Portfel obligacji sztangowych to portfel inwestycyjny Portfel inwestycyjny Portfel inwestycyjny to zestaw aktywów finansowych posiadanych przez inwestora, który może obejmować obligacje, akcje, waluty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz towary. Ponadto odnosi się do grupy inwestycji, z których inwestor korzysta w celu osiągnięcia zysku przy jednoczesnym zachowaniu kapitału lub aktywów. który obejmuje zarówno obligacje krótkoterminowe, jak i długoterminowe, przy czym połowa portfela składa się z obligacji krótkoterminowych, a druga połowa z obligacji długoterminowych.
Portfel inwestycyjny nazywany jest portfelem obligacji sztangowych, ponieważ można go opisać graficznie za pomocą sztangi z obligacjami krótkoterminowymi po jednej stronie i obligacjami długoterminowymi po drugiej. Obligacje krótkoterminowe mają na ogół okres zapadalności krótszy lub równy pięciu lat, podczas gdy obligacje długoterminowe mają na ogół okres zapadalności 10 lat lub dłuższy.
Podsumowanie:
- Portfel obligacji sztangowych to portfel inwestycyjny obejmujący zarówno obligacje krótkoterminowe, jak i długoterminowe, w którym połowa portfela składa się z obligacji krótkoterminowych, a druga połowa z obligacji długoterminowych.
- Obligacje krótkoterminowe mają na ogół okres zapadalności do pięciu lat, podczas gdy obligacje długoterminowe mają okres zapadalności wynoszący 10 lat lub dłużej.
- Kluczem do strategii inwestowania w obligacje sztangowe jest zwrócenie szczególnej uwagi na obligacje krótkoterminowe w środowisku rosnącej krzywej dochodowości. W miarę zapadalności obligacji krótkoterminowych są one ponownie inwestowane w nowe obligacje krótkoterminowe, zwiększając ogólną wartość inwestycji i wartość portfela.
Jak działa strategia inwestycyjna Barbell Bond?
Strategia inwestowania w obligacje ze sztangą, zwana po prostu strategią ze sztangą, polega na inwestowaniu w dwa różne rodzaje obligacji - krótkoterminowe i długoterminowe. Strategia ma na celu czerpanie korzyści z obu skrajności w celu osiągnięcia zysku. Kluczem do strategii inwestowania w obligacje sztangowe jest zwrócenie szczególnej uwagi na obligacje krótkoterminowe na rosnącej krzywej dochodowości Krzywa dochodowości Krzywa dochodowości jest graficzną reprezentacją stóp procentowych zadłużenia dla różnych okresów zapadalności. Pokazuje zysk, jaki inwestor spodziewa się osiągnąć, jeśli pożyczy pieniądze na określony czas. Wykres przedstawia rentowność obligacji na osi pionowej oraz czas do wykupu na osi poziomej. środowisko.
W miarę zapadalności obligacji krótkoterminowych są one ponownie inwestowane w nowe obligacje krótkoterminowe, zwiększając ogólną wartość inwestycji i wartość portfela. Ze względu na ciągły nacisk na obligacje krótkoterminowe jest to strategia aktywna, co oznacza, że wymaga aktywnego zarządzania, aby odpowiednio rolować obligacje krótkoterminowe do nowych emisji w momencie zapadalności.
Innym ważnym aspektem portfolio sztang jest wyczucie czasu. Najlepszym momentem na inwestowanie ze sztangą jest spłaszczenie krzywej dochodowości. Płaska krzywa dochodowości oznacza bardzo małe wahania lub dysproporcje w rentowności obligacji krótkoterminowych i długoterminowych. Dlatego formuła wariancji Formuła wariancji Formuła wariancji służy do obliczania różnicy między prognozą a rzeczywistym wynikiem. lub różnica między wiązaniami jest bardzo mała, co sprawdza się najlepiej w przypadku strategii ze sztangą.
Wręcz przeciwnie, stroma krzywa dochodowości jest szkodliwa dla strategii ze sztangą, ponieważ długoterminowe rentowności rosną szybciej i w rosnącym tempie, w przeciwieństwie do rentowności krótkoterminowych. Skutkuje to spadkiem ogólnej wartości obligacji długoterminowych, a tym samym zaprzecza całemu celowi strategii ze sztangą. Dlatego najlepszym momentem na inwestowanie ze sztangą jest spłaszczenie krzywej dochodowości.
Inwestycja portfelowa Barbell Bond - cechy
1. Dwa rodzaje obligacji
Portfel obligacji ze sztangą zawiera tylko dwa rodzaje obligacji - obligacje krótkoterminowe lub długoterminowe. Obligacje mają podobne terminy zapadalności. Nie ma obligacji o pośrednim okresie zapadalności.
2. Poziom ryzyka
Ekspozycja na ryzyko przy użyciu strategii ze sztangą dotyczy przede wszystkim długoterminowych obligacji portfela. Obligacje długoterminowe pozostają nietknięte do terminu zapadalności i są znacznie bardziej zmienne niż obligacje krótkoterminowe. Ryzyko to ma postać potencjalnych strat kapitałowych z tytułu niekorzystnych warunków rynkowych.
3. Aktywna strategia
Strategia inwestowania w sztangę to aktywna strategia inwestycyjna. Wymaga aktywnego monitorowania obligacji krótkoterminowych, gdyż istotą strategii jest rolowanie obligacji krótkoterminowych na nowe w momencie zapadalności. Bez aktywnego zarządzania ten portfel inwestycyjny skończy się jedynie na obligacjach długoterminowych, pokonując sam cel strategii sztangi.
4. Wyższa płynność
Ponieważ ta strategia inwestycyjna obejmuje rolowanie obligacji krótkoterminowych do nowych emisji w momencie zapadalności, zapewnia większą elastyczność i płynność. Płynność Na rynkach finansowych płynność odnosi się do szybkości sprzedaży inwestycji bez negatywnego wpływu na jej cenę. Im bardziej płynna jest inwestycja, tym szybciej można ją sprzedać (i odwrotnie) i tym łatwiej jest ją sprzedać po wartości godziwej. Wszystko inne jest równe, bardziej płynne aktywa są sprzedawane z premią, a aktywa niepłynne z dyskontem. w porównaniu z innymi strategiami inwestycyjnymi.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Portfel inwestycyjny Portfel inwestycyjny Portfel inwestycyjny to zbiór aktywów finansowych posiadanych przez inwestora, który może obejmować obligacje, akcje, waluty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz towary. Ponadto odnosi się do grupy inwestycji, z których inwestor korzysta w celu osiągnięcia zysku przy jednoczesnym zachowaniu kapitału lub aktywów.
- Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez korporacje i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas.
- Zmienność Zmienność Zmienność jest miarą wskaźnika wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić zmiany cen w przeszłości
- Termin do wykupu Termin do wykupu Termin do wykupu to pozostały okres ważności obligacji lub innego rodzaju instrumentu dłużnego. Okres obowiązywania waha się od czasu emisji obligacji do jej daty
