Dla firmy źródłem płynności są wszystkie zasoby, które można wykorzystać do generowania gotówki. Zasadniczo istnieją dwie główne klasy źródeł płynności dla przedsiębiorstwa:
- Do podstawowych źródeł płynności , które są albo środki pieniężne lub inne środki, które mogą być zamienione na gotówkę bardzo łatwo; i
- Te wtórne źródła płynności , które zwykle nie mogą być zamienione na gotówkę, jak łatwo i szybko jak źródeł pierwotnych i może oznaczać sprzedaży aktywów lub innych działań, które miałyby wpływ na działalność firmy.
Podstawowe źródła płynności
Pierwotne źródła płynności można łatwo wykorzystać do generowania płynności dla firmy. Są to na ogół środki pieniężne i inne aktywa o wartości zbliżonej do gotówki. W szczególności obejmują:
1. Salda gotówkowe (zazwyczaj na koncie bankowym)
Mogą to być rzeczywiste środki pieniężne już zgromadzone na rachunkach bankowych lub środki pieniężne, które można wygenerować w wyniku likwidacji krótkoterminowych papierów wartościowych (których termin zapadalności jest krótszy niż 90 dni). W bilansie takie źródła płynności są generalnie wykazywane w pozycji „środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty gotówki obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe ”.
2. Fundusze krótkoterminowe
Obejmują one kredyt komercyjny (tj. Zobowiązania handlowe), kredyt bankowy oraz krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności 90 dni.
3. Zarządzanie przepływem środków pieniężnych
Związane są one ze zdolnością firmy do efektywnego zarządzania środkami pieniężnymi oraz poziomem decentralizacji wpływów i wypływów gotówki. Na przykład firma posiadająca wysoce zdecentralizowany system windykacji może mieć trudności z szybkim dostępem do zasobów pieniężnych.
Wtórne źródła płynności
W przeciwieństwie do głównych źródeł płynności, źródeł wtórnych zwykle nie można zamienić na gotówkę bez wpływu na działalność przedsiębiorstwa. Na przykład może to dotyczyć firmy, której zabrakło gotówki i aktywów prawie gotówki i musi zlikwidować aktywa, takie jak zapasy, zakłady i sprzęt, aby opłacić swoje rachunki.
Mówiąc dokładniej, wtórne źródła płynności przedsiębiorstwa obejmują:
1. Negocjowanie zobowiązań dłużnych
Spółka może generować płynność, uzyskując korzystniejsze warunki jej zadłużenia, tj. Renegocjując terminy zapadalności, wielkość i terminy spłat kapitału oraz stopy procentowe.
2. Likwidacja aktywów
Może obejmować stosunkowo płynne aktywa, takie jak zapasy, lub inne mniej płynne aktywa, takie jak zakłady, wyposażenie i nieruchomości. Pilność, z jaką potrzebne są środki pieniężne w sytuacjach, w których likwidacja jest konieczna, zazwyczaj oznacza, że aktywa są sprzedawane z dyskontem w stosunku do ich zwykłej ceny.
3. Ochrona przed upadłością i reorganizacja
Źródła płynności i kondycji biznesowej
Płynność jest kluczowym czynnikiem w ocenie zdolności kredytowej przedsiębiorstwa. Zdolność kredytowa Zdolność kredytowa, najprościej mówiąc, określa, na ile „godny” jest kredyt. Jeżeli pożyczkodawca jest przekonany, że pożyczkobiorca spłaci swoje zobowiązanie w terminie, uznaje się, że ma on zdolność kredytową. . Aby w pełni spłacić zadłużenie w terminie, firma musi mieć dostęp do odpowiednich źródeł płynności. Ogólnie rzecz biorąc, przedsiębiorstwo w dobrej kondycji finansowej powinno być w stanie wywiązywać się ze swoich zobowiązań, opierając się na swoich głównych źródłach płynności.
Jeśli potrzebny jest dostęp do zasobów wtórnych, oznacza to, że firma miała lub ma problemy z płynnością. Chociaż może to wynikać z tymczasowych warunków, często jest to oznaka głębszych, fundamentalnych problemów w biznesie.
Wskaźniki, podstawy biznesu i źródła płynności
W przypadku analityka lub menedżera zwykle można ocenić, czy firma prawdopodobnie będzie musiała wykorzystać dodatkowe zasoby płynności, oceniając swoją kondycję finansową. Proces ten zasadniczo polega na, ale nie ogranicza się do analizy następujących aspektów działalności:
1. Generowanie wolnych przepływów pieniężnych, marże i ogólne trendy biznesowe
Na przykład, przy równych innych warunkach, firma, która generuje duże i rosnące przepływy pieniężne, będzie lepiej przygotowana do sprostania swoim bieżącym zobowiązaniom bez dostępu do wtórnych źródeł płynności niż firma o małych i malejących przepływach pieniężnych.
2. Wskaźniki płynności (wskaźnik bieżącej płynności, wskaźnik płynności i rotacja należności)
Na przykład pogorszenie się relacji między środkami pieniężnymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania finansowe jednostki gospodarczej, które są wymagalne w ciągu roku. Firma wykazuje je w bilansie. Zobowiązanie występuje, gdy spółka przeszła transakcję, która wywołała oczekiwanie na przyszły wypływ gotówki lub innych zasobów ekonomicznych. może postawić firmę na niebezpiecznym terenie. Przesłanki o trudnościach w ściągnięciu płatności przez spółkę mogą również przyczynić się do zwiększenia ryzyka polegania na wtórnych źródłach płynności.
3. Konkurencja, ryzyko biznesowe i inne czynniki
Dodatkowe czynniki, które nie są widoczne w sprawozdaniach finansowych, mogą wskazywać, że podstawowe źródła płynności przedsiębiorstwa nie wystarczą, aby sprostać zobowiązaniom. Na przykład może to być firma, która zostanie obciążona wysoką grzywną lub firma, która czeka nagły wzrost konkurencji lub której pieniądze zostały zajęte przez władze.
Powiązane odczyty
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- Zdarzenie kredytowe Zdarzenie kredytowe Zdarzenie kredytowe odnosi się do negatywnej zmiany w zdolności kredytowej kredytobiorcy, która uruchamia warunkową płatność w ramach swapu ryzyka kredytowego (CDS). Występuje, gdy osoba lub organizacja nie spłaca długu i nie jest w stanie przestrzegać warunków zawartej umowy, uruchamiając kredytowy instrument pochodny, taki jak swap ryzyka kredytowego.
- Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe są tworzone z wykorzystaniem wartości liczbowych zaczerpniętych ze sprawozdań finansowych w celu uzyskania znaczących informacji o firmie
- Quick Ratio Quick Ratio Quick Ratio, znany również jako test Acid, mierzy zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań aktywami łatwo wymienialnymi na gotówkę
- Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (nazywane również rachunkiem przepływów pieniężnych) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają wygenerowane i wydane środki pieniężne w określonym okresie (np. kwartał lub rok). Rachunek przepływów pieniężnych jest pomostem między rachunkiem zysków i strat a bilansem
