Co to jest opcja kupna?

Opcja kupna, powszechnie nazywana „kupnem”, jest formą kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo, ale nie obowiązek, kupna akcji. Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. lub inny instrument finansowy Aktywa finansowe Aktywa finansowe to aktywa, które wynikają z umownych uzgodnień dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych lub z posiadania instrumentów kapitałowych innej jednostki. Klucz po określonej cenie - cenie wykonania opcji - w określonym przedziale czasowym.Sprzedawca opcji jest zobowiązany do sprzedaży papieru wartościowego kupującemu, jeśli ten zdecyduje się skorzystać z opcji zakupu. Nabywca opcji może skorzystać z opcji w dowolnym momencie przed określonym terminem wygaśnięcia. Data wygaśnięcia może wynosić trzy miesiące, sześć miesięcy lub nawet rok w przyszłości. Sprzedający otrzymuje cenę zakupu opcji, która jest oparta na tym, jak blisko jest cena wykonania opcji do ceny bazowego papieru wartościowego w momencie zakupu opcji oraz jak długo pozostaje do daty wygaśnięcia opcji . Innymi słowy, cena opcji zależy od tego, jak prawdopodobne lub mało prawdopodobne jest, że nabywca opcji będzie miał szansę na opłacalne wykonanie opcji przed jej wygaśnięciem. Zazwyczaj opcje są sprzedawane w partiach po 100 akcji.Nabywca opcji może skorzystać z opcji w dowolnym momencie przed określonym terminem wygaśnięcia. Data wygaśnięcia może wynosić trzy miesiące, sześć miesięcy lub nawet rok w przyszłości. Sprzedający otrzymuje cenę zakupu opcji, która jest oparta na tym, jak blisko jest cena wykonania opcji do ceny bazowego papieru wartościowego w momencie zakupu opcji oraz jak długo pozostaje do daty wygaśnięcia opcji . Innymi słowy, cena opcji zależy od tego, jak prawdopodobne lub mało prawdopodobne jest, że nabywca opcji będzie miał szansę na opłacalne wykonanie opcji przed jej wygaśnięciem. Zazwyczaj opcje są sprzedawane w partiach po 100 akcji.Nabywca opcji może skorzystać z opcji w dowolnym momencie przed określonym terminem wygaśnięcia. Data wygaśnięcia może wynosić trzy miesiące, sześć miesięcy lub nawet rok w przyszłości. Sprzedający otrzymuje cenę zakupu opcji, która jest oparta na tym, jak blisko jest cena wykonania opcji do ceny bazowego papieru wartościowego w momencie zakupu opcji oraz jak długo pozostaje do daty wygaśnięcia opcji . Innymi słowy, cena opcji zależy od tego, jak prawdopodobne lub mało prawdopodobne jest, że nabywca opcji będzie miał szansę na opłacalne wykonanie opcji przed jej wygaśnięciem. Zazwyczaj opcje są sprzedawane w partiach po 100 akcji.Sprzedający otrzymuje cenę zakupu opcji, która jest oparta na tym, jak blisko jest cena wykonania opcji do ceny bazowego papieru wartościowego w momencie zakupu opcji oraz jak długo pozostaje do daty wygaśnięcia opcji . Innymi słowy, cena opcji zależy od tego, jak prawdopodobne lub mało prawdopodobne jest, że nabywca opcji będzie miał szansę na opłacalne wykonanie opcji przed jej wygaśnięciem. Zazwyczaj opcje są sprzedawane w partiach po 100 akcji.Sprzedający otrzymuje cenę zakupu opcji, która jest oparta na tym, jak blisko jest cena wykonania opcji do ceny bazowego papieru wartościowego w momencie zakupu opcji oraz jak długo pozostaje do daty wygaśnięcia opcji . Innymi słowy, cena opcji zależy od tego, jak prawdopodobne lub mało prawdopodobne jest, że nabywca opcji będzie miał szansę na opłacalne wykonanie opcji przed jej wygaśnięciem. Zazwyczaj opcje są sprzedawane w partiach po 100 akcji.polega na tym, że nabywca opcji będzie miał szansę z zyskiem skorzystać z opcji przed jej wygaśnięciem. Zazwyczaj opcje są sprzedawane w partiach po 100 akcji.polega na tym, że nabywca opcji będzie miał szansę z zyskiem skorzystać z opcji przed jej wygaśnięciem. Zazwyczaj opcje są sprzedawane w partiach po 100 akcji.

Nabywca opcji kupna stara się osiągnąć zysk, jeśli i kiedy cena instrumentu bazowego wzrośnie do ceny wyższej niż cena wykonania opcji. Z drugiej strony sprzedawca opcji kupna ma nadzieję, że cena składnika aktywów spadnie lub przynajmniej nigdy nie wzrośnie tak wysoko, jak cena wykonania / wykonania opcji przed jej wygaśnięciem, w takim przypadku pieniądze otrzymane za sprzedaż opcji będą bądź czystym zyskiem. Jeżeli cena bazowego papieru wartościowego nie wzrośnie powyżej ceny wykonania przed wygaśnięciem, wówczas wykonanie opcji nie będzie opłacalne dla nabywcy opcji, a opcja wygaśnie bezwartościowa lub „bez ceny”. Kupujący poniesie stratę równą cenie zapłaconej za opcję kupna. Alternatywnie, jeżeli cena bazowego papieru wartościowego wzrośnie powyżej ceny wykonania opcji,kupujący może z zyskiem skorzystać z opcji.

Na przykład załóżmy, że kupiłeś opcję na 100 akcji, z ceną wykonania opcji 30 USD. Przed wygaśnięciem opcji cena akcji rośnie z 28 do 40 USD. Wtedy możesz skorzystać z prawa do zakupu 100 akcji po 30 USD, co natychmiast da ci 10 USD zysku na akcję. Twój zysk netto wyniósłby 100 udziałów, pomnożone przez 10 USD za akcję, pomniejszone o cenę zakupu, jaką zapłaciłeś za opcję. W tym przykładzie, gdybyś zapłacił 200 USD za opcję kupna, wówczas Twój zysk netto wyniósłby 800 USD (100 udziałów x 10 USD na akcję - 200 USD = 800 USD).

Kupowanie opcji kupna umożliwia inwestorom zainwestowanie niewielkiej ilości kapitału, aby potencjalnie skorzystać ze wzrostu ceny bazowego papieru wartościowego lub zabezpieczyć się przed ryzykiem pozycyjnym. Ryzyko i zwrot W inwestowaniu ryzyko i zwrot są silnie skorelowane. Zwiększone potencjalne zwroty z inwestycji zwykle idą w parze ze zwiększonym ryzykiem. Różne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko specyficzne dla projektu, ryzyko branżowe, ryzyko konkurencji, ryzyko międzynarodowe i ryzyko rynkowe. . Mali inwestorzy korzystają z opcji, aby spróbować zamienić małe kwoty pieniędzy w duże zyski, podczas gdy inwestorzy korporacyjni i instytucjonalni korzystają z opcji, aby zwiększyć swoje dochody krańcowe. Dochód krańcowy Dochód krańcowy to dochód uzyskany ze sprzedaży dodatkowej jednostki. Jest to dochód, jaki firma może wygenerować za każdą dodatkową sprzedaną jednostkę;wiąże się z tym koszt krańcowy, który należy rozliczyć. i zabezpieczyć swoje portfele akcji.

wypłaty opcji kupna dla posiadacza i wystawcy opcji

Jak działają opcje połączeń?

Ponieważ opcje kupna są instrumentami pochodnymi, ich ceny są ustalane na podstawie ceny bazowego papieru wartościowego, takiego jak akcje. Na przykład, jeśli kupujący kupi opcję kupna ABC po cenie wykonania 100 USD i z datą wygaśnięcia 31 grudnia, będzie miał prawo do zakupu 100 akcji spółki w dowolnym momencie przed lub 31 grudnia. Kupujący może również sprzedać kontrakt opcji innemu nabywcy opcji w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia, po obowiązującej cenie rynkowej kontraktu. Jeżeli cena bazowego papieru wartościowego pozostanie względnie niezmieniona lub spadnie, wówczas wartość opcji spadnie wraz ze zbliżaniem się do daty wygaśnięcia.

Inwestorzy korzystają z opcji kupna w następujących celach:

1. Spekulacje

Opcje kupna pozwalają ich posiadaczom na potencjalne zyski ze wzrostu cen akcji bazowych, płacąc jedynie ułamek kosztu zakupu faktycznych akcji. Są to inwestycje lewarowane, które oferują potencjalnie nieograniczone zyski i ograniczone straty (cena zapłacona za opcję). Ze względu na wysoki stopień dźwigni, opcje kupna są uważane za inwestycje obarczone wysokim ryzykiem.

2. Zabezpieczanie

Banki inwestycyjne i inne instytucje wykorzystują opcje kupna jako instrumenty zabezpieczające. Podobnie jak ubezpieczenie, zabezpieczenie opcją przeciwną do Twojej pozycji pomaga ograniczyć kwotę strat na instrumencie bazowym w przypadku wystąpienia nieprzewidzianych zdarzeń. Opcje kupna można kupować i wykorzystywać do zabezpieczania krótkich portfeli akcji lub sprzedawać w celu zabezpieczenia przed wycofaniem w przypadku długich portfeli akcji.

Kupowanie opcji kupna

Kupujący opcję kupna nazywany jest posiadaczem. Posiadacz kupuje opcję kupna z nadzieją, że cena wzrośnie poza kurs wykonania i przed upływem terminu wygaśnięcia. Osiągnięty zysk jest równy wpływom ze sprzedaży pomniejszonym o cenę wykonania, premię i wszelkie opłaty transakcyjne związane ze sprzedażą. Jeżeli cena nie wzrośnie powyżej kursu wykonania, kupujący nie skorzysta z opcji. Kupujący poniesie stratę równą premii opcji kupna. Na przykład załóżmy, że akcje firmy ABC są sprzedawane po 40 USD, a opcja kupna z ceną wykonania 40 USD i wygaśnięciem jednego miesiąca jest wyceniana na 2 USD. Kupujący jest optymistą, że cena akcji wzrośnie i zapłaci 200 USD za jedną opcję kupna ABC z ceną wykonania 40 USD. Jeśli zapasy ABC wzrosną z 40 do 50 USD,kupujący otrzyma zysk brutto w wysokości 1000 USD i zysk netto w wysokości 800 USD.

Sprzedawanie opcji kupna

Sprzedawcy opcji kupna, znani również jako wystawcy, sprzedają opcje kupna z nadzieją, że staną się one bezwartościowe w dniu wygaśnięcia. Zarabiają pieniądze, gromadząc zapłacone im premie (ceny). Ich zysk zostanie zmniejszony lub może nawet spowodować stratę netto, jeśli nabywca opcji zrealizuje swoją opcję z zyskiem, gdy cena instrumentu bazowego wzrośnie powyżej ceny wykonania opcji. Opcje kupna są sprzedawane na dwa sposoby:

1. Opcja Call Covered

Opcja kupna jest objęta gwarancją, jeśli sprzedawca opcji kupna faktycznie jest właścicielem akcji bazowych. Sprzedaż opcji kupna na te akcje bazowe przynosi dodatkowy dochód i zrównoważy wszelkie oczekiwane spadki cen akcji. Sprzedawca opcji jest „ubezpieczony” od straty, ponieważ w przypadku, gdy nabywca opcji zrealizuje swoją opcję, sprzedawca może dostarczyć kupującemu akcje, które już nabył, po cenie niższej od ceny wykonania opcji. Zysk sprzedającego z posiadania akcji bazowych będzie ograniczony do wzrostu ceny akcji do ceny wykonania opcji, ale będzie on chroniony przed jakąkolwiek rzeczywistą stratą.

2. Opcja Naked Call

Sama opcja kupna ma miejsce, gdy sprzedawca opcji sprzedaje opcję kupna bez posiadania akcji bazowych. Naga krótka sprzedaż opcji jest uważana za bardzo ryzykowną, ponieważ nie ma ograniczenia co do wysokości ceny akcji, a sprzedawca opcji nie jest „zabezpieczony” przed potencjalnymi stratami poprzez posiadanie akcji bazowych. Gdy nabywca opcji kupna wykonuje swoje prawo, sprzedawca nagich opcji jest zobowiązany do kupna akcji po aktualnej cenie rynkowej, aby dostarczyć akcje posiadaczowi opcji. Jeśli cena akcji przewyższa cenę wykonania opcji kupna, wówczas różnica między aktualną ceną rynkową a ceną wykonania stanowi stratę dla sprzedającego. Większość sprzedawców opcji pobiera wysoką opłatę, aby zrekompensować wszelkie straty, które mogą wystąpić.

Opcja kupna a opcja sprzedaży

Opcja kupna i sprzedaży to przeciwieństwa. Opcja kupna to prawo do zakupu akcji bazowych po z góry ustalonej cenie do określonej daty wygaśnięcia. Wręcz przeciwnie, opcja sprzedaży to prawo do sprzedaży akcji bazowych po z góry określonej cenie do określonej daty wygaśnięcia. Podczas gdy nabywca opcji kupna ma prawo (ale nie obowiązek) kupować akcje po cenie wykonania przed lub w dniu wygaśnięcia, nabywca opcji sprzedaży ma prawo sprzedać akcje po cenie wykonania.

Powiązane odczyty

  • Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy i giełdy Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i giełdy. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne rodzaje rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku
  • Długie i krótkie pozycje Długie i krótkie pozycje W inwestycjach długie i krótkie pozycje oznaczają kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką).
  • Opcje Studium przypadku Opcje Studium przypadku - Długie wezwanie To studium przypadku opcji pokazuje złożone interakcje opcji. Zarówno opcje sprzedaży, jak i opcje kupna mają różne wypłaty. Aby zbadać złożoną naturę i interakcje między opcjami a aktywem bazowym, przedstawiamy studium przypadku opcji.
  • Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Handel na marginesie lub kupowanie z depozytem zabezpieczającym oznacza oferowanie zabezpieczenia, zwykle u twojego brokera, w celu pożyczenia środków na zakup papierów wartościowych. W przypadku akcji może to również oznaczać zakup z depozytem zabezpieczającym poprzez wykorzystanie części zysków z otwartych pozycji w Twoim portfelu na zakup dodatkowych akcji.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022