Tantiemy od metali i firmy zajmujące się przesyłaniem strumieniowym finansują kopalnie Mining Industry Primer Przemysł wydobywczy zajmuje się wydobyciem cennych minerałów i innych materiałów geologicznych. Wydobyte materiały są przekształcane w zmineralizowaną formę, która przynosi korzyści ekonomiczne poszukiwaczom lub górnikom. Typowa działalność w przemyśle wydobywczym obejmuje produkcję metali w zamian za pieniądze lub metale szlachetne. Kopalnie często mają problemy z uzyskaniem finansowania tradycyjnymi drogami, takimi jak banki, ze względu na wysokie koszty i nieprzewidywalne przychody. Przychody Przychody to wartość całej sprzedaży towarów i usług rozpoznanych przez firmę w danym okresie. Przychody (określane również jako sprzedaż lub dochód) stanowią początek rachunku zysków i strat firmy i często są uważane za „górną linię” firmy. związany z przemysłem wydobywczym.Dlatego pożyczają fundusze od firm licencjonowanych i strumieniowych. Jest to również korzystne dla firm licencjonowanych i zajmujących się transmisją strumieniową, ponieważ uzyskują ekspozycję na zyski z metali szlachetnych bez konieczności podejmowania całego ryzyka związanego z faktyczną eksploatacją kopalni.
Szybkie podsumowanie
- Metalowe tantiemy i firmy zajmujące się transmisją strumieniową zapewniają fundusze dla kopalni w zamian za przyszłe wypłaty.
- Firmy oferujące tantiemy otrzymują stały procent przychodów generowanych przez kopalnię, podczas gdy firmy przesyłające strumieniowo otrzymują fizyczne metale.
- Korzyścią dla tych firm są większe marże zysku, mniejsza ekspozycja na ryzyko i dywersyfikacja podczas pozostawania w branży wydobywczej.
Przegląd firmy zajmującej się metalami
Firma zajmująca się metalami tantiem udzieli firmie górniczej pożyczki, a następnie otrzyma procent od przychodów generowanych przez kopalnię. Ogólnie tantiemy są niewielkie, około 1% do 3%. Na przykład Franco Nevada może udzielić Kirkland Gold 400 milionów dolarów pożyczek. Pożyczka Pożyczka to suma pieniędzy, którą jedna lub więcej osób lub firm pożycza od banków lub innych instytucji finansowych, aby finansowo zarządzać planowanymi lub nieplanowanymi wydarzeniami. W ten sposób pożyczkobiorca zaciąga dług, który musi spłacić wraz z odsetkami w wyznaczonym terminie. iw zamian otrzymują 3% tantiem od kopalni. Jeśli kopalnia Kirkland Gold wyprodukuje 200 000 uncji złota, Franco Nevada otrzyma 3% dochodu uzyskanego z 200 000 uncji. Przyjmując cenę spotową Cena spot to aktualna cena rynkowa papieru wartościowego, waluty,lub towar dostępny do kupna / sprzedaży do natychmiastowego rozliczenia. Innymi słowy, jest to cena, po której sprzedający i kupujący wyceniają teraz aktywa. cena złota wynosi 1200 dolarów, co oznacza, że kopalnia zarobiła 240 000 000 milionów dolarów. 3% tantiem oznaczałoby dla Franco Nevady 7200000 $.
Przegląd firm zajmujących się transmisją strumieniową
Firma zajmująca się transmisją strumieniową zapewnia również fundusze firmie wydobywczej, aby uzyskać procent udziału w określonej kopalni. Na przykład firma zajmująca się transmisją strumieniową, Franco Nevada, może udzielić pożyczki w wysokości 600 milionów dolarów firmie wydobywczej Newmont Goldcorp. Newmont Goldcorp wykorzysta pożyczkę na rozwój kopalni A. W zamian Franco Nevada będzie miał 7% udziałów w kopalni A do momentu dostarczenia 200 000 uncji złota przez Newmont, a następnie otrzyma 2%.
Kiedy transakcja jest tworzona, firmy zajmujące się transmisją strumieniową określają również cenę w stosunku do ceny spot, aby kupić złoto, które produkuje firma wydobywcza. Na przykład, jeśli transakcja obejmowała 50% ceny spot, Franco Nevada może zrealizować całkiem niezłą marżę zysku. Marża zysku netto. współczynnik używany do obliczania procentu zysku, jaki firma osiąga z jej całkowitych przychodów. Mierzy wielkość zysku netto, jaki firma uzyskuje z każdego dolara uzyskanego przychodu. płacąc Newmont Godcorp 600 $ za uncję złota, gdy cena spot wynosi 1200 $ za uncję. Jeśli umowa z Newmont pozwala na zakup 14 000 uncji rocznie, Franco Nevada osiągnie zysk netto w wysokości 8,4 miliona dolarów.
Korzyści z inwestowania w tantiemy i strumienie
Firma oferująca licencje licencyjne i strumieniowe ma kilka zalet, takich jak dywersyfikacja Dywersyfikacja Dywersyfikacja to technika alokacji zasobów portfela lub kapitału do różnych inwestycji Celem dywersyfikacji jest ograniczenie strat, szerokich marż i niższego ryzyka Ryzyko W finansach ryzyko prawdopodobieństwo, że rzeczywiste wyniki będą różnić się od oczekiwanych. W modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) ryzyko definiuje się jako zmienność zwrotów. Koncepcja „ryzyka i zwrotu” polega na tym, że bardziej ryzykowne aktywa powinny mieć wyższe oczekiwane zwroty, aby zrekompensować inwestorom wyższą zmienność i zwiększone ryzyko. . Ponieważ firmy te inwestują w wiele kopalń naraz, jeśli jedna z nich zawiedzie, nadal mogą otrzymywać przychody z innych kopalni. Mogą także dywersyfikować ryzyko, inwestując w kopalnie na różnych etapach.Zamiast inwestować tylko w kopalnie na etapie produkcji, firmy te kupują także udziały w wciąż rozwijanych kopalniach. Posiadanie wielu, a niektóre nawet 200, kopalni na różnych etapach rozwoju, firmy licencyjne i firmy zajmujące się transmisją strumieniową są mniej dotknięte, jeśli kilka z nich nie jest w stanie generować przychodów.
Firma zajmująca się transmisją strumieniową może kupić metal po obniżonych cenach, co gwarantuje dużą marżę zysku. Obniżona cena jest na tyle znacząca, że marża pozostanie bardzo opłacalna, nawet jeśli cena spot spadnie. Jeśli Franco Nevada kupuje złoto po 600 USD za uncję, to nawet jeśli cena spot złota spadnie z 1200 USD za uncję do 900 USD za uncję, Franco Nevada nadal osiąga niezły zysk ze swoich inwestycji w złoto.
Ryzyko związane z inwestowaniem w tantiemy i strumienie
Nawet przy korzyściach wynikających z wyższych marż i stałych zysków, inwestowanie w tantiemy i strumienie wciąż wiąże się z ryzykiem. Jedno z głównych ryzyk wiąże się ze strukturą prowadzonej działalności. Aby inwestować w kopalnie, tantiemy i firmy zajmujące się transmisją strumieniową potrzebują dużej ilości kapitału. Zainwestowany kapitał Zainwestowany kapitał to inwestycja dokonana zarówno przez udziałowców, jak i dłużników w firmie. Kiedy firma potrzebuje kapitału do ekspansji, może go pozyskać sprzedając akcje lub emitując obligacje. Akcjonariuszami są osoby, które kupiły akcje firmy, a dłużnikami są osoby, które nabyły obligacje. . Dwa najpowszechniejsze sposoby pozyskiwania kapitału to akcje zwykłe Akcje zwykłe to rodzaj papieru wartościowego, który reprezentuje własność kapitału przedsiębiorstwa. Istnieją inne terminy - takie jak akcja zwykła, akcja zwykła,lub udział z prawem głosu - odpowiadający akcjom zwykłym. lub dług Dług Dług to pieniądze pożyczone przez jedną stronę od drugiej w celu zaspokojenia potrzeb finansowych, których w innym przypadku nie można by od razu zaspokoić. Wiele organizacji wykorzystuje zadłużenie do nabywania towarów i usług, za które nie są w stanie zapłacić gotówką. . Firmy, które chcą bilansu bez zadłużenia, zgromadzą pieniądze poprzez emisje akcji. Prowadzi to do rozmycia udziału własnościowego dla istniejących akcjonariuszy. Jeśli inwestycja doprowadzi do udanej kopalni, inwestorzy zostaną nagrodzeni wyższymi zyskami.Firmy, które chcą bilansu wolnego od zadłużenia, zgromadzą pieniądze poprzez emisje akcji. Prowadzi to do rozmycia udziału własnościowego dla istniejących akcjonariuszy. Jeśli inwestycja doprowadzi do udanej kopalni, inwestorzy zostaną nagrodzeni wyższymi zyskami.Firmy, które chcą bilansu wolnego od zadłużenia, zgromadzą pieniądze poprzez emisje akcji. Prowadzi to do rozmycia udziału własnościowego dla istniejących akcjonariuszy. Jeśli inwestycja doprowadzi do udanej kopalni, inwestorzy zostaną nagrodzeni wyższymi dochodami.
Firma może również uzyskać finansowanie poprzez zadłużenie i będzie odpowiedzialna za spłatę kapitału i odsetek. Jeśli kopalnia jest rentowna, wówczas przepływy pieniężne pokryją spłaty zadłużenia. Jeśli nie, to firma poniesie stratę w postaci konieczności samodzielnego finansowania spłaty zadłużenia.
Ceny spot Cena spot Cena spot to aktualna cena rynkowa papieru wartościowego, waluty lub towaru, które można kupić / sprzedać do natychmiastowego rozliczenia. Innymi słowy, jest to cena, po której sprzedający i kupujący wyceniają teraz aktywa. a wydobycie w oczywisty sposób wpływa na rentowność firm licencyjnych i firm zajmujących się transmisją strumieniową. Jeśli ceny spot spadną, spółki licencyjne uzyskają mniejszy dochód, a firmy zajmujące się strumieniowaniem mogą sprzedawać swoje metale tylko po niższej cenie. W przypadku opóźnień w kopalni na oba typy spółek wpłynie opóźnienie przepływu złota.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie artykułu Finance na temat opłat licencyjnych za metal i przesyłania strumieniowego. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, zalecamy następujące dodatkowe zasoby finansowe:
- Oil and Gas Primer Oil & Gas Primer Przemysł naftowo-gazowy, znany również jako sektor energetyczny, dotyczy procesu poszukiwania, rozwoju i rafinacji ropy naftowej i gazu ziemnego. To
- Primer dla przemysłu wydobywczego Primer dla przemysłu wydobywczego Przemysł wydobywczy zajmuje się wydobyciem cennych minerałów i innych materiałów geologicznych. Wydobyte materiały są przekształcane w zmineralizowaną formę, która przynosi korzyści ekonomiczne poszukiwaczom lub górnikom. Typowa działalność w przemyśle wydobywczym obejmuje produkcję metali
- Przegląd ropy naftowej Przegląd ropy naftowej Ropa naftowa to naturalnie występująca mieszanina węglowodorów znajdująca się pod ziemią. Może występować w zakresie od bardzo lepkiej cieczy do gęstej substancji podobnej do smoły. Substancja ta jest jednym z najczęściej używanych źródeł paliwa na świecie
- Spółka Akcyjna Spółka Akcyjna Spółka akcyjna to firma będąca własnością jej inwestorów. Akcjonariusze kupują i sprzedają akcje oraz są właścicielami części spółki. Procent
