Marża EBITDA to wskaźnik rentowności, który mierzy, jakie zyski firma generuje przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją, jako procent przychodów. Marża EBITDA = EBITDA / przychody.
Zysk jest obliczany poprzez uwzględnienie przychodów ze sprzedaży i odjęcie kosztów operacyjnych, takich jak koszt sprzedanych towarów. Rachunkowość Nasze przewodniki i zasoby księgowe są przewodnikami do samodzielnej nauki rachunkowości i finansów we własnym tempie. Przeglądaj setki przewodników i zasobów. (COGS), koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne (SG&A), ale z wyłączeniem amortyzacji i amortyzacji.
Marża nie obejmuje wpływu struktury kapitałowej spółki, kosztów niepieniężnych i podatków dochodowych. Wskaźnik ten można stosować w połączeniu z innymi wskaźnikami dźwigni. Wskaźnik dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon Excela i wskaźniki rentowności do oceny firmy. Aby dowiedzieć się więcej, uruchom teraz kursy finansów online Finance!
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Jaki jest wzór na marżę EBITDA?
Pierwszym krokiem do obliczenia EBITDA EBITDA EBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkiem, amortyzacją i amortyzacją jest zysk przedsiębiorstwa przed dokonaniem jakichkolwiek odliczeń netto. EBITDA koncentruje się na decyzjach operacyjnych przedsiębiorstwa, ponieważ analizuje rentowność przedsiębiorstwa z podstawowej działalności przed wpływem struktury kapitału. Formuła, przykłady to uzyskanie zarobków przed odsetkami i podatkiem (EBIT) z rachunku zysków i strat. Następnym krokiem jest dodanie z powrotem kosztów amortyzacji (aby dowiedzieć się więcej, porównaj EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dwa bardzo powszechne wskaźniki stosowane w finansach i wycenie przedsiębiorstw. Istnieją ważne różnice, zalety / wady do zrozumienia. EBIT oznacza: Zysk przed odsetkami i podatkami. EBITDA oznacza: Zysk przed odsetkami, Podatki, Amortyzację i Amortyzację. Przykłady,i ).
EBITDA = dochód operacyjny (EBIT) + amortyzacja + amortyzacja
Do obliczenia wskaźnika EBITDA stosuje się następujący wzór:
Marża EBITDA = EBITDA / sprzedaż netto
Aby dowiedzieć się więcej, uruchom teraz nasze kursy finansowe online!
Przykładowe obliczenia
Firma LMN zadeklarowała zysk netto, przed opodatkowaniem i odsetkami, w wysokości 3 mln USD za koniec 2015 r. Sprzedaż netto wykazana w rachunku zysków i strat wykazuje kwotę 5 mln USD. Amortyzacja wynosi 100 000 USD.
Biorąc pod uwagę dane, marża EBITDA jest obliczona na poziomie 62%, co oznacza, że pozostałe 38% przychodów ze sprzedaży to koszty operacyjne (z wyłączeniem amortyzacji).
Im wyższa marża EBITDA, tym mniejsze koszty operacyjne firmy w stosunku do całkowitych przychodów, zwiększając jej wynik finansowy i prowadząc do bardziej zyskownej działalności.
Jakie są korzyści z wykorzystania marży EBITDA do określania rentowności firmy?
Marża EBITDA jest uważana za gotówkową marżę zysku operacyjnego przedsiębiorstwa przed wydatkami kapitałowymi. Jak obliczyć nakłady inwestycyjne - wzór Niniejszy przewodnik pokazuje, jak obliczyć nakłady inwestycyjne, wyprowadzając formułę nakładów inwestycyjnych z rachunku zysków i strat i bilansu w celu modelowania i analizy finansowej. , podatki i struktura kapitału Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do finansowania jej działalności i finansowania aktywów. Uwzględnia się strukturę kapitałową firmy. Eliminuje skutki kosztów niepieniężnych, takich jak amortyzacja i amortyzacja. Inwestorzy i właściciele mogą zorientować się, ile gotówki generuje każdy zarobiony dolar i wykorzystać marżę jako punkt odniesienia przy porównywaniu różnych firm.
EBITDA jest szeroko stosowana w fuzjach i przejęciach. Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji małych firm, średni rynek Średni rynek Banki inwestycyjne Rynek średni banki inwestycyjne pomagają firmom średniej wielkości w pozyskiwaniu kapitału własnego, długu i przeprowadzaniu fuzji i przejęć. Oto lista najlepszych banków średniej wielkości obsługujących średniej wielkości firmy o rocznych przychodach od 10 do 500 mln USD i zatrudniających od 100 do 2000 pracowników. i dużych spółek publicznych. Nie jest niczym niezwykłym dokonywanie korekt EBITDA w celu znormalizowania pomiaru,umożliwiając kupującym porównywanie wyników jednej firmy z inną.
Niska marża EBITDA wskazuje, że firma ma problemy z rentownością, a także problemy z przepływami pieniężnymi. Z drugiej strony, relatywnie wysoka marża EBITDA oznacza, że zyski biznesu są stabilne.
Aby dowiedzieć się więcej, uruchom teraz nasze kursy finansowe online!
Jakie są wady marży EBITDA?
Ponieważ EBITDA nie obejmuje odsetek od zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, który firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny. , wydatki niepieniężne, nakłady inwestycyjne i podatki Rozliczanie podatków dochodowych Podatki dochodowe i ich księgowanie są kluczowym obszarem finansów przedsiębiorstw. Koncepcyjne zrozumienie rozliczania podatków dochodowych pozwala firmie zachować elastyczność finansową. Podatki to zawiłe pole do poruszania się i często wprowadza w błąd nawet najbardziej wykwalifikowanych analityków finansowych. , niekoniecznie dostarcza jasnego oszacowania, jakie jest generowanie przepływów pieniężnych dla firmy. Alternatywnie inwestorzy powinni spojrzeć na przepływy pieniężne z operacji w rachunku przepływów pieniężnych,lub oblicz wolne przepływy pieniężne (dowiedz się więcej w Finance's Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Jest to ostateczny przewodnik po przepływach pieniężnych, aby zrozumieć różnice między EBITDA, przepływami pieniężnymi z operacji (CF ), Wolne przepływy pieniężne (FCF), Nieodniesione wolne przepływy pieniężne lub Wolne przepływy pieniężne dla firmy (FCFF). Naucz się wzoru, aby obliczyć każdy z nich i wyprowadzić je z rachunku zysków i strat, bilansu lub rachunku przepływów pieniężnych).
W przypadku firm o wysokiej kapitalizacji długu nie należy stosować marży EBITDA, ponieważ większa mieszanka zadłużenia w stosunku do kapitału zwiększa spłatę odsetek i należy to uwzględnić w analizie wskaźnikowej dla tego rodzaju działalności.
Dodatnia EBITDA nie musi oznaczać, że firma generuje środki pieniężne. Dzieje się tak, ponieważ EBITDA ignoruje zmiany w kapitale obrotowym, który jest zwykle potrzebny do rozwoju firmy. Dodatkowo nie uwzględnia nakładów inwestycyjnych, które są potrzebne do wymiany aktywów w bilansie Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = pasywa + kapitał własny.
Wreszcie marża EBITDA nie jest ujmowana w ogólnie przyjętych zasadach rachunkowości - GAAP.
Znany inwestor Warren Buffet wyraził swój brak zainteresowania, Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett jest dobrze znany z niechęci do EBITDA. Warren Buffett jest uznawany za powiedzenie „Czy wróżka płaci za CapEx?” W stosowaniu EBITDA jako metody wyceny Metody wyceny Podczas wyceny przedsiębiorstwa jako kontynuacji działalności stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, porównywalne spółki oraz transakcje precedensowe.Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju korporacyjnym, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach.
Wideo Wyjaśnienie marży EBITDA
Obejrzyj ten krótki film, aby szybko zrozumieć główne koncepcje omówione w tym przewodniku, w tym definicję EBITDA, wzór na EBITDA oraz przykład obliczenia EBTIDA.
Więcej zasobów
Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika po marży EBITDA. Aby kontynuować karierę jako certyfikowany analityk modeli finansowych i wycen (FMVA), certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, te dodatkowe zasoby finansowe będą pomocne w Twojej podróży:
- Koszt krańcowy Formuła kosztu krańcowego Formuła kosztu krańcowego przedstawia koszty przyrostowe poniesione przy produkcji dodatkowych jednostek towaru lub usługi. Formuła kosztu krańcowego = (zmiana kosztów) / (zmiana ilości). Koszty zmienne uwzględnione w kalkulacji to robocizna i materiały plus wzrost kosztów stałych, administracji i kosztów ogólnych
- Margines bezpieczeństwa Formuła marginesu bezpieczeństwa Margines bezpieczeństwa to poziom rzeczywistej sprzedaży powyżej progu rentowności i jest koniecznie obliczany w celu uniknięcia strat. Formuła marginesu bezpieczeństwa jest równa bieżącej sprzedaży pomniejszonej o próg rentowności podzielonej przez bieżącą sprzedaż. Zobacz przykłady i dowiedz się, jak przeprowadzić analizę w tym przewodniku od finansów
- EBITDA Wielokrotna EBITDA Wielokrotna EBITDA to wskaźnik finansowy, który porównuje wartość przedsiębiorstwa z jej roczną EBITDA. Ta wielokrotność służy do określenia wartości firmy i porównania jej z wartością innych, podobnych biznesów. Mnożnik EBITDA firmy zapewnia znormalizowany współczynnik różnic w strukturze kapitału,
- Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Handel na marginesie lub kupowanie z użyciem depozytu zabezpieczającego oznacza oferowanie zabezpieczenia, zwykle u twojego brokera, w celu pożyczenia środków na zakup papierów wartościowych. W przypadku akcji może to również oznaczać zakup z depozytem zabezpieczającym poprzez wykorzystanie części zysków z otwartych pozycji w Twoim portfelu na zakup dodatkowych akcji.
