Co to jest Wschodząca Gwiazda?

Wschodząca Gwiazda to biznes lub firma, która jest stosunkowo nowa na rynkach kapitałowych instrumentów dłużnych, z niewielką historią spłaty długu lub bez niego Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia przedstawia całość długu, jaki ma firma w harmonogramie na podstawie jego terminu spłaty i odsetek oceniać. W modelowaniu finansowym przepływają koszty odsetek, co utrudnia ocenę jego zdolności kredytowej. Pomimo braku historii, wyniki spółki są na tyle mocne, że przyciągają określoną grupę inwestorów. Jednak z powodu niskiego ratingu kredytowego obligacje przedsiębiorstwa są często uważane za obarczone wysokim ryzykiem, w związku z czym muszą oferować wysoką rentowność.

Jeśli wschodząca gwiazda nadal poprawia swoją jakość kredytową i osiąga wymagany wskaźnik aktywów. Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Excel, jego obligacje zostaną zaktualizowane do poziomu inwestycyjnego S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) jest liderem na rynku w zakresie dostarczania analiz rynków finansowych, w szczególności w zakresie dostarczania wskaźników referencyjnych i inwestycji. Na tym poziomie wiąże się ze stosunkowo niskim ryzykiem niewypłacalności. Obligacje ocenione nieco wyżej niż zwykłe BB - coś w rodzaju BBB lub A3 - wskazują na stosunkowo bezpieczną inwestycję.

Wschodząca gwiazda

Przykład podwyższenia zdolności kredytowej

Załóżmy, że trzyletnia firma X zajmująca się poszukiwaniem ropy naftowej odkrywa złoża ropy w praktycznie niezbadanym kraju. FAM (Financial Accountant Manager) i zarząd zdają sobie sprawę, że ich działalność będzie daremna bez znacznego finansowania. Pracują nad rozwiązaniem swojego niedoboru finansowego w wysokości 1,2 miliarda dolarów poprzez emisję obligacji. Niestety, ze względu na ich niską reputację na rynku, ich jedyną początkową opcją jest emisja obligacji o wysokiej rentowności, które będą klasyfikowane jako śmieciowe obligacje Junk Bonds Junk Bonds, znane również jako obligacje wysokodochodowe, to obligacje o ratingu poniżej oceny inwestycyjnej przez trzy duże agencje ratingowe (patrz ilustracja poniżej). Obligacje śmieciowe niosą ze sobą większe ryzyko niewypłacalności niż inne obligacje, ale przynoszą większe zyski, aby były atrakcyjne dla inwestorów. .

Kwestia ratingu pojawia się pomimo niedawnego zakończenia przez spółkę pierwszego etapu budowy rurociągu, który spowodował, że stała się jedną z najbardziej dochodowych firm w kraju i zwróciła uwagę wielu dużych inwestorów w spółkę. Sukcesy te mogą doprowadzić do podniesienia zdolności kredytowej i nazwania firmy „wschodzącą gwiazdą”. Jednak nadal będzie musiała pracować nad stworzeniem solidniejszej historii kredytowej, aby uzyskać znacznie wyższe oceny od agencji ratingowych.

Krótko mówiąc, wschodząca gwiazda to firma, która wykazuje dobre perspektywy na przyszłość i która poczyniła pewne postępy w zakresie oceny na rynkach kapitałowych, ale nadal ma wiele do zrobienia, aby zapewnić najwyższe oceny ratingowe jego więzi.

Wschodząca Gwiazda kontra Upadły Anioł

Zarówno wschodząca gwiazda, jak i upadły anioł Upadły anioł Upadły anioł to obligacja o ratingu inwestycyjnym, która od tego czasu została obniżona do statusu śmieciowego ze względu na pogarszającą się sytuację finansową emitenta. Obligacja jest obniżana przez jedną lub więcej z trzech dużych usług ratingowych - Fitch, Moody's i Standard & Poor's (S&P). obligacje można znaleźć pod dużym parasolem obligacji śmieciowych. Różnica polega na ich postrzeganym kierunku. Wschodzące gwiazdy są postrzegane jako firmy zmierzające w górę w kierunku uzyskania wyższych ratingów kredytowych dla swoich emisji długów. Z kolei upadłe anioły to firmy, które mają dłuższą historię i wcześniej miały wyższy rating kredytowy, ale przeżyły ciężkie chwile, w wyniku czego ich dług został obniżony do statusu obligacji śmieciowych.

Wschodzące gwiazdy stale poprawiają swoją wiarygodność, chociaż ich zdolność kredytowa może w tej chwili pozostać stosunkowo niska. Uważa się jednak, że są na dobrej drodze do uzyskania wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym. W związku z tym ich więzi są zwykle uważane za mniej ryzykowne w porównaniu z obligacjami upadłego anioła.

Wyzwania dla Wschodzącej Gwiazdy

Największym wyzwaniem dla wschodzącej gwiazdy firmy jest zwykle finansowanie znacznego wzrostu. Trudno mu zdobyć zaufanie inwestorów ze względu na brak ugruntowanej historii kredytowej.

W szczególności może napotkać takie wyzwania, jak:

  • Dostosowywanie się do zmieniającego się rynku
  • Przyjmowanie nowych planów strategicznych
  • Przepływy pieniężne i złożoność zarządzania finansami

Możliwości inwestycyjne ze wschodzącą gwiazdą

Często trudno jest zidentyfikować wschodzącą gwiazdę na odpowiednim etapie cyklu rynkowego. Jednak pomyślne zrobienie tego może przynieść inwestorom znaczne zyski.

1 - Inwestorzy mogą być w stanie uzyskać obligacje firmy, gdy są one nadal oceniane jako obligacje śmieciowe, a zatem oferują wysoki zysk, nawet jeśli firma stale się rozwija i staje się coraz mniejszym ryzykiem kredytowym / niewypłacalnością. Inwestor może wówczas cieszyć się wyższymi dochodami bez odpowiednio wyższego poziomu ryzyka.

2 - Wraz z poprawą ratingu kredytowego wschodzącej gwiazdy jej obligacje będą zyskiwać na wartości. Inwestorzy, którzy nabyli obligacje wcześniej, gdy firma miała niższy rating kredytowy, mogą wtedy sprzedać obligacje z zyskiem na rynku wtórnym.

Wschodzące gwiazdy na dłużnych rynkach kapitałowych mogą zapewnić dobre możliwości inwestorom. Mądre inwestowanie w wschodzące gwiazdy wymaga dokładnych badań, ostrożności i zwykle cierpliwości, ponieważ znacząca poprawa ratingów kredytowych firmy może zająć trochę czasu.

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień firmy Finance na temat Wschodzącej Gwiazdy. Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, wiodącego programu certyfikacji analityków finansowych. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te dodatkowe zasoby będą pomocne:

  • Corporate Venturing Corporate Venturing Corporate Venturing (znany również jako corporate venture capital) to praktyka polegająca na bezpośrednim inwestowaniu funduszy korporacyjnych w zewnętrzne firmy typu start-up. Zwykle robią to duże firmy, które chcą inwestować w małe, ale innowacyjne firmy typu start-up. Robią to poprzez umowy joint venture i nabywanie udziałów.
  • Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Porównaj private equity vs venture capital z aniołem i inwestorami początkowymi pod względem ryzyka, etapu działalności, wielkości i rodzaju inwestycji, wskaźników, zarządzania. Ten przewodnik zawiera szczegółowe porównanie private equity i venture capital oraz aniołów i inwestorów początkowych. Łatwo jest pomylić te trzy kategorie inwestorów
  • Fundusze Private Equity Fundusze Private Equity Fundusze private equity to pule kapitału, które można zainwestować w przedsiębiorstwa, które stanowią szansę na wysoką stopę zwrotu. Pochodzą ze stałym
  • Agencja ratingowa Agencja ratingowa Agencja ratingowa to firma, która ocenia kondycję finansową przedsiębiorstw i jednostek rządowych, w szczególności ich zdolność do spełnienia

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022