Czarny łabędź, termin powszechnie używany w świecie finansów. Omówienie finansów korporacyjnych. Corporate Finance zajmuje się strukturą kapitałową korporacji, w tym jej finansowaniem i działaniami podejmowanymi przez kierownictwo w celu zwiększenia wartości, jest zdarzeniem lub zjawiskiem skrajnie negatywnym jest to niemożliwe do przewidzenia. Innymi słowy, wydarzenia związane z czarnymi łabędziami to zdarzenia, które są nieoczekiwane i niepoznawalne. Termin został spopularyzowany przez byłego handlowca z Wall Street, Nassima Nicholasa Taleba, który napisał o tej koncepcji w swojej książce z 2001 roku Fooled by Randomness.
Atrybuty wydarzeń Black Swan
Taleb nakreślił trzy definiujące atrybuty wydarzenia czarnego łabędzia:
- Wydarzenie, które jest nieprzewidywalne.
- Wydarzenie z czarnym łabędziem skutkuje poważnymi i rozległymi konsekwencjami. Analiza scenariuszy Analiza scenariuszy to technika wykorzystywana do analizowania decyzji poprzez spekulowanie różnych możliwych wyników inwestycji finansowych. W modelowaniu finansowym to.
- Po wystąpieniu czarnego łabędzia ludzie będą racjonalizować to wydarzenie jako przewidywalne (znane jako błąd z perspektywy czasu).
Przykład wydarzenia Black Swan
Na przykład nałożenie cła na stal i aluminium przez prezydenta Stanów Zjednoczonych można uznać za wydarzenie czarnego łabędzia. Firmy eksportujące stal i aluminium do Stanów Zjednoczonych, a mianowicie te zlokalizowane w Kanadzie, Meksyku i Brazylii, nie spodziewały się takiej zapowiedzi ze strony prezydenta USA.
Zrozumieć czarnego łabędzia
Chociaż wydarzenia z czarnymi łabędziami wydają się mieć negatywne konotacje, koncepcja ta dotyczy nie tylko wydarzeń negatywnych. To, czy wydarzenie jest pozytywne, czy negatywne, zależy od perspektywy osoby.
Na przykład katastrofalny dzień na giełdzie Giełda papierów wartościowych Termin „giełda” odnosi się do rynków publicznych, na których można emitować, kupować i sprzedawać akcje, które są przedmiotem obrotu giełdowego lub pozagiełdowego. Akcje, znane również jako akcje, reprezentują ułamkową własność w spółce, mogą być postrzegane jako pozytywne zdarzenie dla inwestora z agresywnymi krótkimi pozycjami. Długie i krótkie pozycje W inwestowaniu długie i krótkie pozycje reprezentują kierunkowe zakłady inwestorów, że albo wartość zabezpieczenia wzrośnie (gdy jest długi) lub w dół (gdy jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką). ale negatywne zdarzenie dla inwestora, który dokonał znacznych zakupów na rynku.
Przykłady z życia wzięte
W całej historii było kilka znaczących wydarzeń związanych z czarnymi łabędziami. Oto pięć znanych ze świata finansów:
1. Azjatycki kryzys finansowy w 1997 roku
Azjatycki kryzys finansowy w 1997 r. Był serią dewaluacji walut, które rozprzestrzeniły się na kilka rynków azjatyckich, poczynając od chwili, gdy Tajlandia uwolniła bahta względem dolara amerykańskiego. W wyniku kryzysu waluty azjatyckie spadły aż o 38%, a akcje zagraniczne o blisko 60%.
2. Awaria „Dotcom”
W związku z gwałtownym wzrostem wykorzystania internetu w latach 80. i 90. powstało wiele firm internetowych. Jednak wiele z tych firm po pewnym czasie upadło. Ponadto wiele z tych, które odniosły sukces, było poważnie zawyżonych. W latach 2000-2002 kilka firm internetowych upadło, co spowodowało znaczne straty dla inwestorów. Awaria dotcomu zniweczyła wartość akcji wartą prawie bilion dolarów. Kompozyt NASDAQ stracił 78% swojej wartości w wypadku dotcomu.
3. Ataki z 11 września
Atak na Twin Towers nowojorskiego World Trade Center spowodował zamknięcie giełd NYSE i NASDAQ rankiem 11 września 2001 r. Akcje gwałtownie spadły w ciągu pierwszego tygodnia handlowego po 11 września - 1,4 biliona dolarów na giełdzie zostało utracone w ciągu tydzień.
4. Światowy kryzys finansowy 2008 roku
Światowy kryzys finansowy w 2008 r. Spowodował, że Lehman Brothers złożył wniosek o ogłoszenie upadłości. Upadłość Upadłość to status prawny osoby lub podmiotu niebędącego człowiekiem (firmy lub agencji rządowej), która nie jest w stanie spłacić zadłużenia wierzycielom. - największe ogłoszenie upadłości w historii Stanów Zjednoczonych. Ponad 25 000 pracowników Lehmana straciło pracę, a ponad 46 miliardów dolarów wartości rynkowej Lehmana zostało zniszczonych. W sumie ponad 10 bilionów dolarów zostało ostatecznie zniszczonych na światowych rynkach akcji.
5. Brexit
W czerwcu 2016 r. Wiadomość o decyzji brytyjskiego referendum o wyjściu z Unii Europejskiej zaskoczyła wielu. Spowodowało to gwałtowny spadek funta brytyjskiego do 31-letniego minimum w stosunku do dolara amerykańskiego. Głosowanie w sprawie Brexitu zniweczyło prawie 2 biliony dolarów na światowych rynkach.
Inne zasoby
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień Finance na temat wydarzenia z czarnym łabędziem. Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Późniejsze zdarzenia Późniejsze zdarzenia Późniejsze zdarzenia to zdarzenia, które mają miejsce po zakończeniu roku obrotowego spółki, ale przed opublikowaniem sprawozdania finansowego. W zależności od sytuacji, późniejsze zdarzenia mogą wymagać ujawnienia w sprawozdaniu finansowym spółki.
- Najlepsze praktyki modelowania finansowego Najlepsze praktyki modelowania finansowego Ten artykuł ma na celu dostarczenie czytelnikom informacji na temat najlepszych praktyk w zakresie modelowania finansowego oraz łatwy do naśladowania przewodnik krok po kroku dotyczący tworzenia modelu finansowego.
- Analiza skutków połączenia Analiza skutków połączenia Analiza skutków połączenia ocenia wpływ finansowy, jaki połączenie lub przejęcie może mieć na spółkę. Należy to wcześniej dokładnie rozważyć
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
