Co to jest NAV (wartość aktywów netto)?

NAV (wartość aktywów netto) odnosi się do całkowitego kapitału własnego przedsiębiorstwa. Chociaż NAV można zastosować do dowolnego podmiotu, jest on głównie używany jako odniesienie do funduszy inwestycyjnych, takich jak fundusze inwestycyjne i ETF Exchange Traded Fund (ETF). Exchange Traded Fund (ETF) jest popularnym narzędziem inwestycyjnym, w którym portfele mogą być bardziej elastyczne i zróżnicowane w szerokiej gamie wszystkich dostępnych klas aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. .

NAV

Formuła NAV

Oto jak obliczyć NAV:

NAV = aktywa funduszu - zobowiązania funduszu

Znaczenie NAV

Niezależnie od tego, czy używasz go do celów biznesowych, czy do funduszu, wartość aktywów netto jest ważnym wskaźnikiem odzwierciedlającym całkowitą pozycję udziałowca (lub posiadacza) w kapitale własnym. Dzieląc NAV przez liczbę akcji lub jednostek pozostających w obrocie, można określić wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) jest miernikiem używanym do oszacowania wartości trustu nieruchomościowego (REIT) i wskazuje wartość jednego udziału. Im wyższy NAV lub NAVPS, tym wyższa wartość funduszu lub spółki.

Konsekwencje dla funduszy inwestycyjnych

1. Księgowość funduszu

Obliczanie wartości aktywów netto jest jedną z wielu czynności wykonywanych przez księgowość funduszy, która jest funkcją middle office firmy zarządzającej inwestycjami. Ze względu na złożoność funduszu inwestycyjnego proces księgowania funduszu obejmuje warstwy systemów komputerowych, które pomagają w obliczaniu wartości aktywów netto. Systemy pomagają śledzić następujące informacje:

  • Napływ i odpływ kapitału inwestycyjnego
  • Zakup i sprzedaż inwestycji
  • Dochody, zyski i straty z inwestycji
  • Wydatki na fundusz

W zależności od rodzaju funduszu, księgowość funduszu będzie wykorzystywać powyższe informacje do przeliczania NAV w trybie dziennym, tygodniowym, miesięcznym lub nawet kwartalnym.

2. Fundusze otwarte

NAVPS ma szczególne znaczenie dla funduszy otwartych, czyli funduszy inwestycyjnych, ponieważ jest punktem odniesienia przy ustalaniu ceny akcji lub jednostki funduszu. Fundusz będzie emitował i umarzał tytuły uczestnictwa, wyceniając je proporcjonalnie na podstawie wartości aktywów netto funduszu.

Na przykład załóżmy, że fundusz zgłasza NAV w wysokości 10 milionów dolarów i milion akcji pozostających w obrocie. NAVPS wynosiłby 10 dolarów, więc inwestor kupujący akcje o wartości 1 miliona dolarów posiadałby 100 000 akcji. Inwestycja zwiększy następnie wartość aktywów netto funduszu o 1 milion USD, uzyskując łączną wartość NAV w wysokości 11 milionów USD.

3. Fundusze zamknięte

W przeciwieństwie do powyższego przykładu funduszu otwartego, fundusze zamknięte emitują tylko określoną liczbę akcji. Ponieważ akcje są przedmiotem obrotu na otwartym rynku, ceny akcji są mniej zależne od NAVPS niż w otwartych funduszach. Fundusze zamknięte, które są przedmiotem obrotu na giełdach publicznych, są często wyceniane z dyskontem w stosunku do wartości aktywów netto funduszu.

Inne zastosowania NAV

1. Inwestowanie w spółki publiczne

Inwestorzy wartościowi mogą ocenić potencjalne inwestycje w spółki publiczne, porównując wartość aktywów netto spółki z jej kapitalizacją rynkową lub wyceną rynkową całej firmy. W przeciwieństwie do funduszu inwestycyjnego, kalkulacja NAV dla firmy będzie wyceniać aktywa według wartości księgowej, zamortyzowanych lub historycznych kosztów (lub ich kombinacji).

Akcje spółki można uznać za „tanie”, gdy jej kapitalizacja rynkowa jest wyższa niż jej NAV, co czyni ją potencjalnym kandydatem na inwestora wartościowego.

2. Fundusze inwestycji w nieruchomości (REIT)

Fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT) również wykorzystują wartość aktywów netto jako kluczową miarę wyceny. W przypadku REIT, wartość aktywów netto jest często kwotowana na jednostkę, która odzwierciedla ceny rynkowe inwestycji w nieruchomości posiadanych przez trust. Wartość aktywów netto jest podobna do wskaźnika ceny do wartości księgowej Wskaźnik rynku do wartości księgowej Wskaźnik rynku do wartości księgowej lub wskaźnik ceny do wartości księgowej służy do porównania bieżącej wartości rynkowej lub ceny przedsiębiorstwa z jego wartością księgową kapitału własnego na arkusz. Wartość rynkowa to bieżąca cena akcji pomnożona przez wszystkie wyemitowane akcje, wartość księgowa netto to wszystkie aktywa minus wszystkie zobowiązania. Współczynnik mówi nam, ile od czasu niezrealizowanych zysków i strat z każdej nieruchomości zostaną odzwierciedlone.

3. Umowy ubezpieczeniowe

Niektóre polisy ubezpieczeniowe na życie i renty (takie jak wydzielone fundusze) mogą działać jak fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne to pula pieniędzy zebranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach związanych z inwestowaniem w nie. Polisy ubezpieczeniowe również wymagają obliczeń NAV, ponieważ ich wartość aktywów może się zmieniać. Podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, umowy ubezpieczeniowe wydają jednostki ubezpieczającym w zamian za ich inwestycję i opierają cenę referencyjną na wartości aktywów netto portfela bazowego.

Więcej zasobów

Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:

  • Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa (kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie. Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania firm
  • Otwarte a zamknięte fundusze powiernicze Otwarte a zamknięte fundusze inwestycyjne Wielu inwestorów uważa otwarte i zamknięte fundusze inwestycyjne za podobne, ponieważ oba fundusze wzajemne umożliwiają im tani sposób na łączenie kapitału i
  • Najlepsze banki inwestycyjne Lista najlepszych banków inwestycyjnych Lista 100 najlepszych banków inwestycyjnych na świecie posortowana alfabetycznie. Najważniejsze banki inwestycyjne na liście to Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
  • Przewodnik po inwestowaniu w wartość Inwestowanie w akcje: przewodnik po inwestowaniu w wartość Od czasu publikacji „Inteligentnego inwestora” Bena Grahama, to, co jest powszechnie znane jako „inwestowanie w wartość”, stało się jedną z najbardziej szanowanych i powszechnie stosowanych metod doboru akcji.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022