Co to jest zabezpieczenie długu?

Dłużny papier wartościowy to każdy dług, który można kupić lub sprzedać między stronami na rynku przed terminem zapadalności. Jego struktura przedstawia dług zaciągnięty przez emitenta (rząd, organizację lub spółkę) wobec inwestora, który działa jako pożyczkodawca.

Zabezpieczenie długu

Zrozumienie dłużnych papierów wartościowych

Dłużne papiery wartościowe są zbywalnymi instrumentami finansowymi, co oznacza, że ​​ich prawna własność jest łatwo przenoszona z jednego właściciela na drugiego. Najczęstszą formą takich papierów wartościowych są obligacje. Stanowią one umowę pomiędzy pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą dotyczącą spłaty uzgodnionej stopy procentowej od kwoty głównej przez określony czas, a następnie spłaty kwoty głównej w terminie wymagalności.

Obligacje mogą być emitowane przez instytucje rządowe i pozarządowe. Są dostępne w różnych formach. Typowe struktury obejmują obligacje o stałym oprocentowaniu i obligacje zerokuponowe Obligacje zerokuponowe Obligacje zerokuponowe to obligacje, które nie są oprocentowane i są sprzedawane z dyskontem w stosunku do wartości nominalnej. Nazywa się to również obligacją czystego dyskonta lub obligacją z głębokim dyskontem. . Obligacje o zmiennym oprocentowaniu, akcje uprzywilejowane Akcje uprzywilejowane Akcje uprzywilejowane (akcje uprzywilejowane, akcje uprzywilejowane) to typ własności akcji w korporacji, która ma pierwszeństwo w aktywach spółki w stosunku do akcji zwykłych. Akcje są starsze niż akcje zwykłe, ale są bardziej podporządkowane w stosunku do długu, takiego jak obligacje. , a papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są również przykładami dłużnych papierów wartościowych. Tymczasem kredyt bankowy jest przykładem niezbywalnego instrumentu finansowego.

Podsumowanie

  • Dłużne papiery wartościowe to zbywalne instrumenty finansowe, co oznacza, że ​​można je kupować lub sprzedawać między stronami na rynku.
  • Mają określoną datę emisji, termin zapadalności, stopę kuponu i wartość nominalną.
  • Dłużne papiery wartościowe zapewniają regularne spłaty odsetek i gwarantowaną spłatę kapitału. Można je sprzedać przed terminem zapadalności, aby umożliwić inwestorom osiągnięcie zysku lub straty kapitałowej na ich początkowej inwestycji.

Główne cechy dłużnych papierów wartościowych

1. Data emisji i cena emisyjna

Dłużne papiery wartościowe zawsze będą miały datę emisji i cenę emisyjną, po której inwestorzy kupują papiery wartościowe przy pierwszej emisji.

2. Stopa kuponu

Emitenci są również zobowiązani do zapłaty stopy procentowej, zwanej również stopą kuponu. Stopa kuponu może być stała przez cały okres obowiązywania zabezpieczenia lub zmieniać się wraz z inflacją Inflacja Inflacja to koncepcja ekonomiczna, która odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym czasie. Wzrost poziomu cen oznacza, że ​​waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za taką samą kwotę). i sytuacji ekonomicznej.

3. Termin zapadalności

Termin zapadalności oznacza dzień, w którym emitent musi spłacić kapitał po wartości nominalnej i pozostałe odsetki. Termin zapadalności określa termin klasyfikujący dłużne papiery wartościowe.

Krótkoterminowe papiery wartościowe mają zapadalność krótszą niż rok, średnioterminowe papiery wartościowe 1-3 lata, a długoterminowe trzy lata lub dłużej. Długość okresu wpłynie na cenę i stopę procentową podane inwestorowi, ponieważ inwestorzy żądają wyższych zwrotów w przypadku dłuższych inwestycji.

4. Rentowność do terminu zapadalności (YTM)

Wreszcie, wskaźnik rentowności do terminu zapadalności (YTM) mierzy roczną stopę zwrotu. Stopa zwrotu. procent. Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły, jakie inwestor powinien zarobić, jeśli dług jest utrzymywany do terminu zapadalności. Służy do porównywania papierów wartościowych o podobnych terminach zapadalności i uwzględnia płatności kuponowe obligacji, cenę zakupu i wartość nominalną.

Dłużne papiery wartościowe a udziałowe papiery wartościowe

Dłużne papiery wartościowe zasadniczo różnią się od akcji pod względem struktury, zwrotu kapitału i względów prawnych. Dłużne papiery wartościowe obejmują określony termin spłaty kapitału wraz z ustalonym harmonogramem spłaty odsetek. W związku z tym można obliczyć stałą stopę zwrotu, stopę zwrotu do terminu zapadalności, aby przewidzieć zyski inwestora.

Inwestorzy mogą zdecydować się na sprzedaż dłużnych papierów wartościowych przed terminem zapadalności, gdzie mogą zrealizować zysk lub stratę kapitałową. Ogólnie uważa się, że dłużne papiery wartościowe niosą ze sobą mniejsze ryzyko niż akcje.

Kapitał nie ma określonego terminu i nie ma gwarancji wypłaty dywidendy. Dywidendy są raczej wypłacane według uznania firmy i będą się różnić w zależności od wyników działalności. Ponieważ nie ma harmonogramu wypłat dywidend, akcje nie oferują określonej stopy zwrotu.

Inwestorzy otrzymają wartość rynkową udziałów w przypadku ich sprzedaży stronom trzecim, w przypadku gdy mogą zrealizować zysk lub stratę kapitałową z tytułu inwestycji początkowej.

Dlaczego warto inwestować w dłużne papiery wartościowe?

1. Zwrot z kapitału

Inwestowanie w dłużne papiery wartościowe ma wiele zalet. Po pierwsze, inwestorzy kupują dłużne papiery wartościowe, aby uzyskać zwrot z kapitału. Dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje, mają na celu wynagrodzenie inwestorów odsetkami i spłatą kapitału w terminie zapadalności.

Spłata kapitału uzależniona jest od zdolności emitenta do wywiązania się z obietnic - niedotrzymanie tego będzie miało konsekwencje dla emitenta.

2. Regularny strumień dochodów z płatności odsetek

Płatności odsetkowe związane z dłużnymi papierami wartościowymi również zapewniają inwestorom regularny strumień dochodów przez cały rok. Są to gwarantowane, obiecane płatności, które mogą pomóc w zaspokojeniu potrzeb inwestora w zakresie przepływów pieniężnych.

3. Środki dywersyfikacji

W zależności od strategii inwestora dłużne papiery wartościowe mogą również służyć dywersyfikacji portfela. W przeciwieństwie do kapitału wysokiego ryzyka inwestorzy mogą wykorzystywać takie instrumenty finansowe do zarządzania ryzykiem swojego portfela.

Mogą również rozłożyć terminy zapadalności wielu dłużnych papierów wartościowych, od krótkoterminowych do długoterminowych. Umożliwia inwestorom dostosowanie swojego portfela do przyszłych potrzeb.

Więcej zasobów

Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

  • Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) to dłużne papiery wartościowe, które są zabezpieczone hipoteką lub windykacją kredytów hipotecznych. MBS to papier wartościowy zabezpieczony aktywami, który jest przedmiotem obrotu na rynku wtórnym i który umożliwia inwestorom czerpanie zysków z działalności hipotecznej
  • Instrument zbywalny Instrument zbywalny Instrument zbywalny to dokument, który gwarantuje wypłatę określonej kwoty określonej osobie (odbiorcy).
  • Nota o zmiennym oprocentowaniu Nota o zmiennym oprocentowaniu Nota o zmiennym oprocentowaniu (FRN) jest instrumentem dłużnym, którego stopa kuponowa jest powiązana ze stopą referencyjną, taką jak LIBOR lub stopa weksla skarbowego USA. Zatem oprocentowanie kuponu banknotu o zmiennym oprocentowaniu jest zmienne. Zazwyczaj składa się ze zmiennej stopy referencyjnej + stałego spreadu.
  • Rentowność do wykupu (YTM) Rentowność do terminu zapadalności (YTM) Rentowność do wykupu (YTM) - inaczej nazywana wykupem lub rentownością księgową - to spekulacyjna stopa zwrotu lub stopa procentowa papieru wartościowego o stałym oprocentowaniu, takiego jak obligacja. YTM opiera się na przekonaniu lub zrozumieniu, że inwestor kupuje papier wartościowy po aktualnej cenie rynkowej i utrzymuje go do czasu jego dojrzałości

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022