Oferta Ojca Chrzestnego jest zasadniczo ofertą tak absurdalnie korzystną, że jej odrzucenie byłoby zaniedbaniem odpowiedzialności finansowej. W . Najczęściej występuje w kontekście fuzji i przejęć i odnosi się do złożonej przez jedną firmę oferty kupna lub przejęcia innej firmy.
Oferta przetargowa na ojca chrzestnego
Oferta Ojca Chrzestnego jest zwykle wezwaniem. Wezwanie Wezwanie to oferta, którą inwestor kieruje do akcjonariuszy spółki giełdowej. Oferta polega na wezwaniu lub sprzedaży ich akcji po określonej cenie w z góry określonym czasie. W niektórych przypadkach wezwanie może złożyć więcej niż jedna osoba, na przykład grupa inwestorów lub inna firma. Oferty przetargowe są powszechnie stosowanym sposobem pozyskania. Polega ona na złożeniu oferty przez spółkę lub inwestora akcjonariuszom spółki przejmowanej. Potencjalny inwestor przejmujący oferuje udziałowcom absurdalnie korzystną kwotę za ich akcje - na przykład, oferując akcjonariuszom 80 dolarów za akcję, podczas gdy obecna cena rynkowa wynosi tylko 50 dolarów za akcję.
Jednym z powodów, dla których przetargi na Ojca Chrzestnego są tak skuteczne, jest to, że firma jest w stanie zaoferować akcjonariuszom korzystną ofertę bez zgody lub zaangażowania zarządu spółki docelowej Rada dyrektorów Rada dyrektorów to zasadniczo panel osób wybranych do reprezentowania akcjonariuszy . Każda spółka publiczna jest prawnie zobowiązana do ustanowienia rady dyrektorów; organizacje non-profit i wiele firm prywatnych - choć nie jest do tego zobowiązane - również ustanawia radę dyrektorów. . Osoba lub grupa reprezentująca spółkę przejmującą może złożyć ofertę i wchodzić w bezpośrednią interakcję z akcjonariuszami przejmowanego.
Pochodzenie oferty Ojca Chrzestnego
Termin „oferta ojca chrzestnego” wywodzi się z klasycznego filmu mafijnego z 1972 roku - „Ojciec chrzestny” - w którym patriarcha - grany przez Marlona Brando - mówi o złożeniu komuś „oferty, której nie można odrzucić”. Jednak w filmie ofertę trudno odmówić nie dlatego, że jest tak atrakcyjna, ale z powodu poważnych konsekwencji, jakie grożą, jeśli oferta nie zostanie przyjęta.
Jednak w świecie przejęcia oferta Ojca Chrzestnego jest bardziej atrakcyjną obietnicą niż przerażającą groźbą - tak lukratywną, że strona przyjmująca byłaby głupia, gdyby odmówiła.
Przykład oferty ojca chrzestnego
Oferty ojca chrzestnego są niezwykle powszechne przy fuzjach i przejęciach, szczególnie w kontekście wrogiego przejęcia. kierowanie się bezpośrednio do akcjonariuszy spółki przejmowanej w drodze wezwania lub przez pełnomocnika. Różnica między wrogiem a przyjacielem. W takiej sytuacji docelowa firma nie chce zostać przejęta. Jednak przejmujący - potencjalny nabywca - stawia akcjonariuszom przejmowanej spółki niemal nieodpartą ofertę w dążeniu do uzyskania pakietu kontrolnego w spółce przejmowanej.
W takiej sytuacji zarząd spółki docelowej nie może zniechęcić akcjonariuszy do odrzucenia oferty, ponieważ byłoby to prawdopodobnie naruszeniem jego powierniczej odpowiedzialności za działanie w najlepszym interesie akcjonariuszy. Rozważmy ponownie przykład oferowania 80 dolarów akcji za akcję sprzedawaną na wolnym rynku za jedyne 50 dolarów za akcję. Wobec takiej oferty premii niewielu akcjonariuszy prawdopodobnie jej odmówi.
Ostatnie słowo
Oferta Ojca Chrzestnego odnosi się do „oferty, której nie można odrzucić”. Taka oferta ma na celu przynieść korzyść zarówno stronie rozszerzającej ofertę, jak i akcjonariuszom, którzy ją otrzymują. Akcjonariusze mogą osiągnąć pokaźny zysk, pomagając nabywcy w uzyskaniu pożądanego udziału w spółce przejmowanej.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Nalot o świcie Nalot o świcie oznacza nagły, gwałtowny zakup przez potencjalnego nabywcę znacznej liczby akcji spółki docelowej w momencie otwarcia rynku („świt”). Nalot o świcie jest zwykle przeprowadzany przez potencjalną firmę przejmującą w kontekście wrogiego przejęcia.
- Przyjazne przejęcie Przyjazne przejęcie W transakcjach M&A przyjazne przejęcie to przejęcie firmy przejmowanej przez nabywcę / oferenta za zgodą lub zgodą zarządu i zarządu spółki przejmowanej.
- Proces M&A Fuzje Przejęcia Proces M&A Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu M&A. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji
- Premia przejęcia Premia przejęcia Premia przejęcia to różnica pomiędzy wartością rynkową (lub wartością szacunkową) firmy a faktyczną ceną jej nabycia. Premia z przejęcia to dodatkowy koszt zakupu wszystkich udziałów w ramach fuzji i przejęcia. Premia jest wypłacana z tytułu (1) wartości kontroli oraz (2) wartości synergii
