Euro Overnight Index Average (EONIA) jest referencyjną stopą referencyjną dla euro. Oblicza się go przy użyciu średniej ważonej, która mierzy niezabezpieczone transakcje pożyczkowe overnight, które mają miejsce na rynku międzybankowym w Unii Europejskiej. EONIA jest ściśle powiązana z innym wskaźnikiem referencyjnym UE, Euriborem, ale jest bardziej podobna do LIBOR (London Interbank Offering Rate) LIBOR LIBOR, który jest akronimem London Interbank Offer Rate, odnosi się do stopy procentowej, którą banki brytyjskie pobierają od innych instytucji finansowych. instytucjom na krótkoterminową pożyczkę z terminem spłaty od jednego dnia do 12 miesięcy w przyszłości. LIBOR służy jako baza porównawcza dla krótkoterminowych stóp procentowych - benchmark w Wielkiej Brytanii.
Rys.1: Historyczne stawki EONIA (1999-2020)
Zarówno Euribor, jak i EONIA są administrowane przez Europejski Instytut Rynków Pieniężnych (EMMI), zgodnie z przepisami UE dotyczącymi wzorców; Jednak faktycznego obliczenia indeksu dokonuje Europejski Bank Centralny Europejski Bank Centralny Europejski Bank Centralny (EBC) jest jedną z siedmiu instytucji UE i bankiem centralnym dla całej strefy euro. Jest jednym z najważniejszych banków centralnych na świecie, nadzorującym ponad 120 banków centralnych i komercyjnych w państwach członkowskich. . Oba poziomy odniesienia są obliczane na podstawie danych z tego samego panelu około 30 banków.
Jednym ze znaczących problemów związanych z EONIA jest fakt, że tak naprawdę nie ma ścisłej definicji rynku międzybankowego; w związku z tym określenie kryteriów tego, czym jest kredyt międzybankowy, jest nieco subiektywne.
Podsumowanie
- Euro Overnight Index Average (EONIA) to referencyjna referencyjna stopa procentowa pożyczek dla euro, zaprojektowana w celu odzwierciedlenia stóp procentowych kredytów overnight na europejskim rynku międzybankowym.
- Wcześniej obliczana przy użyciu średniej ważonej stawek overnight oferowanych przez grupę 20–30 banków, EONIA jest teraz obliczana jako „stopa plus” krótkoterminowej stopy euro - € STR, określonej przez Europejski Bank Centralny.
- EONIA ma zostać wycofana z użytku do 2022 r. Na rzecz € STR.
EONIA kontra Euribor
Podstawowe różnice między benchmarkiem EONIA a Euribor Euro Interbank Offering Rate (Euribor) Euro Interbank Offering Rate (Euribor) odnosi się do stopy procentowej, po jakiej banki w euro są pożyczane i pożyczane w czasie. EONIA to dzienny indeks nocnych pożyczek międzybankowych, podczas gdy indeks Euribor obejmuje znacznie szerszy okres.
Wskaźnik referencyjny Euribor jest obliczany poprzez uśrednienie stóp procentowych dla kredytów o różnych terminach zapadalności, przy czym pożyczki o jednorocznym terminie zapadalności są najdłuższymi zastosowanymi w tym środku.
Oba wskaźniki są uważane za niezwykle ważne w branży usług finansowych w UE, ponieważ służą jako referencyjne stopy procentowe dla prawie 200 bilionów dolarów transakcji finansowych, w tym wielu hipotecznych kredytów mieszkaniowych. Fannie Mae Federalne Krajowe Stowarzyszenie Hipoteczne, zwykle znane jako Fannie Mae, podmiot sponsorowany przez rząd Stanów Zjednoczonych, który został utworzony w celu rozszerzenia wtórnego rynku kredytów hipotecznych poprzez udostępnienie kredytów hipotecznych kredytobiorcom o niskich i średnich dochodach. Nie zapewnia kredytów hipotecznych pożyczkobiorcom, ale kupuje i gwarantuje kredyty hipoteczne.
Zmiany EONIA
Od czerwca 2020 r. Stopa EONIA ma być stopniowo wycofywana przez UE do 2022 r. Na rzecz nowego poziomu odniesienia, € STR - skrótu od „krótkoterminowej stopy euro”. Początkowe obawy dotyczące wiarygodności wskaźnika EONIA koncentrowały się wokół pytań o to, jak naprawdę reprezentatywny jest indeks.
Odejście od korzystania z benchmarku EONIA nastąpiło w następstwie skandalu związanego z LIBOR w 2012 r., Kiedy odkryto, że wiele banków, których dane zostały wykorzystane do obliczenia LIBOR, podawało fałszywe liczby mające na celu faworyzowanie ich pozycji handlowych na rynkach finansowych.
W każdym razie, począwszy od października 2019 r., EONIA była obliczana inaczej - teraz w oparciu o śledzenie € STR, który jest aktualną stopą kredytowania hurtowego stosowaną przez Europejski Bank Centralny. Od czasu zmiany EONIA jest obliczana znacznie prościej - stopa referencyjna € STR plus 8,5 punktu bazowego.
Dalsze korekty obliczeń wskaźnika referencyjnego EONIA mogą nastąpić przed zaprzestaniem jego stosowania.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- Traktat z Maastricht Traktat z Maastricht Traktat o Unii Europejskiej, znany jako Traktat z Maastricht, jest międzynarodowym porozumieniem, które doprowadziło do powstania Unii Europejskiej.
- Ujemne stopy procentowe Ujemne stopy procentowe Ujemne stopy procentowe są narzędziem polityki pieniężnej używanym przez banki centralne w celu zwiększenia zadłużenia w czasach recesji gospodarczej.
- Łagodzenie ilościowe Łagodzenie ilościowe Łagodzenie ilościowe (QE) to polityka pieniężna polegająca na drukowaniu pieniędzy, która jest wdrażana przez Bank Centralny w celu ożywienia gospodarki. Bank centralny tworzy
- Zero Lower Bound Zero Lower Bound Zero Lower Bound odnosi się do przekonania, że stopy procentowe nie mogą zostać obniżone powyżej zera. Tradycyjnie banki centralne stosowały politykę pieniężną do manipulowania stopą procentową w gospodarce, aby osiągnąć swoje cele fiskalne. Dlatego banki obniżyłyby stopy procentowe w czasie recesji
