W przypadku spreadu niedźwiedziego podstawową ideą jest zakup wysokiej ceny wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiada opcję kupna opcja lub opcja sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. umieścić, a następnie sprzedać niższą. Celem jest spadek ceny akcji, przy zamknięciu - w momencie wygaśnięcia - równym lub niższym od niższej ceny wykonania.
Spread jest wertykalny, z dwoma cenami wykonania, które wygasają w tym samym okresie. Sprzedawana opcja sprzedaży - ta z niższą ceną wykonania - jest ewidentnie warta mniej niż kupowana opcja sprzedaży z wyższą ceną wykonania. Skutkuje to obciążeniem netto, ponieważ pieniądze otrzymane za sprzedaż niższej ceny wykonania są niższe niż pieniądze zapłacone za wyższą cenę wykonania.
Podsumowanie:
- Istnieją dwa podstawowe kontrakty na opcje: opcje sprzedaży i kupna. Puts pozwalają inwestorom sprzedawać aktywa bazowe opcji po wyznaczonej cenie wykonania aż do wygaśnięcia opcji; wezwania pozwalają przedsiębiorcy na zakup aktywów po wyznaczonej cenie, aż do wygaśnięcia opcji.
- Ogólna strategia sprzedaży niedźwiedzia polega na kupowaniu wyższej ceny wykonania, a następnie sprzedaży niższej; celem jest obserwowanie spadków akcji i ich zamknięcie w dowolnym momencie równym lub wyższym niż niższy kurs wykonania w momencie wygaśnięcia.
- Jeśli kurs zamyka się po niższej cenie wykonania lub poniżej, inwestor zyskuje różnicę między cenami wykonania minus początkowo zapłacona premia.
Zrozumienie opcji
Aby lepiej zrozumieć rozprzestrzenianie się niedźwiedzia, konieczne jest podstawowe zrozumienie opcji. Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży Opcje: kupna i sprzedaży Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży składnika aktywów w określonym terminie (terminie wygaśnięcia) w określonym określona cena (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie. Wezwanie umożliwia właścicielowi zakup aktywów bazowych opcji po zakontraktowanej cenie wykonania, do dnia wygaśnięcia opcji kupna.
Z drugiej strony opcja sprzedaży pozwala właścicielowi na sprzedaż aktywów bazowych opcji po cenie wykonania określonej w kontrakcie, aż do dnia wygaśnięcia opcji sprzedaży.
Zysk i strata w spreadzie Bear Put
Jak wspomniano powyżej, wynikiem spreadu Bear Put jest obciążenie netto. Maksymalna kwota, jaką przedsiębiorca traci z tytułu jakiegokolwiek spreadu debetowego - takiego jak spread typu bear put - jest kwotą, jaką przedsiębiorca zapłacił za to, zwaną inaczej debetem netto. Jest to cena opcji z wyższą ceną wykonania pomniejszona o cenę opcji z niższą ceną wykonania. Dzieje się tak, gdy w momencie wygaśnięcia instrument bazowy zamyka się po cenie wyższej niż cena wykonania zakupionej opcji sprzedaży Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży jest kontraktem opcyjnym, który daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, sprzedać bazowy papier wartościowy po określonej cenie (nazywanej również ceną wykonania) przed lub po ustalonej z góry dacie wygaśnięcia. Jest to jeden z dwóch głównych rodzajów opcji, drugi to opcja kupna. .
Przy minimalnym ryzyku jest minimalna nagroda. Trader może zyskać najwięcej ze spreadu sprzedaży niedźwiedzia, to całkowita różnica między cenami wykonania, po odjęciu kwoty zapłaconej za wyższą cenę wykonania. Maksymalny zysk występuje, gdy instrument bazowy zamyka się po cenie równej lub niższej niż niższa cena wykonania w momencie wygaśnięcia.
W takim przypadku trader wykonuje wyższą cenę wykonania, sprzedając akcje po wyższej cenie wykonania. Jeśli jest w pieniądzu, druga opcja sprzedaży z niższą ceną wykonania jest wykonywana automatycznie, a trader kupuje akcje po niższej cenie wykonania. W ten sposób nie jest tworzona pozycja netto w akcjach bazowych.
Jeśli w momencie wygaśnięcia cena akcji jest równa lub wyższa od wyższej ceny wykonania, obie opcje wygasają niezrealizowane. Jeśli cena akcji jest niższa od ceny wykonania wyższej opcji wykonania, ale nie poniżej ceny wykonania niższej opcji wykonania, wówczas wykonywana jest wyższa cena wykonania, dając inwestorowi krótką pozycję w akcjach bazowych.
Źródło
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Bull Call Spread Bull Call Spread Spread byki, który jest strategią opcyjną, jest stosowany przez inwestora, gdy uważa, że cena akcji wykaże umiarkowany wzrost. Byk
- Bull Put Spread Bull Put Spread Spread bull put, który jest strategią opcyjną, jest używany przez inwestora, gdy uważa, że akcje bazowe wykażą umiarkowany wzrost ceny
- Wskaźnik opcji sprzedaży (PCR) Wskaźnik opcji sprzedaży (PCR) Wskaźnik opcji sprzedaży to wskaźnik używany przez inwestorów do oceny perspektyw rynku. Wskaźnik wykorzystuje wolumen opcji sprzedaży i wezwań w określonym czasie
- Handel spreadem Handel spreadem Handel spreadem - znany również jako handel wartościami względnymi - to metoda handlu, w ramach której inwestor jednocześnie kupuje jeden papier wartościowy i sprzedaje
