczany na zasadzie „kasowej”, która uwzględnia tylko ilość gotówki do dyspozycji, jaką firma ma pod ręką. To gotówka, którą można wykorzystać na spłatę zadłużenia.są ustalane poprzez odjęcie wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. . W związku z tym stosunek ten jest obliczany na zasadzie „kasowej”, która uwzględnia tylko ilość gotówki do dyspozycji firmy. To gotówka, którą można wykorzystać na spłatę zadłużenia.
Głównym celem TIE-CB jest ilościowe określenie prawdopodobieństwa, że firma nie będzie spłacać swoich pożyczek. Informacje te są przydatne przy określaniu różnych parametrów zadłużenia, takich jak odpowiednie oprocentowanie, jakie pożyczkodawca powinien obciążyć firmę lub wysokość zadłużenia Zdolność zadłużenia Zdolność zadłużenia odnosi się do całkowitej kwoty zadłużenia, jakie firma może zaciągnąć i spłacić zgodnie z warunkami zadłużenia umowa. którą firma może bezpiecznie podjąć.
Stosunkowo wysoki wskaźnik TIE-CB wskazuje, że firma ma w kasie dużo gotówki, którą może przeznaczyć na spłatę zadłużenia, zmniejszając tym samym prawdopodobieństwo niewypłacalności. To sprawia, że biznes jest bardziej atrakcyjną inwestycją dla kredytodawców. I odwrotnie, niski TIE-CB oznacza, że firma ma mniej gotówki na spłatę zadłużenia. W związku z tym prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania byłoby większe.
Jak obliczyć współczynnik zarabiania odsetek (podstawa gotówkowa)
Współczynnik zarobionych odsetek w czasie CB można obliczyć, dzieląc skorygowane przepływy pieniężne firmy z działalności operacyjnej przez jej okresowe koszty odsetkowe. Wzór na obliczenie współczynnika to:
Gdzie:
Skorygowany operacyjny przepływ gotówki = Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (OCF) to kwota środków pieniężnych wygenerowana w wyniku regularnej działalności operacyjnej przedsiębiorstwa w określonym czasie. Formuła operacyjnych przepływów pieniężnych to dochód netto (z dołu rachunku zysków i strat) plus wszelkie pozycje niepieniężne plus korekty o zmiany w kapitale obrotowym + podatki Rozliczenie podatków dochodowych Podatek dochodowy i jego księgowanie to kluczowy obszar finansów przedsiębiorstw . Koncepcyjne zrozumienie rozliczania podatków dochodowych pozwala firmie zachować elastyczność finansową. Podatki to zawiłe pole do poruszania się i często wprowadza w błąd nawet najbardziej wykwalifikowanych analityków finansowych. + Opłaty stałe Koszty stałe i zmienne Koszt to coś, co można sklasyfikować na kilka sposobów w zależności od jego charakteru.Jedną z najpopularniejszych metod jest klasyfikacja według kosztów stałych i kosztów zmiennych. Koszty stałe nie zmieniają się wraz ze wzrostem / spadkiem jednostek wielkości produkcji, podczas gdy koszty zmienne są wyłącznie zależne
Odsetki - reprezentują okresowe spłaty zadłużenia, które firma jest prawnie zobowiązana do dokonywania na rzecz swoich wierzycieli
Podczas gdy wysoki współczynnik TIE-CB jest prawie zawsze preferowany niż niski, zbyt wysoki współczynnik TIE-CB może oznaczać, że firma może nie wykorzystywać najlepiej swoich środków pieniężnych. Na przykład wysoki wskaźnik może wskazywać, że firma może nie inwestować w nowe projekty o dodatniej wartości NPV, nie prowadzi badań i rozwoju ani nie wypłaca dywidend swoim akcjonariuszom. W rezultacie firma może w dłuższej perspektywie odnotować spadek rentowności (a następnie gotówki).
Przykład uzyskanych odsetek (podstawa gotówkowa)
Ben's Cookies chce obliczyć swój współczynnik zarobionych odsetek w czasie (na podstawie kasowej), aby uzyskać lepszy obraz zdolności do spłaty zadłużenia. Poniżej znajdują się fragmenty sprawozdań finansowych firmy, z wymaganymi danymi wejściowymi zaznaczonymi czerwonymi polami:
Z szablonu rachunku przepływów pieniężnych w firmie Finance Szablon rachunku przepływów pieniężnych Ten szablon rachunku przepływów pieniężnych stanowi podstawę do corocznego rejestrowania przepływów operacyjnych, inwestycyjnych i finansowych. Zestawienie przepływów pieniężnych (zwane również rachunkiem przepływów pieniężnych) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają środki pieniężne wygenerowane i wydane w określonym okresie
Z szablonu rachunku zysków i strat Finance Szablon rachunku zysków i strat Darmowy szablon zestawienia dochodów do pobrania. Utwórz własne zestawienie zysków i strat za pomocą rocznych i miesięcznych szablonów w dostarczonym pliku Excel. Plik zawiera przychody, koszt sprzedanych towarów, zysk brutto, marketing, sprzedaż, G&A, pensje, płace, koszty odsetek, amortyzację, amortyzację, podatki, dochód netto
Korzystając z powyższego wzoru, dochodzimy do następujących liczb:
Tutaj widzimy, że Ben's TIE-CB powoli rośnie rok do roku, do 41,11-krotności odsetek w 2018 r. Byłby to ogólnie dobry wskaźnik kondycji finansowej, ponieważ oznacza, że Ben's ma wystarczającą ilość gotówki, aby spłacić odsetki od swojego długu. Gdyby Ben ubiegał się o więcej pożyczek, prawdopodobnie ma duże szanse na dalsze finansowanie, ponieważ istnieje stosunkowo niskie prawdopodobieństwo niespłacenia.
Aby lepiej zrozumieć kondycję finansową firmy, należy obliczyć współczynnik TIE-CB dla wielu firm, które działają w tej samej branży. Jeśli inne firmy działające w tej branży zobaczą mnożniki TIE-CB, które są średnio niższe niż Ben's, możemy wywnioskować, że Ben's radzi sobie stosunkowo lepiej z zarządzaniem dźwignią finansową. W razie potrzeby wierzyciele są bardziej skłonni do udzielania dalszych kredytów Ben's, zamiast jego konkurentów.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tego artykułu o finansach na temat wskaźnika wypracowanych odsetek w Timesie! Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na powiązane tematy, zapoznaj się z następującymi bezpłatnymi zasobami finansowymi:
- Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia W tym przewodniku opisano, jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia. Najpierw omówimy krótki opis Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia, dlaczego jest to ważne, a następnie omówimy krok po kroku kilka przykładów obliczeń Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia.
- Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego to część zadłużenia długoterminowego wymagalna w ciągu jednego roku. Dług długoterminowy ma termin zapadalności powyżej jednego roku. Obecna część zadłużenia długoterminowego różni się od zadłużenia bieżącego, czyli zadłużenia, które ma zostać całkowicie spłacone w ciągu jednego roku.
- Kurs Podstawy rachunkowości - finanse
- Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio (DIR) to wskaźnik płynności finansowej, który wskazuje, przez ile dni firma może działać bez konieczności sięgania po inne źródła kapitału niż aktywa obrotowe. Znany jest również jako podstawowy współczynnik interwału obrony (BDIR) lub współczynnik okresu obronnego (DIPR).
