Prospekt to prawny dokument ujawniający informacje o ofercie inwestycyjnej do publicznej wiadomości, który należy złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub lokalnym regulatorze. Prospekt zawiera informacje o firmie, jej zespole zarządzającym Struktura korporacyjna Struktura korporacyjna odnosi się do organizacji różnych działów lub jednostek biznesowych w firmie. W zależności od celów firmy i branży, ostatnie wyniki finansowe Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności. ,i inne powiązane informacje, które chcieliby poznać inwestorzy.
Inwestorzy wykorzystują dokument prawny do określenia perspektyw wzrostu i rentowności firmy sprzedającej, aby zdecydować, czy wezmą udział w ofercie, czy nie. W Stanach Zjednoczonych oficjalną nazwą publicznego zgłoszenia jest S-1 Rodzaje zgłoszeń SEC US SEC nakłada na spółki notowane na giełdzie obowiązek składania różnych rodzajów zgłoszeń SEC, formularze obejmują 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, patrz przykłady. Jeśli jesteś poważnym inwestorem lub specjalistą ds. Finansów, znajomość i umiejętność interpretacji różnych typów dokumentów SEC pomoże Ci w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych. .
Prospekt emisyjny akcji lub obligacji
Kiedy firma emituje akcje lub obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez korporacje i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas. , publikuje prospekt, aby zapewnić inwestorom wszystkie informacje potrzebne do podjęcia świadomej decyzji. Emitent przedstawia zarówno wstępny, jak i ostateczny prospekt. Wstępny prospekt to wstępny dokument ofertowy, który zawiera szczegółowe informacje na temat proponowanej transakcji. Ostateczny prospekt jest oferowany po sfinalizowaniu oferty i jest publicznie oferowany do subskrypcji.
Informacje zawarte w ostatecznym prospekcie emisyjnym obejmują liczbę wyemitowanych akcji, cenę oferty, dane finansowe spółki. Trzy sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe to rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Te trzy podstawowe stwierdzenia to zawiłe czynniki ryzyka, wykorzystanie wpływów, polityka dywidendowa i inne istotne informacje. Informacje te pomagają inwestorowi w podjęciu świadomej decyzji, czy zainwestować w spółkę.
Prospekt dla funduszy inwestycyjnych
Fundusz wspólnego inwestowania Fundusze wzajemne Fundusz wspólnego inwestowania to pula pieniędzy zebranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach związanych z inwestowaniem w nie prospekt emisyjny to dokument prawny, który SEC wymaga od funduszy wspólnego inwestowania i udostępnia go zainteresowanym inwestorom. Szczegółowe informacje zawarte w dokumencie obejmują cele funduszu, ryzyko, wyniki, politykę dystrybucji, zespół zarządzający, strategie inwestycyjne itp.
Fundusz wspólnego inwestowania może przedstawić skrócony prospekt, który ma kilka stron i zawiera ważne informacje, których potrzebują inwestorzy. Może również wydać ustawowy prospekt emisyjny, który jest długi i niezwykle szczegółowy, aby zapewnić inwestorom jak najwięcej informacji, których mogą potrzebować do podjęcia decyzji o zakupie. Fundusze inwestycyjne są zobowiązane do wydania dokumentu inwestorom po zakupie akcji. Inwestorzy mogą również uzyskać dostęp do informacji na stronie internetowej funduszu.
Składniki prospektu
Poniżej przedstawiono elementy prospektu:
Zdjęcie S-1 z Facebooka.
# 1 Opis i historia firmy
Prospekt zawiera przegląd firmy od momentu jej powstania. Zawiera chronologię wydarzeń, które miały miejsce na przestrzeni lat, na przykład te, które pomogły firmie w rozwoju. Zawiera również informacje o założycielach, rejestracji firmy i wstępnych ofertach usług. Ta sekcja może również zawierać przegląd strategii firmy Strategia korporacyjna i przewodniki po strategii biznesowej. Przeczytaj wszystkie artykuły i zasoby finansowe dotyczące strategii biznesowej i korporacyjnej, ważnych pojęć dla analityków finansowych, którzy mogą je uwzględnić w modelowaniu i analizach finansowych. Przewaga pierwszego gracza, 5 sił Portera, SWOT, przewaga konkurencyjna,siła przetargowa dostawców i to, co zdaniem kierownictwa jest jego przewagą konkurencyjną Przewaga konkurencyjna Przewaga konkurencyjna jest atrybutem, który umożliwia firmie osiągnięcie lepszych wyników niż jej konkurenci. Przewagi konkurencyjne pozwalają firmie osiągnąć „unikalną propozycję sprzedaży” (USP).
# 2 Usługi / produkty oferowane przez firmę
Sekcja usługi / produkty zawiera listę podstawowych działań gospodarczych podejmowanych przez firmę. Firma dostarcza informacje o usługach i produktach dostarczanych klientom, a także o wszelkich rozszerzeniach swojej działalności na przestrzeni lat.
# 3 Profil zarządzania
Prospekt zawiera również informacje na temat kierownictwa wykonawczego firmy. Teorie zarządzania Teorie zarządzania to koncepcje dotyczące zalecanych strategii zarządzania, które mogą obejmować narzędzia, takie jak ramy i wytyczne, które można wdrożyć w nowoczesnych organizacjach. Ogólnie rzecz biorąc, specjaliści nie będą polegać wyłącznie na jednej teorii zarządzania. Przedstawia doświadczenie i wykształcenie kadry zarządzającej, które sprawiają, że dobrze pasują do firmy. Inwestorzy chcą mieć pewność, że kierownictwo firmy ma wszystko, czego potrzeba, aby zabezpieczyć swoje inwestycje.
# 4 Pożądana struktura transakcji
Jeżeli emitentem jest istniejąca firma, która wcześniej wyemitowała papiery wartościowe, może przedstawić przegląd swojej aktualnej struktury kapitałowej Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do finansowania jej działalności i finansowania aktywów. Struktura kapitałowa firmy i jak nowa emisja wpłynie na strukturę. Na przykład przy sprzedaży obligacji inwestorzy będą zainteresowani znajomością poziomu zadłużenia spółki i jej zdolności do spłaty. Inwestorzy kapitałowi będą chcieli zobaczyć aktualną strukturę własności kapitału własnego oraz sposób, w jaki ich inwestycja wpłynie na strukturę i oczekiwaną stopę zwrotu. Stopa zwrotu Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie początkowy koszt inwestycji wyrażony w procentach.Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły.
# 5 Wykorzystanie wpływów
Firma często oferuje emisję papierów wartościowych, gdy nie jest w stanie wewnętrznie pozyskać kapitału na sfinansowanie dużej inwestycji. Na przykład, firma może chcieć rozszerzyć swoją działalność na inne lokalizacje geograficzne, nabyć własną technologię, zakupić duże maszyny, sfinansować produkcję nowej linii produktów, przeprowadzić fuzje i przejęcia (M&A) Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Ten przewodnik poprowadzi Cię przez wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji itp.
# 6 Szczegóły oferty bezpieczeństwa
Prospekt zawiera również informacje o liczbie papierów wartościowych, które są oferowane publicznie oraz o cenie każdego papieru wartościowego. Powinien również określać oczekiwaną stopę zwrotu ze środków inwestora. Ta sekcja zawiera również informacje na temat okresu subskrypcji, w którym zainteresowani inwestorzy mogą nabyć papiery wartościowe.
# 7 Informacje finansowe
Prospekt powinien dostarczać inwestorom informacji na temat przeszłych wyników finansowych spółki Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności. . Informacje mogą obejmować EBIT, zysk netto, notowania giełdowe itp. Wyniki w zakresie bezpieczeństwa można porównać do znanego wzorca, takiego jak S&P 500 S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) jest liderem na rynku usług finansowych analizy, zwłaszcza w zakresie dostarczania wartości odniesienia i inwestycji lub Dow Jones Industrial Average.
# 8 Zagrożenia
Prospekt powinien ujawniać ryzyko, na jakie narażeni są inwestorzy inwestując w fundusz wspólnego inwestowania. Na przykład międzynarodowy fundusz inwestycyjny może zawierać ujawnienie zawierające szczegółowe informacje na temat ryzyka walutowego, na które narażeni są inwestorzy inwestujący w fundusz.
Inne zagrożenia, które firma może ujawnić, obejmują ewentualne ograniczenia kapitałowe, regulacje rządowe, inwestorzy indywidualni posiadający dużą liczbę akcji itp. Ujawnienia chronią firmę przed zarzutami, że zataiła istotne informacje, które spowodowały poniesienie strat przez inwestorów.
Prospekt w Stanach Zjednoczonych
Kiedy spółka zamierza wyemitować papiery wartościowe dla publiczności, musi złożyć prospekt w SEC. Kwestia bezpieczeństwa musi poczekać, aż SEC uzna oświadczenie rejestracyjne za skuteczne, zanim będzie mogła sfinalizować sprzedaż. Oświadczenie o rejestracji jest zatwierdzane tylko wtedy, gdy agencja federalna jest przekonana, że emitent papieru wartościowego przestrzegał wszystkich zasad dotyczących ujawniania informacji.
Istnieją jednak pewne wyjątki przy składaniu prospektu w SEC. Jeśli kwestia bezpieczeństwa dotyczy firmy, która wypełniła formularz 10-K i zgłosiła kapitalizację rynkową powyżej wymaganego progu, firma może wydać uproszczoną wersję, która włączy te informacje do zgłoszeń 10K.
Prospekt w Wielkiej Brytanii
W Wielkiej Brytanii prospekt emisyjny jest wymagany w przypadku papieru wartościowego, które będzie oferowane publicznie lub które chce zarejestrować się na rynku regulowanym, takim jak London Stock Exchange (LSE). Kwestie bezpieczeństwa podlegają Zasadom Prospektu, rozszerzeniu Dyrektywy Prospektowej w prawie europejskim i muszą zostać zatwierdzone przez FCA - Financial Conduct Authority.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnienia finansowego prospektu emisyjnego. Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby poszerzyć swoją wiedzę i rozwinąć karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Dłużne rynki kapitałowe (DCM) Grupy dłużnych rynków kapitałowych (DCM) są odpowiedzialne za udzielanie porad bezpośrednio emitentom korporacyjnym w zakresie zaciągania długu w celu przejęcia, refinansowania istniejącego zadłużenia lub restrukturyzacji istniejącego zadłużenia. Zespoły te działają w szybko zmieniającym się środowisku i ściśle współpracują z partnerem doradczym
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), powszechnie określany również jako „Dow Jones” lub po prostu „Dow”, jest jednym z najpopularniejszych i powszechnie uznanych indeksy giełdowe
- Stopa zwrotu Stopa zwrotu Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie, w stosunku do początkowego kosztu inwestycji, wyrażona w procentach. Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły
- Rodzaje zgłoszeń SEC Rodzaje zgłoszeń SEC Amerykański SEC nakłada na spółki notowane na giełdzie obowiązek składania różnych rodzajów zgłoszeń do SEC, formularze obejmują 10-K, 10-Q, S-1, S-4, patrz przykłady. Jeśli jesteś poważnym inwestorem lub specjalistą ds. Finansów, znajomość i umiejętność interpretacji różnych typów dokumentów SEC pomoże Ci w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.
