Jaka jest wymagana stopa zwrotu?

Wymagana stopa zwrotu (stopa progowa) to minimalna stopa zwrotu, jaką inwestor spodziewa się uzyskać ze swojej inwestycji. Zasadniczo wymagana stopa to minimalna akceptowalna rekompensata za poziom ryzyka inwestycji.

Wymagana stopa zwrotu

Wymagana stopa zwrotu jest kluczowym pojęciem w finansach przedsiębiorstw i wycenie kapitału. Na przykład w wycenie kapitału jest powszechnie stosowana jako stopa dyskontowa w celu określenia bieżącej wartości przepływów pieniężnych Wartość bieżąca netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w ciągu cały okres trwania inwestycji zdyskontowany do chwili obecnej. Analiza NPV jest formą wewnętrznej wyceny i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości firmy, bezpieczeństwa inwestycji itp.

Wymagana stopa zwrotu z inwestowania

Wymagana stopa jest powszechnie stosowana jako próg oddzielający realne i niewykonalne możliwości inwestycyjne. Ogólna zasada jest taka, że ​​jeśli zwrot z inwestycji jest niższy niż wymagana stopa, inwestycja powinna zostać odrzucona.

Metrykę można dostosować do potrzeb i celów konkretnego inwestora. Może uwzględniać konkretne cele inwestycyjne, a także ryzyko i oczekiwania inflacyjne.

Jak obliczyć wymaganą stopę zwrotu?

Istnieją różne metody obliczania wymaganej stopy zwrotu w oparciu o zastosowanie miernika.

Jedną z najczęściej stosowanych metod obliczania wymaganej stopy procentowej jest model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM). Artykuły finansowe Finance Finance zostały opracowane jako przewodniki do samodzielnej nauki, dzięki którym można nauczyć się ważnych pojęć finansowych online we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów! . W ramach CAPM stawkę ustala się według następującego wzoru:

RRR = r f + ß (r m - r f )

Gdzie:

  • RRR - wymagana stopa zwrotu
  • r f - stopa wolna od ryzyka
  • ß - współczynnik beta inwestycji
  • rm - zwrot z rynku

Ramy CAPM dostosowują wymaganą stopę zwrotu do poziomu ryzyka inwestycji (mierzonego metodą beta Beta Beta (β) papieru wartościowego inwestycji (tj. Akcji) jest miarą zmienności jego zwrotów w stosunku do całego rynku. jest używany jako miara ryzyka i stanowi integralną część modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM). Firma z wyższym współczynnikiem beta ma większe ryzyko, a także większe oczekiwane zwroty.) i inflację (zakładając, że stopa wolna od ryzyka jest skorygowana za poziom inflacji).

Inną metodą obliczania wymaganej stopy jest średni ważony koszt kapitału (WACC). WACC WACC to średni ważony koszt kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania. Podejście WACC jest często wykorzystywane w finansach przedsiębiorstw. W przeciwieństwie do CAPM, WACC uwzględnia strukturę kapitałową przedsiębiorstwa. Dzięki temu wymagana stawka uzyskana z WACC jest wykorzystywana w korporacyjnym procesie podejmowania decyzji o podejmowaniu nowych projektów. Można to obliczyć za pomocą następującego wzoru:

RRR = w D r D (1 - t) + w e r e

Gdzie:

  • w D - waga długu
  • r D - koszt długu
  • t - stawka podatku od osób prawnych
  • w e - waga kapitału własnego
  • r e - koszt kapitału własnego

WACC określa całkowity koszt finansowania firmy. Dlatego WACC można postrzegać jako próg rentowności, który decyduje o rentowności projektu lub decyzji inwestycyjnej.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

  • Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
  • Czynnik dyskontowy Czynnik dyskonta W modelowaniu finansowym czynnik dyskontowy to liczba dziesiętna pomnożona przez wartość przepływu pieniężnego w celu zdyskontowania go z powrotem do wartości bieżącej. Współczynnik rośnie
  • Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe to dodatkowy zwrot, jakiego oczekuje inwestor z posiadania ryzykownego portfela rynkowego zamiast aktywów wolnych od ryzyka.
  • Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) to miara rentowności firmy, która polega na podzieleniu rocznego zwrotu (dochodu netto) firmy przez wartość całkowitego kapitału własnego (tj. 12%) . ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że wynik finansowy netto jest porównywany z kapitałem własnym.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022