Co to są zobowiązania terminowe?

Terminowe zobowiązanie odnosi się do porozumienia umownego między dwiema stronami o przeprowadzeniu planowanej transakcji, tj. Transakcji w przyszłości. Zobowiązania terminowe różnią się pod względem struktury i dokładnego mechanizmu kontraktowania. Niektóre typowe zobowiązania forward to kontrakty typu forward, kontrakty futures Kontrakt futures Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie. i zamiany.

Terminowe zobowiązania

Jak oni pracują

Gdy dwie strony zamierzają zawrzeć lub rozliczyć transakcję w przyszłości, zawierają jawnie lub niejawnie zobowiązanie forward. Podstawową zasadą kierującą wszystkimi zobowiązaniami terminowymi jest chęć stron transakcji do pośredniczenia w poziomie ryzyka związanego z przeprowadzaną transakcją.

W zobowiązaniach terminowych wymaga się wyłącznie określenia rozważanej transakcji i wszystkich szczegółów z nią związanych, w tym kupowanego i sprzedawanego towaru lub usługi, ceny, ilości metrycznych, metody płatności, terminu płatności, metody dostawy, daty dostawy itp. Zobowiązania terminowe są zbywalne w formie kontraktów na rynkach giełdowych lub poprzez transakcje pozagiełdowe (OTC) Pozagiełdowe (OTC) Pozagiełdowe (OTC) to obrót papierami wartościowymi między dwoma kontrahentami dokonywany poza formalnymi giełdami i bez nadzoru regulatora giełdy. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich. rynki.

Rodzaje zobowiązań terminowych

Zobowiązania terminowe różnią się pod względem struktury i dokładnego mechanizmu kontraktowania. Obejmują one kontrakty terminowe, kontrakty futures i swapy.

1. Kontrakt terminowy

Kontrakt terminowy Kontrakt terminowy Kontrakt terminowy, często skracany do zwykłego „terminowego”, to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości, która nie jest przedmiotem obrotu i jest bardziej umową między dwiema transakcjami przyjęcia. Określa tożsamość kupującego, sprzedającego, cenę (lub ceny) transakcji oraz datę transakcji.

2. Kontrakt terminowy

Kontrakt futures jest bardzo podobny do kontraktu forward, z wyjątkiem tego, że ten pierwszy może być przedmiotem obrotu na zorganizowanej giełdzie. Kontrakt futures określa również tożsamość kupującego, sprzedającego, cenę (lub ceny) transakcji oraz datę transakcji. Jednak zdecydowana większość transakcji na rynkach kontraktów terminowych obejmuje strony, które nie mają zamiaru nigdy finalizować transakcji (tj. Kiedykolwiek odebrać dostawę towaru).

3. Zamień

Swap to rodzaj zobowiązania terminowego, które jest zawierane przez strony, które zgadzają się na wymianę powtarzających się transakcji, serii kontraktów forward lub przyszłych przepływów pieniężnych. Można go dostosować do wymagań stron transakcji w odniesieniu do rodzaju transakcji. Swapy nie są zbywalne, ponieważ są sprzedawane poza ladą, prywatne kontrakty / umowy.

Zalety zobowiązań terminowych

Zobowiązania typu forward oferują następujące korzyści:

1. Pewność

Terminowe zobowiązania wiążą się z pewnością i bezpieczeństwem przeprowadzenia transakcji. Są zobowiązani do podania wyłącznie wszystkich szczegółów planowanej transakcji. Ponieważ każdy szczegół dotyczący przyszłości jest już uzgodniony w teraźniejszości, uzyskuje się poczucie bezpieczeństwa i pewności, a wszelkie spekulacje dotyczące nieprzewidzianych wydarzeń lub niepewności Niepewność Niepewność oznacza po prostu brak pewności lub pewności zdarzenia. W rachunkowości niepewność odnosi się do niemożności przewidywania konsekwencji lub eliminacji z transakcji.

2. Korzyści kosztowe

Zobowiązania terminowe umożliwiają zainteresowanym stronom zablokowanie transakcji na bieżące stopy procentowe w przyszłości. Zapewnia to istotne korzyści kosztowe zaangażowanym stronom, ponieważ eliminowane są czynniki spekulacji i niepewności związane z przyszłą walutą i stopami procentowymi, a tym samym możliwość zmienności cen w przyszłości.

3. Bezpieczeństwo

Uzgodnienie transakcji w przyszłości daje poczucie bezpieczeństwa zarówno sprzedającemu, jak i kupującemu. Sprzedający jest pewien, że otrzyma płatność w określonym przyszłym terminie, a kupujący zyskuje pewność, że będzie wiedział, że płatność ma nastąpić w przyszłości. Kupujący ma również wystarczająco dużo czasu, aby zorganizować środki na transakcję, która z pewnością nastąpi w przyszłości.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:

  • Swap ryzyka kredytowego Swap ryzyka kredytowego Swap ryzyka kredytowego (CDS) jest rodzajem kredytowego instrumentu pochodnego, który zapewnia kupującemu ochronę przed ryzykiem niewykonania zobowiązania i innymi rodzajami ryzyka. Kupujący CDS dokonuje okresowych płatności na rzecz sprzedającego aż do terminu zapadalności kredytu. W umowie sprzedawca zobowiązuje się, że w przypadku niewywiązania się przez emitenta z zobowiązań, sprzedający zapłaci kupującemu wszystkie składki i odsetki
  • Kontrakty terminowe typu futures i forward Kontrakty terminowe typu futures i forward (częściej określane jako futures i forward) to kontrakty wykorzystywane przez przedsiębiorstwa i inwestorów do zabezpieczania się przed ryzykiem lub spekulacji. Kontrakty terminowe typu futures i forward to przykłady instrumentów pochodnych, których wartość wywodzi się z aktywów bazowych.
  • Cena wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiada opcję kupna, czy opcję sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania.
  • Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i rynki giełdowe. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne rodzaje rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022