Zmodyfikowana wartość księgowa jest jedną z kilku metod wyceny stosowanych przez analityków i inwestorów w celu przypisania wartości firmie. Zmodyfikowana metoda wartości księgowej polega na dostosowaniu wartości netto aktywów i zobowiązań spółki w celu uzyskania ich godziwej wartości rynkowej Wartość godziwa Wartość godziwa odnosi się do rzeczywistej wartości składnika aktywów - produktu, zapasów lub papieru wartościowego - uzgodnionej przez obie strony. sprzedający i kupujący. Wartość godziwa ma zastosowanie do produktu, który jest sprzedawany lub sprzedawany na rynku, do którego należy, lub w normalnych warunkach - a nie do produktu, który jest likwidowany. . Na przykład wartość rynkowa nieruchomości może różnić się od wartości historycznej i może zostać ustalona poprzez przeprowadzenie wyceny składnika aktywów w celu uzyskania jego godziwej wartości rynkowej.
Jak działa zmodyfikowana wartość książki
Zmodyfikowana metoda wartości księgowej jest powszechnie stosowana przy ocenie przedsiębiorstw znajdujących się w trudnej sytuacji, które przewidują upadłość Bankructwo Upadłość to status prawny osoby lub podmiotu niebędącego człowiekiem (firmy lub agencji rządowej), który nie jest w stanie spłacić swoich niespłaconych długów wobec wierzycieli. . Metoda ta koryguje wartość rzeczowych aktywów trwałych wiersz po wierszu, aby uzyskać ostateczną cenę. Aktywa obrotowe, takie jak gotówka w kasie i zadłużenie krótkoterminowe, są już ujmowane według ich godziwej wartości rynkowej i są rejestrowane w takim stanie, w jakim są.
Jednak aktywa, takie jak należności, będą dostosowywane w zależności od ich wieku. Należności wymagalne za sześć miesięcy z większym prawdopodobieństwem zostaną skorygowane w dół, ponieważ istnieje prawdopodobieństwo, że niektórzy dłużnicy nie wywiążą się ze swoich zobowiązań. Może się tak nie zdarzyć w przypadku należności krótkich, takich jak należności 30-dniowe i 45-dniowe, które są jeszcze zbyt młode, aby odpisać na złe długi. Kolejnym aktywem bieżącym wymagającym korekty są zapasy, które są modyfikowane zgodnie z metodą księgowania zapasów, taką jak LIFO Last-In First-Out (LIFO) Metoda wyceny zapasów Last-in First-Out (LIFO) opiera się na praktyka, aby aktywa wytworzone lub nabyte jako ostatnie były rozliczane jako pierwsze. Innymi słowy, zgodnie z metodą LIFO, ostatnio zakupione lub wyprodukowane towary są usuwane i księgowane w pierwszej kolejności. W związku z tym,stare koszty zapasów pozostają na FIFO First-In First-Out (FIFO) Metoda FIFO (First-In First-Out) wyceny zapasów opiera się na praktyce sprzedaży lub użytkowania towarów w tym samym porządku w którym są kupowane. Innymi słowy, zgodnie z metodą FIFO najwcześniej zakupiony lub wyprodukowany towar jest usuwany i rozliczany w pierwszej kolejności. Najnowsze koszty pozostają.
Aktywa trwałe, takie jak grunty, budynki i rzeczowe aktywa trwałe (PPE) Rzeczowe aktywa trwałe (Rzeczowe aktywa trwałe) Rzeczowe aktywa trwałe (Rzeczowe aktywa trwałe) są jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na PP&E wpływają nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności przedsiębiorstwa, a przyszłe wydatki wymagają dużych korekt, ponieważ ich wyceny różnią się od aktywów obrotowych. Na przykład wartość gruntu wykazana w bilansie jest kosztem historycznym i należy ją skorygować, aby odzwierciedlić bieżącą godziwą wartość rynkową składnika aktywów. W idealnym przypadku godziwa wartość rynkowa gruntu będzie wyższa niż koszt historyczny, ponieważ grunt zyskuje na wartości z upływem czasu.
Jednak w przypadku aktywów, takich jak rzeczowe aktywa trwałe i pojazdy silnikowe, godziwa wartość rynkowa aktywów będzie niższa od kosztu historycznego, ponieważ te rodzaje aktywów podlegają amortyzacji, która zmniejsza wartość aktywa. Inne rodzaje aktywów, które wymagają korekty do ich wartości godziwej, obejmują wartości niematerialne, zobowiązania warunkowe i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Po uzyskaniu zmodyfikowanych wartości księgowych wszystkich aktywów i pasywów, należy odjąć pasywa od aktywów, aby uzyskać wartość rynkową przedsiębiorstwa.
Jak obliczyć zmodyfikowaną wartość księgową
Poniżej przedstawiono podstawowy proces, który można zastosować podczas obliczania zmodyfikowanej wartości księgowej firmy:
- Pierwszym krokiem jest uzyskanie dostępu do raportu rocznego spółki na stronie internetowej firmy lub po zażądaniu wersji papierowej w dziale relacji inwestorskich. Następnie przejdź do bilansu i zidentyfikuj aktywa i zobowiązania, które należy skorygować do ich godziwej wartości rynkowej.
- Następnym krokiem jest obliczenie wartości księgowej poprzez odjęcie zobowiązań od aktywów ogółem. Jeśli aktywa ogółem wynoszą 500 000 USD, a zobowiązania 100 000 USD, wartość księgowa w tym przypadku wynosi 400 000 USD.
- Oblicz wartość rynkową aktywów. Wartość księgowa aktywów, takich jak gotówka w kasie i zadłużenie krótkoterminowe, nie wymaga korekty, ponieważ są one obliczane na dzień bilansowy. Dokonaj wyceny aktywów, aby uzyskać ich aktualną wartość i dodać różnicę do wartości księgowej obliczonej w kroku 2 powyżej.
- Przejdź do pozycji pozabilansowych, aby uzyskać aktywa, które zostały wyłączone z bilansu. Dodaj te aktywa do wartości uzyskanej w kroku 3, aby uzyskać skorygowaną wartość księgową.
Więcej zasobów
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- Wartość wymuszonej sprzedaży Wartość wymuszonej sprzedaży Wartość wymuszonej sprzedaży to szacunkowa kwota, jaką firma otrzymałaby, gdyby sprzedała swoje aktywa pojedynczo podczas nieprzewidzianego lub niekontrolowanego zdarzenia. Rzeczoznawca przyjmuje, że firma musi sprzedać swoje aktywa w krótkim czasie na natychmiastowej aukcji.
- LIFO vs FIFO LIFO vs FIFO W ramach trwającej debaty LIFO vs FIFO w rachunkowości, podjęcie decyzji, której metody użyć, nie zawsze jest łatwe. LIFO i FIFO to dwie najczęściej stosowane techniki wyceny kosztu sprzedanych towarów i zapasów.
- Wartość likwidacyjna Wartość likwidacyjna Wartość likwidacyjna to oszacowanie ostatecznej wartości, jaką otrzyma posiadacz instrumentów finansowych w przypadku sprzedaży lub likwidacji składnika aktywów
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
