W tym artykule poznaj różne czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w REIT. Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) odnoszą się do akcji inwestycyjnych, w które inwestorzy inwestują, aby zwiększyć zwroty ze swojego portfela. REIT są właścicielami i zarządzają różnymi nieruchomościami, takimi jak mieszkania mieszkaniowe. Residential Properties REITs Nieruchomości mieszkaniowe REIT to REIT, które są właścicielami i zarządzają lokalami mieszkalnymi do wynajęcia najemcom. Mieszkalne REIT można podzielić na struktury jednorodzinne lub wielorodzinne, które są dostępne do zamieszkania w celach innych niż biznesowe. Mogą to być wspólnoty mieszkaniowe, domy wakacyjne, domy studenckie, budynki biurowe, centra handlowe, hotele, luksusowe kurorty itp. Prawo wymaga, aby REIT przekazywał co najmniej 90% swoich dochodów netto w formie dywidendy akcjonariuszom.
REIT nie musi płacić podatku dochodowego od osób prawnych, tak jak inne spółki publiczne. Spółki publiczne Spółki publiczne to podmioty, które handlują swoimi akcjami na rynku giełdowym. Inwestorzy mogą zostać udziałowcami spółki publicznej, kupując akcje spółki. Firma jest uważana za publiczną, ponieważ każdy zainteresowany inwestor może nabyć akcje spółki na giełdzie publicznej, aby stać się właścicielami kapitału. , a dochód jest opodatkowany na poziomie akcjonariuszy dopiero po tym, jak akcjonariusze otrzymają swój udział w przychodach. W rezultacie REITy stanowią doskonałą okazję inwestycyjną dla inwestorów, którzy szukają stałego dochodu i ekspozycji na nieruchomości. Istnieją jednak pewne czynniki ryzyka, które są związane z REIT-ami, o których inwestorzy powinni wiedzieć, zanim zainwestują swoje pieniądze w takie spółki.
Podsumowanie
- REIT to akcje inwestycyjne, które inwestują w nieruchomości, takie jak mieszkania, budynki biurowe, budynki przemysłowe, hotele itp.
- W porównaniu z innymi inwestycjami, takimi jak akcje i obligacje, REIT podlegają różnym czynnikom ryzyka, które mają wpływ na zyski inwestora.
- Niektóre z głównych czynników ryzyka związanych z REIT to ryzyko dźwigni finansowej, ryzyko płynności i ryzyko rynkowe.
Ryzyko związane z inwestowaniem w REIT
Inwestorzy powinni znać różne ryzyka związane z inwestowaniem w REIT. Inwestując w REIT za pośrednictwem brokera, broker jest zobowiązany do ujawnienia wszystkich ryzyk związanych z inwestycją REIT. Niektóre z ryzyk związanych z REIT to:
1. Ryzyko płynności
Chociaż publiczne REIT-y pozwalają inwestorom sprzedawać swoje akcje na publicznym rynku giełdowym, są one mniej płynne w porównaniu z innymi inwestycjami, takimi jak obligacje i akcje. Nie ma rynku wtórnego Rynek wtórny Rynek wtórny to rynek, na którym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe od innych inwestorów. Przykłady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). do znajdowania kupujących i sprzedających nieruchomość, a płynność jest zapewniana wyłącznie poprzez oferty odkupu funduszu.
Nie ma również gwarancji, że wszyscy akcjonariusze opuszczający swoje inwestycje będą w stanie sprzedać całość lub część akcji, które chcą sprzedać, w ramach kwartalnych ofert odkupu. Ze względu na to ryzyko płynności inwestorzy mogą nie być w stanie zamienić akcji na gotówkę w natychmiastowej potrzebie.
2. Ryzyko dźwigni finansowej
Ryzyko dźwigni pojawia się, gdy inwestorzy decydują się na zakup pożyczonych środków pieniężnych. Zastosowanie dźwigni finansowej powoduje, że REIT ponosi dodatkowe koszty i zwiększa straty funduszu w przypadku gorszych wyników inwestycji bazowych.
Dodatkowe koszty związane z pożyczką, tj. Spłaty odsetek i inne opłaty poniesione w związku z pożyczką, pomniejszają kwotę pieniędzy dostępną do dystrybucji dla akcjonariuszy spółki.
3. Ryzyko rynkowe
Trusty inwestycyjne w nieruchomości są przedmiotem obrotu na głównych giełdach i podlegają zmianom cen na rynkach finansowych. Oznacza to, że inwestorzy mogą otrzymać mniej niż pierwotnie zapłacili, jeśli sprzedadzą swoje udziały na giełdzie.
Wśród przyczyn ryzyka rynkowego można wymienić recesję Recesja Recesja to termin używany do określenia spowolnienia ogólnej aktywności gospodarczej. W makroekonomii recesje są oficjalnie rozpoznawane po dwóch kolejnych kwartałach ujemnych stóp wzrostu PKB. , zmiany stóp procentowych, klęski żywiołowe itp. W przypadku wystąpienia którejkolwiek z przyczyn ryzyko rynkowe ma tendencję do jednoczesnego oddziaływania na cały rynek finansowy, a zatem jest trudne do wyeliminowania poprzez dywersyfikację.
REIT-y nienotowane
Nienotowane REIT-y niosą ze sobą większe ryzyko niż publiczne REIT, ponieważ nie ma publicznych informacji, które inwestorzy mogliby wykorzystać do zbadania lub określenia ich wartości. Są pozbawione płynności, a inwestorzy mogą nie mieć dostępu do swoich funduszy przez określony z góry okres, czasem nawet do siedmiu lat. Niektóre REIT niebędące przedmiotem obrotu mogą pozwolić inwestorom na dostęp do ich pieniędzy po pierwszym roku, ale będzie to kosztować.
Innym ryzykiem związanym z inwestowaniem w nienotowane REIT jest to, że nie ma gwarancji, że inwestorzy otrzymają wypłatę dywidendy, a jeśli tak, to może pochodzić z innych źródeł niż przepływy pieniężne z działalności gospodarczej. Źródła te mogą obejmować pożyczki, sprzedaż ofert, sprzedaż aktywów, a nawet pieniądze innych inwestorów. Takie źródła zmniejszają zainteresowanie inwestora.
Nienotowane REIT-y również podlegają znacznym wydatkom i prowizjom, które wpływają na wartość udziałów inwestora. Na przykład REIT pobierają opłatę z góry w wysokości 8–10%, a czasem nawet 15%. Innym kosztem są wynagrodzenia zewnętrznego menedżera REIT, które są wypłacane zewnętrznemu profesjonalnemu menedżerowi za zarządzanie portfelem aktywów REIT. Wynagrodzenie menedżera zewnętrznego obejmuje opłatę zryczałtowaną i opłatę motywacyjną. Wydatki zmniejszają zyski, które są dostępne do dystrybucji wśród akcjonariuszy.
Prywatne REIT-y
Prywatne REIT nie są notowane na rynku giełdowym i są zwolnione z rejestracji w Komisji Giełd Papierów Wartościowych. W związku z tym nie podlegają tym samym regulacjom co publiczne REIT-y i publiczne REIT-y nienotowane w obrocie.
Brak regulacji rządowych utrudnia inwestorom ich ocenę, ponieważ niewiele informacji jest dostępnych publicznie lub wcale. Nie są również zobowiązani do sporządzania zbadanych sprawozdań finansowych.
Konsekwencje podatkowe
Inwestorzy, którzy zainwestowali w REIT, są zobowiązani do zadeklarowania wypłat dywidend otrzymanych z REIT przy rozliczaniu podatków. Wypłaty dywidend z bieżących lub skumulowanych zysków są opodatkowane jak zwykły dochód i są opodatkowane według najwyższej krańcowej stawki podatkowej inwestora. Inwestorzy powinni być świadomi tych konsekwencji podatkowych podczas inwestowania w REIT, ponieważ zmniejszają one dochody z dywidend.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym i rozwinąć swoją karierę w pełnym zakresie, te dodatkowe zasoby będą bardzo pomocne:
- Nieruchomości komercyjne REIT Nieruchomości komercyjne REIT Nieruchomości komercyjne REIT to fundusze inwestycyjne specjalizujące się w nieruchomościach komercyjnych. REIT działają jak fundusze inwestycyjne, w których inwestorzy
- Wskaźniki dźwigni Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon programu Excel
- Prywatne REIT a publiczne REIT Prywatne REIT vs publiczne REIT Prywatne REIT a publiczne REIT. Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) można podzielić na prywatne lub publiczne, będące w obrocie lub nieobrotowe. REIT inwestują szczególnie w sektor nieruchomości, a także wynajmują i zbierają dochody z najmu zainwestowanych nieruchomości
- Zarządzanie ryzykiem Zarządzanie ryzykiem Zarządzanie ryzykiem obejmuje identyfikację, analizę i reagowanie na czynniki ryzyka, które stanowią część życia firmy. Zwykle robi się to z
