Ustawa Sarbanes-Oxley (lub ustawa SOX) to amerykańskie prawo federalne, którego celem jest ochrona inwestorów poprzez zwiększenie wiarygodności i dokładności ujawnień korporacyjnych. Ustawę wywołały wielkie skandale księgowe, największe skandale księgowe W ciągu ostatnich dwóch dekad doszło do jednych z najgorszych skandali księgowych w historii. W wyniku tych katastrof finansowych stracono miliardy dolarów. W tym na przykład Enron i WorldCom (dziś zwany MCI Inc.), który oszukał inwestorów i zawyżył ceny akcji. Ustawa, której przewodzili senator Paul Sarbanes i przedstawiciel Michael Oxley, została podpisana przez prezydenta George'a W. Busha 30 lipca 2002 r.
Główne postanowienia
Ustawa SOX składa się z jedenastu elementów (lub sekcji). Poniżej przedstawiono najważniejsze sekcje ustawy:
Sekcja 302
Sprawozdania finansowe i sprawozdania muszą zaświadczać, że:
- Dokumenty zostały przejrzane przez funkcjonariuszy podpisujących i przeszły wewnętrzną kontrolę w ciągu ostatnich 90 dni.
- Dokumenty są wolne od nieprawdziwych stwierdzeń lub wprowadzających w błąd pominięć.
- Dokumenty zgodnie z prawdą przedstawiają kondycję finansową i sytuację firmy.
- Do dokumentów należy dołączyć listę wszystkich niedociągnięć lub zmian w kontrolach wewnętrznych oraz informacje o wszelkich oszustwach z udziałem pracowników firmy.
Sekcja 401
Sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe to rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Te trzy podstawowe stwierdzenia są misternie wymagane, aby były dokładne. Sprawozdania finansowe powinny również przedstawiać wszelkie pozabilansowe zobowiązania, transakcje lub zobowiązania.
Sekcja 404
Przedsiębiorstwa muszą publikować szczegółowe oświadczenie w swoich raportach rocznych wyjaśniające strukturę stosowanych kontroli wewnętrznych. Należy również udostępnić informacje dotyczące procedur stosowanych w sprawozdawczości finansowej. Oświadczenie powinno również oceniać skuteczność kontroli wewnętrznej i procedur sprawozdawczych.
Firma księgowa dokonująca audytu sprawozdań musi również ocenić kontrolę wewnętrzną i procedury sprawozdawcze w ramach procesu audytu.
Sekcja 409
Firmy są zobowiązane do pilnego ujawnienia drastycznych zmian w ich sytuacji finansowej lub operacjach, w tym przejęć, zbycia i głównych działów personalnych. Zmiany mają być przedstawione w sposób jasny, jednoznaczny.
Sekcja 802
Sekcja 802 przedstawia następujące kary:
- Każdemu urzędnikowi firmy uznanemu za winnego ukrywania, niszczenia lub modyfikowania dokumentów z zamiarem zakłócenia dochodzenia grozi do 20 lat więzienia i nałożone grzywny.
- Każdemu księgowemu, który świadomie pomaga urzędnikom firmy w niszczeniu, zmienianiu lub fałszowaniu sprawozdań finansowych, grozi do 10 lat więzienia.
Korzyści dla inwestorów
Po wdrożeniu ustawy Sarbanes-Oxley przestępstwa finansowe i oszustwa księgowe stały się znacznie mniej rozpowszechnione niż wcześniej. Organizacje zniechęciły się do próby zawyżenia kluczowych danych, takich jak przychody i dochód netto Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. . Koszt złapania przez Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przekroczył potencjalną korzyść, jaką mogłoby przynieść swoboda w sposobie przedstawiania dokumentów finansowych.
W ten sposób inwestorzy skorzystali z dostępu do pełniejszych i bardziej wiarygodnych informacji i mogli oprzeć swoje analizy inwestycyjne na bardziej reprezentatywnych liczbach.
Koszty dla firm
Podczas gdy ustawa Sarbanes-Oxley przyniosła korzyści inwestorom, koszty przestrzegania przepisów wzrosły dla małych przedsiębiorstw. Według raportu SEC z 2006 r. Mniejsze firmy o kapitalizacji rynkowej poniżej 100 mln USD miały do czynienia z kosztami przestrzegania przepisów wynoszącymi średnio 2,55% przychodów, podczas gdy większe firmy płaciły średnio tylko 0,06% przychodów. Zwiększone koszty poniosły głównie nowsze firmy, które niedawno weszły na giełdę. Bardziej szczegółowy obraz kosztów przestrzegania przepisów ponoszonych przez przedsiębiorstwa można znaleźć na poniższym wykresie:
Reperkusje
Ze względu na dodatkowe koszty pieniężne i czasowe związane z przestrzeganiem ustawy Sarbanes-Oxley, wiele firm odkłada wejście na giełdę na dużo później. Prowadzi to do wzrostu finansowania dłużnego i inwestycji venture capital dla mniejszych firm, których nie stać na dostosowanie się do ustawy. Akt ten spotkał się z krytyką za zdławienie amerykańskiej gospodarki, ponieważ giełda w Hongkongu wyprzedziła nowojorską giełdę jako wiodąca platforma handlowa na świecie przez trzy kolejne lata.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego analityka modelowania finansowego i wyceny Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe zasoby finansowe będą pomocne w dalszej edukacji finansowej:
- Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat jest jednym z podstawowych sprawozdań finansowych firmy, które przedstawia jej zyski i straty w okresie. Zysk lub stratę ustala się poprzez uwzględnienie wszystkich przychodów i odjęcie wszystkich kosztów zarówno z działalności operacyjnej, jak i nieoperacyjnej. Niniejsze sprawozdanie jest jednym z trzech zestawień stosowanych zarówno w finansach przedsiębiorstw (w tym modelowaniu finansowym), jak i rachunkowości.
- Bilans Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = pasywa + kapitał własny
- Rodzaje zobowiązań Rodzaje zobowiązań Istnieją trzy podstawowe rodzaje zobowiązań: zobowiązania krótkoterminowe, długoterminowe i warunkowe. Zobowiązania to zobowiązania prawne lub dług wobec innej osoby lub firmy. Innymi słowy, zobowiązania są przyszłymi ofiarami korzyści ekonomicznych, do których podjęcia jest zobowiązana jednostka
- Przychody przyszłych okresów Przychody przyszłych okresów Przychody przyszłych okresów są generowane, gdy firma otrzyma zapłatę za towary i / lub usługi, których jeszcze nie zarobiła. W rachunkowości memoriałowej przychód jest rozpoznawany tylko wtedy, gdy został uzyskany. Jeśli klient płaci za towar / usługi z góry, firma nie rejestruje żadnych przychodów w swoim rachunku zysków i strat, a zamiast tego rejestruje a
