Co to jest ustawa o poprawie krajowych rynków papierów wartościowych (NSMIA)?

Ustawa National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) została wprowadzona w 1996 r. W celu skuteczniejszej alokacji kapitału na rynkach finansowych. NSMIA zmieniła wcześniej uchwaloną ustawę o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Aby promować bardziej efektywne zarządzanie funduszami inwestycyjnymi. Fundusze inwestycyjne. Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne to pula pieniędzy zbieranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach związanych z inwestowaniem w nie, ochronie inwestorów i zapewnieniu skuteczniejszych regulacji.

Podsumowanie

• Ustawa National Securities Market Improvement Act (NSMIA) została wprowadzona w celu skuteczniejszej alokacji kapitału na rynkach finansowych.
• NSMIA zmieniła ustawę o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Aby promować bardziej efektywne zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, chronić inwestorów i zapewnić skuteczniejsze regulacje.
• Krajowe papiery wartościowe, papiery wartościowe zarejestrowanych firm inwestycyjnych, sprzedaż kwalifikowanym nabywcom oraz papiery wartościowe emitowane w ramach niektórych zwolnionych ofert są wyłączone z regulacji państwowych.

Co poprawiła NSMIA?

NSMIA została uchwalona, ​​aby poprawić dekady nieefektywnych regulacji federalnych i stanowych. Przed NSMIA federalna ustawa o papierach wartościowych zezwalała na równoległe regulacje stanowe zgodnie z prawem błękitnego nieba.

Pierwotnym zamiarem przepisów dotyczących błękitnego nieba była ochrona inwestorów przed oszustwami. Dystrybucja papierów wartościowych wymagała ujawnienia i kwalifikacji zgodnie z ustawą o papierach wartościowych.

Doradcy inwestycyjni mogą być zwolnieni z rejestracji w SEC ze względu na wielkość i są nadzorowani przez stanowe organy regulacyjne. Wręcz przeciwnie, pośrednicy-dealerzy podlegali jednocześnie przepisom stanowym i federalnym.

Co się zmieniło po wprowadzeniu NSMIA?

NSMIA wywarła istotny wpływ na obowiązki federalnych i stanowych organów regulacyjnych. Ostatecznie zmniejszyło nakładanie się władzy federalnej i stanowej. Przepisy bezpieczeństwa państwa nie obejmują już następujących tematów:

1. Kapitał

2. Margines

3. Klejenie

4. Wymagania dotyczące opieki

Wpływ NSMIA na branżę funduszy powierniczych

W funduszach wzajemnych banki łączą pieniądze inwestorów, aby inwestować w instrumenty finansowe. W 1970 roku Kongres USA po raz pierwszy odniósł się do rosnącego znaczenia funduszy inwestycyjnych, kiedy po raz pierwszy zmieniły one ustawę o spółkach inwestycyjnych z 1940 roku.

W latach 1970-1996 łączna wartość aktywów funduszy inwestycyjnych wzrosła z 48 miliardów dolarów do 3,2 biliona dolarów. Niezwykły wzrost doprowadził do tego, że fundusze inwestycyjne były oferowane przez tradycyjne podmioty zarządzające aktywami, banki komercyjne, firmy ubezpieczeniowe na życie, banki inwestycyjne itp. W tym okresie fundusze inwestycyjne ewoluowały pod względem zróżnicowanej oferty i włączanych instrumentów.

Konieczne były konkretne zmiany w prawie, aby poprawić regulacje dotyczące funduszy inwestycyjnych i doradców inwestycyjnych. Kongres Stanów Zjednoczonych zdecydował, że rządy stanowe nie powinny mieć równoległej jurysdykcji z rządem federalnym do regulowania doradztwa inwestycyjnego i spółek. W rezultacie powstała Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji regulujących fundusze inwestycyjne i doradców inwestycyjnych.

Papiery wartościowe zwolnione z regulacji państwowych

Cztery kategorie papierów wartościowych, które są wyłączone spod regulacji państwowych, obejmują:

1. Papiery wartościowe w obrocie krajowym

Krajowe papiery wartościowe są notowane na NYSE, AMEX American Stock Exchange (AMEX) American Stock Exchange (AMEX) rozpoczęła działalność w 1908 roku jako New York Curb Market Agency. AMEX pierwotnie składał się z handlowców i brokerów oraz NASDAQ. Rząd federalny może kontrolować podaż i popyt na rynku za pomocą polityki fiskalnej w celu poprawy konkurencji. Orzecznictwo narzuca to jako wyłączenie rynkowe.

2. Papiery wartościowe zarejestrowanych firm inwestycyjnych

Spółki inwestycyjne zajmują się głównie inwestowaniem, reinwestowaniem lub obrotem papierami wartościowymi. Trzy typy firm inwestycyjnych to fundusze zamknięte, fundusze wspólnego inwestowania i fundusze inwestycyjne.

Fundusze powiernicze zostały uregulowane na szczeblu federalnym w celu zwiększenia konkurencyjności. Zwiększenie zachowań konkurencyjnych zostało osiągnięte poprzez zmniejszenie barier wejścia na rynek dla kupujących i sprzedających kapitał i dług.

3. Sprzedaż kwalifikowanym nabywcom

Kwalifikowani nabywcy to wyrafinowani inwestorzy, którzy mogą chronić się w sposób, który sprawia, że ​​regulacje państwowe są zbędne. Kwalifikowani nabywcy muszą być zgodne z interesem publicznym i ochroną inwestorów.

NSMIA pozwoliła na bardziej wykwalifikowanych nabywców, prowadząc do napływu funduszy hedgingowych. Fundusz hedgingowy. Fundusz hedgingowy, alternatywny instrument inwestycyjny, to partnerstwo, w ramach którego inwestorzy (inwestorzy akredytowani lub inwestorzy instytucjonalni) łączą pieniądze, a także fundusze emerytalne i wyposażenie uniwersytetów.

4. Papiery wartościowe emitowane w ramach niektórych ofert zwolnionych

Papiery wartościowe mogą być zwolnione w przypadku ofert specjalnych. Jeżeli papiery wartościowe są oferowane przez podmiot, który nie jest emitentem, gwarantem ani dealerem, mogą one zostać zwolnione. Gdy papiery wartościowe są oferowane zgodnie ze zwolnieniem brokerów, maklerzy nie mogą zabiegać o zlecenia klientów ani organizować ich pozyskiwania.

Jednak broker może zapytać innych brokerów lub dealerów, którzy wcześniej wyrazili zainteresowanie w ciągu ostatnich 60 dni. Broker może również zapytać swoich klientów, którzy mieli niezamówione zainteresowanie w ciągu ostatnich dziesięciu dni, a także może opublikować cenę kupna i poprosić o wycenę.

Więcej zasobów

Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

• Obrót papierami wartościowymi Handel papierami wartościowymi Papiery wartościowe to papiery wartościowe, które zostały zakupione przez firmę w celu osiągnięcia krótkoterminowego zysku. Firma może spekulować na różnych dłużnych lub kapitałowych papierach wartościowych, jeśli zidentyfikuje niedoszacowany papier wartościowy i chce wykorzystać nadarzającą się okazję.
• Metody inwestycyjne Metody inwestycyjne Ten przewodnik i przegląd metod inwestycyjnych przedstawia główne sposoby, w jakie inwestorzy próbują zarabiać pieniądze i zarządzać ryzykiem na rynkach kapitałowych. Inwestycją jest każdy składnik aktywów lub instrument zakupiony z zamiarem sprzedaży za cenę wyższą niż cena zakupu w pewnym momencie w przyszłości (zyski kapitałowe) lub z nadzieją, że składnik aktywów bezpośrednio przyniesie dochód (np. lub dywidendy).
• Zarządzanie zasobami Zarządzanie zasobami Zarządzanie zasobami to proces opracowywania, obsługi, utrzymywania i sprzedaży aktywów w sposób efektywny kosztowo. Najczęściej używany w finansach termin jest używany w odniesieniu do osób lub firm, które zarządzają aktywami w imieniu osób fizycznych lub innych podmiotów.
• Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Była pierwszą ważną federalną ustawą o papierach wartościowych uchwaloną po krachu na giełdzie w 1929 r. Prawo to jest również określane jako ustawa o prawach papierów wartościowych, federalna ustawa o papierach wartościowych lub ustawa z 1933 r. . Został uchwalony 27 maja 1933 roku podczas Wielkiego Kryzysu. ... prawo miało na celu naprawienie niektórych wykroczeń