Restrykcyjne lub negatywne zobowiązania to rodzaj niefinansowych zobowiązań, które ograniczają pożyczkobiorcę przed podjęciem określonej działalności lub uniemożliwiają jej przekroczenie z góry określonego limitu. Nazywa się je „negatywnymi” umowami długu, ponieważ nakładają ograniczenia lub stwarzają pewne granice dla kredytobiorcy, których nie powinien przekraczać.
Cechy restrykcyjnych paktów
1. Ograniczenie zaciągania pożyczek
Negatywne kowenanty zadłużenia uniemożliwiają pożyczkobiorcy dalsze zaciąganie pożyczek lub finansowania. Finansowanie Finansowanie odnosi się do metod i rodzajów finansowania, które firma wykorzystuje do utrzymania i rozwoju swojej działalności. Składa się z kapitału dłużnego i kapitałowego, które są wykorzystywane do przeprowadzania inwestycji kapitałowych, dokonywania zakupów i ogólnie do wspierania działalności. czynności zależne od umowy pożyczki. Zwykle jest to krok podejmowany przez pożyczkodawców w celu ograniczenia ryzyka potencjalnych złych długów.
2. Ograniczanie działalności inwestycyjnej
Działalność inwestycyjna obejmuje sprzedaż i zakup środków trwałych, modernizację majątku trwałego, inwestycje w nieruchomości Nieruchomości Nieruchomości to nieruchomości składające się z gruntów i ulepszeń, które obejmują budynki, osprzęt, drogi, konstrukcje i instalacje. Prawa własności dają tytuł własności gruntu, ulepszeń i zasobów naturalnych, takich jak minerały, rośliny, zwierzęta, woda itp. I wiele innych. Negatywne warunki zadłużenia obowiązują wtedy, gdy pożyczkodawca ogranicza pożyczkobiorcy prowadzenie działalności inwestycyjnej bez jego zgody. Ma to na celu zmniejszenie ryzyka, które może wynikać ze znacznych kwot wydatków inwestycyjnych.
3. Ograniczenia dotyczące fuzji i przejęć
Fuzje i przejęcia są często wykorzystywane przez pożyczkodawców jako niefinansowe zobowiązania kredytowe z zamiarem uniknięcia znaczącego wpływu na przepływy pieniężne Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne (CF) to wzrost lub spadek ilości pieniędzy posiadanych przez firmę, instytucję lub osobę fizyczną. W finansach termin ten jest używany do opisania kwoty gotówki (waluty), która jest generowana lub konsumowana w danym okresie. Istnieje wiele typów CF występujących po stronie pożyczkobiorcy. Działania te mogą, ale nie muszą wpływać na zdolność pożyczkobiorcy do spłaty pożyczki.
Dlatego nakładając ograniczenia na fuzje i przejęcia Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie kroki w procesie fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii oraz koszty transakcji, które pożyczkodawcy wykorzystują jako zobowiązanie niefinansowe dotyczące zadłużenia w celu zabezpieczenia ich interesy, upewniając się, że ich pieniądze nie są obarczone wysokim ryzykiem. Zwykle w przypadku umowy zadłużenia związanej z fuzjami i przejęciem pożyczkobiorca musi przekazać swoje pomysły i uzyskać zgodę pożyczkodawcy przed podjęciem takich działań.
4. Ograniczenia wypłat
Pożyczkodawcy mogą skorzystać z ujemnego zobowiązania dotyczącego zadłużenia, nakładając ograniczenia na spłaty lub ustalając określony limit kwotowy na spłaty. Ma to na celu kontrolowanie płynności pożyczkobiorcy. Pomaga zapobiegać wypływom dużych kwot po stronie pożyczkobiorcy, które mogą, ale nie muszą, wpływać na jego płynność i zdolność do obsługi określonych poziomów zadłużenia.
Obrazowy przykład
Firma A planuje przejąć firmę B w drodze wykupu za 80 000 000 USD. Jednak ogólnie rynki finansowe doświadczają dużej zmienności. W efekcie czas nie sprzyja akwizycji. Zgodnie z istniejącą umową pożyczki Spółki A zawartą z Bankiem C Ltd. wszystkie główne działania inwestycyjne / zakupowe firmy oraz czynności związane z fuzjami i przejęciami muszą najpierw przejść przez bank.
Przedstawiając pomysł bankowi, bank odrzuca go i mówi, że dalsze działania w ramach planu skutkowałyby naruszeniem umowy. Ponieważ warunki ekonomiczne były niekorzystne, bank nie chciał narażać ich pieniędzy.
Preferencje rynkowe
Badanie przeprowadzone na temat negatywnych i pozytywnych zobowiązań Pozytywne przymierza Pozytywne przymierze zwykle określa warunek utrzymania dobrego samopoczucia operacyjnego i stabilności biznesu pożyczkobiorcy. Stwierdzono, że kowenanty ujemne są częściej stosowane w firmach o wyższym wzroście, firmach płynnych, firmach zależnych od banków lub firmach zależnych finansowo, podczas gdy kowenanty dodatnie są częściej stosowane przez firmy pracujące z niższą marżą zysku (Niskanen i Niskanen) . Firmy szybko rozwijające się często zawierają negatywne przymierza, które mają restrykcyjny charakter. W takich przypadkach pożyczkodawca woli sprawować kontrolę nad działalnością firmy, która może mieć bezpośredni wpływ na pożyczone pieniądze.
Zawierając negatywną umowę, pożyczkodawca uzyskuje określone prawa kontrolne, z których korzysta w celu ochrony pożyczonych pieniędzy przed potencjalnymi stratami. Odbywa się to poprzez ograniczenie pewnych działań operacyjnych lub finansowych, które pożyczkodawca postrzega jako zagrożenie dla swoich pieniędzy. Firma jest w stanie przeprowadzić takie operacje tylko za zgodą pożyczkodawcy, po czym następuje negatywne porozumienie.
Powiązane odczyty
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- Zarządzanie kredytem Administracja kredytem Administracja kredytem obejmuje dział banku lub instytucji pożyczkowej, którego zadaniem jest zarządzanie całym procesem kredytowym. Pożyczanie pieniędzy jest jedną z podstawowych funkcji banku, a banki generują przychody, pobierając wyższe oprocentowanie kredytów niż odsetki, które płacą od depozytów klientów.
- Zadłużenie a dług kapitałowy a finansowanie kapitałowe Zadłużenie a finansowanie kapitałowe - co jest najlepsze dla Twojej firmy i dlaczego? Prosta odpowiedź brzmi: to zależy. Decyzja między kapitałem a długiem zależy od wielu czynników, takich jak aktualny klimat gospodarczy, istniejąca struktura kapitałowa firmy oraz etap jej cyklu życia.
- Zobowiązania niefinansowe Zobowiązania niefinansowe Zobowiązania niefinansowe to obietnice lub umowy złożone przez pożyczkobiorcę, które nie mają charakteru finansowego. Obietnice są operacyjne,
- Największe banki w USA Największe banki w USA Według amerykańskiej Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów od lutego 2014 r. W USA było 6 799 banków komercyjnych ubezpieczonych przez FDIC. Bankiem centralnym tego kraju jest Bank Rezerw Federalnych, który powstał uchwalenie ustawy o Rezerwie Federalnej w 1913 r
