Wartość oczekiwana (znana również jako EV, wartość oczekiwana, średnia lub średnia) to długookresowa średnia wartość zmiennych losowych. Wskazuje również średnią ważoną prawdopodobieństwem wszystkich możliwych wartości.
Wartość oczekiwana to powszechnie stosowana koncepcja finansowa. W finansach wskazuje przewidywaną wartość inwestycji w przyszłości. Określając prawdopodobieństwa możliwych scenariuszy, można określić EV scenariuszy. Pojęcie to jest często używane w modelach wielowymiarowych i analizie scenariuszy. Analiza scenariuszy Analiza scenariuszy to technika wykorzystywana do analizowania decyzji poprzez spekulowanie różnych możliwych wyników inwestycji finansowych. W modelowaniu finansowym to. Jest to bezpośrednio związane z koncepcją oczekiwanego zwrotu. Oczekiwany zwrot. Oczekiwany zwrot z inwestycji to oczekiwana wartość rozkładu prawdopodobieństwa możliwych zwrotów, które może przynieść inwestorom. Zwrot z inwestycji to nieznana zmienna, która ma różne wartości związane z różnymi prawdopodobieństwami. .
Wzór na wartość oczekiwaną
Pierwszą odmianą wzoru na wartość oczekiwaną jest EV jednego zdarzenia powtórzonego kilka razy (pomyśl o rzucie monetą). W takim przypadku EV można znaleźć za pomocą następującego wzoru:
Gdzie:
- EV - wartość oczekiwana
- P (X) - prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia
- n - liczba powtórzeń zdarzenia
Jednak w finansach wiele problemów związanych z wartością oczekiwaną wiąże się z wieloma zdarzeniami. W takim scenariuszu EV jest średnią ważoną prawdopodobieństwem wszystkich możliwych zdarzeń. W związku z tym ogólny wzór na obliczenie EV dla wielu zdarzeń jest następujący:
Gdzie:
- EV - wartość oczekiwana
- P (X I ) - prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia
- X I - wydarzenie
Przykład oczekiwanej wartości (wiele zdarzeń)
Jesteś analitykiem finansowym Opis stanowiska analityka finansowego Poniższy opis stanowiska analityka finansowego przedstawia typowy przykład wszystkich umiejętności, wykształcenia i doświadczenia wymaganych do zatrudnienia na stanowisku analityka w banku, instytucji lub korporacji. Wykonywanie prognoz finansowych, raportowanie i śledzenie wskaźników operacyjnych, analiza danych finansowych, tworzenie modeli finansowych w firmie deweloperskiej. Twój kierownik poprosił Cię właśnie o ocenę wykonalności przyszłych projektów rozwojowych i wybranie najbardziej obiecującego. Według szacunków, po zakończeniu Projektu A prawdopodobieństwo osiągnięcia wartości 2 mln USD wynosi 0,4, a do wartości 500 000 USD - 0,6. Projekt B wykazuje prawdopodobieństwo, że po ukończeniu 0,3 zostanie wyceniony na 3 miliony USD, a po 0,7 zostanie wyceniony na 200 000 USD.
Aby wybrać odpowiedni projekt, należy obliczyć oczekiwaną wartość każdego projektu i porównać te wartości ze sobą. EV można obliczyć w następujący sposób:
EV (projekt A) = [0,4 × 2 000 000 USD] + [0,6 × 500 000 USD] = 1 100 000 USD
EV (projekt B) = [0,3 × 3 000 000 USD] + [0,7 × 200 000 USD] = 1 040 000 USD
Wartość EV Projektu A jest większa niż EV Projektu B. Dlatego Twoja firma powinna wybrać Projekt A.
Zauważ, że powyższy przykład jest nadmiernie uproszczony. Przykład z życia codziennego prawdopodobnie oceni wartość bieżącą netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w całym okresie trwania inwestycji zdyskontowanych do teraźniejszość. Analiza NPV jest formą wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości do określania wartości firmy, bezpieczeństwa inwestycji, projektów zamiast ich EV. Jednak obliczenia NPV uwzględniają również EV różnych projektów.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Zmienna zależna Zmienna zależna Zmienna zależna to taka, która będzie się zmieniać w zależności od wartości innej zmiennej, zwanej zmienną niezależną.
- Zmienna niezależna Zmienna niezależna Zmienna niezależna to dane wejściowe, założenie lub czynnik, który jest zmieniany w celu oceny jej wpływu na zmienną zależną (wynik).
- Analiza regresji Analiza regresji Analiza regresji to zestaw metod statystycznych używanych do szacowania relacji między zmienną zależną a jedną lub większą liczbą zmiennych niezależnych. Można go wykorzystać do oceny siły związku między zmiennymi i do modelowania przyszłych relacji między nimi.
- Gra o sumie zerowej (i niezerowej) Gra o sumie zerowej (i sumie niezerowej) Gra o sumie zerowej to sytuacja, w której przegrane przez gracza w transakcji skutkują równym wzrostem zysków przeciwnika. Nazywa się to w ten sposób, ponieważ efekt netto po zyskach i stratach po obu stronach wynosi zero.
